Pörssitiedote

Fortum Oyj: Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2006

25 huhtikuu 2006, 09:00

Fortum Oyj
Osavuosikatsaus tammi-maaliskuu 2006

Vuosi alkoi hyvin Tammi-maaliskuu lyhyesti (jatkuvat toiminnot) - Tulos ennen veroja 492 miljoonaa euroa (+27 %). - Osakekohtainen tulos 0,39 euroa (+39 %). - Vertailukelpoinen liikevoitto 486 (393) miljoonaa euroa - Vahva liiketoiminnan kassavirta, 303 (62) miljoonaa euroa Tunnuslukuja, I/06 I/05* 2005 Edelliset jatkuvat toiminnot 12 kk Liikevaihto, milj. euroa 1 343 1 133 3 877 4 087 Liikevoitto, milj. euroa 472 406 1 347 1 413 Vertailukelpoinen liikevoitto, 486 393 1 334 1 427 milj. euroa Voitto ennen veroja, milj. 492 386 1 267 1 373 euroa Tulos/osake, euroa 0,39 0,28 1,01 1,12 Liiketoiminnan kassavirta, 303 62 1 271 1 512 milj. euroa Oma pääoma/osake, euroa 7,11 7,67 8,17 Korollinen nettovelka (kauden 3 900 4 878 3 158 lopussa), milj. euroa Osakkeiden määrä keskimäärin, 880725 871710 872613 878 694 tuhatta *) Öljyliiketoiminta eriytettiin ja esitettiin luovutettuina liiketoimintoina vuoden 2005 ensimmäisellä neljänneksellä. Myyntivoitto kirjattiin vuoden 2005 toisella neljänneksellä luovutettuihin liiketoimintoihin. Vuoden 2005 ensimmäisen neljänneksen taseessa on mukana 804 miljoonan euron korollinen saaminen Neste Oililta sekä 15 % omistusosuus Neste Oilissa, suuruudeltaan 553 miljoonaa euroa. Tunnuslukuja, 2005 Edelliset jatkuvat toiminnot 12 kk Sijoitetun pääoman tuotto, % 13,5 15,0 Oman pääoman tuotto, % *) 13,5 16,0 Nettovelka/EBITDA, % 1,8 2,1 *) Jatkuvien toimintojen oman pääoman tuotto on laskettu jakamalla jatkuvien toimintojen tilikauden voitto kauden lopussa olevalla omalla pääomalla. Luovutettujen toimintojen tilikauden voitto on vähennetty 31.12.2005 omasta pääomasta. Ensimmäinen neljännes oli hyvä alku vuodelle 2006. Yhtiön taloudellinen tulos oli selvästi parempi kuin vuosi sitten. Kaikkien segmenttien liiketoiminnan tulos parani lukuun ottamatta Marketsia. Liiketoiminnan kassavirta oli vahva. Koska ensimmäisellä neljänneksellä maksettiin osinkoa 987 miljoonaa euroa, yhtiön nettovelka kasvoi vuoden 2005 lopusta 742 miljoonalla eurolla 3 900 miljoonaan euroon. Jatkuvien liiketoimintojen liikevaihto ja tulos Tammi–maaliskuu Konsernin liikevaihto oli 1 343 (1 133) miljoonaa euroa. Liikevaihdon kasvu johtui pääasiassa keskimääräistä kylmemmän sään aiheuttamasta sähkönkulutuksen kasvusta, korkeammasta sähkön tukkuhinnasta sekä suuremmasta lämmönmyynnistä, mihin osaltaan vaikuttivat myös Puolasta ostetut kaukolämpöyhtiöt. Konsernin liikevoitto oli yhteensä 472 (406) miljoonaa euroa. Vertailukelpoinen liikevoitto kasvoi 93 miljoonalla eurolla 486 (393) miljoonaan euroon. Ero raportoidun ja vertailukelpoisen liikevoiton välillä johtuu pääasiassa IAS 39 -standardin kirjanpitovaikutuksista Sähköntuotanto- ja Lämpö-segmenteissä. Jatkuvien toimintojen liikevaihto segmenteittäin milj. euroa I/06 I/05 2005 Edelli- set 12 kk Sähköntuotanto 643 534 2 058 2 167 Lämpö 480 385 1 063 1 158 Sähkönsiirto 219 202 707 724 Markets 547 392 1 365 1 520 Muut 20 23 91 88 Eliminoinnit -566 -403 -1 407 -1 570 Yhteensä 1 343 1 133 3 877 4 087 Jatkuvien toimintojen vertailukelpoinen liikevoitto segmenteittäin milj. euroa I/06 I/05 2005 Edelli set 12 kk Sähköntuotanto 293 224 854 923 Lämpö 126 107 253 272 Sähkönsiirto 81 66 244 259 Markets 0 7 30 23 Muut -14 -11 -47 -50 Yhteensä 486 393 1 334 1 427 Jatkuvien toimintojen liikevoitto segmenteittäin milj. euroa I/06 I/05 2005 Edelli set 12 kk Sähköntuotanto 284 223 825 886 Lämpö 119 112 269 276 Sähkönsiirto 81 71 251 261 Markets 3 6 32 29 Muut -15 -6 -30 -39 Yhteensä 472 406 1 347 1 413 Fortumin toteutunut sähkön tukkumyyntihinta oli 37,1 (31,6) euroa megawattitunnilta eli 17 % korkeampi kuin vuosi sitten. Keskimääräinen sähkön spot-hinta pohjoismaisessa sähköpörssissä Nord Poolissa oli 45,4 (25,9) euroa megawattitunnilta eli noin 75 % korkeampi kuin vuosi sitten. Manner-Euroopassa sähkön spot-hinta on ollut keskimäärin korkeampi kuin Nord Poolissa, mikä on johtanut sähkön nettovientiin Pohjoismaista Saksaan. Sähköntuotanto-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli suurempi kuin viime vuoden vastaavalla kaudella huolimatta ydinvoimakapasiteetin ja vesivoimaomaisuuden korkeammasta verotuksesta. Liikevoiton kasvu johtui pääasiassa korkeammasta toteutuneesta sähkön tukkumyyntihinnasta. Lämpö-segmentin liikevaihto ja vertailukelpoinen liikevoitto olivat korkeampia kuin vuosi sitten. Niihin vaikuttivat vuoden 2005 tammi-maaliskuuta paljon kylmempi sää, yhdistettyjen sähkön- ja lämmöntuotantolaitosten hyvä käytettävyys sekä vuoden 2005 lopussa ostetut kaksi kaukolämpöyhtiötä Puolassa. Segmentin ensimmäisen neljänneksen vertailukelpoinen liikevoitto oli 19 miljoonaa euroa suurempi kuin viime vuonna. Sähkönsiirto-segmentin liikevaihto kasvoi lähinnä suurempien volyymien ansiosta. Sähkönsiirto-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli viimevuotista suurempi johtuen pääasiassa Ruotsissa ja Norjassa olleiden myrskyjen aiheuttamista kustannuksista vuoden 2005 ensimmäisellä neljänneksellä, sekä suuremmista volyymeistä. Markets-segmentin liikevaihto oli viimevuotista suurempi lisääntyneen sähkönkulutuksen, korkeampien sähkön vähittäismyyntihintojen ja asiakasmäärän kasvun sekä uusien suurasiakassopimusten ansiosta. Segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli viimevuotista pienempi, mikä johtui pääasiassa siitä, että vähittäismyyntihinnat eivät seuranneet tukkuhinnoissa tapahtunutta nousukehitystä. Tulos ennen veroja oli 492 (386) miljoonaa euroa. Konsernin nettorahoituskulut laskivat edellisvuodesta ja olivat 15 (35) miljoonaa euroa. Tärkeimmät syyt nettorahoituskulujen pienenemiseen olivat pienemmät nettovelat ja alhaisempi korkotaso. Nettorahoituskulut sisältävät noin 15 (11) miljoonan euron positiivisen käyvän arvon muutoksen niissä johdannaisissa, joihin ei sovelleta suojauslaskentaa IAS 39:n mukaan. Osakkuus- ja yhteisyritysten osuus tuloksesta oli 35 (15) miljoonaa euroa. Osuuden kasvuun vaikuttivat eniten Hafslund ja Gasum. Vähemmistöosuus oli 26 (25) miljoonaa euroa. Vähemmistöosuudet liittyvät pääasiassa Fortum Värmeen, jossa Tukholman kaupungilla on 50 % taloudellinen omistusosuus. Kauden verot olivat 120 (116) miljoonaa euroa. Tuloslaskelman mukainen veroprosentti oli 24,4 (26,1 koko vuodelta 2005) %. Kauden tulos oli 372 (270) miljoonaa euroa. Fortumin osakekohtainen tulos oli 0,39 (0,28) euroa. Sijoitetun pääoman tuotto edellisiltä 12 kuukaudelta oli 15,0 (13,5 vuoden 2005 lopussa) %, ja oman pääoman tuotto edellisiltä 12 kuukaudelta oli 16,0 (13,5 vuoden 2005 lopussa) %. Markkinatilanne Alustavien tilastotietojen mukaan Pohjoismaissa kulutettiin ensimmäisellä vuosineljänneksellä sähköä 121 (116) TWh, mikä on 4 % enemmän kuin viime vuoden vastaavalla jaksolla. Ensimmäisellä vuosineljänneksellä sähkön keskimääräinen spot- hinta pohjoismaisessa sähköpörssissä (Nord Pool) oli 45,4 (25,9) euroa megawattitunnilta eli 75 % korkeampi kuin vastaavalla jaksolla 2005. Vuodelle 2006 myönnettyjen päästöoikeuksien markkinahinta nousi tammikuussa noin 22 eurosta lähes 27 euroon hiilidioksiditonnilta, missä se pysyi ensimmäisellä neljänneksellä. Hinta on huomattavasti korkeampi kuin vastaavalla jaksolla vuonna 2005, jolloin päästöoikeuksien hinta vaihteli 7 eurosta 15 euroon hiilidioksiditonnilta. Vuoden alussa Pohjoismaiden vesivarastoissa oli 7 TWh:n ylijäämä. Ensimmäinen vuosineljännes oli kuitenkin kuiva ja kylmä, ja vesivoimatuotanto Pohjoismaissa pysyi korkealla tasolla. Tämän seurauksena Pohjoismaiden vesivarastot pienenivät ja olivat huhtikuun alussa noin 4 TWh keskiarvon alapuolella, mikä vastaa vuoden 2005 vastaavan ajankohdan tasoa. Lumivarastot ovat kuitenkin pienemmät kuin viime vuonna. Manner-Euroopassa sähkön spot-hinta on ollut keskimäärin korkeampi kuin Nord Poolissa, mikä on johtanut sähkön nettovientiin Pohjoismaista Saksaan. Sähkön- ja lämmöntuotannon kokonaisluvut Fortumin koko sähköntuotanto oli vuoden 2006 ensimmäisellä neljänneksellä 15,3 (14,7) TWh, mistä 15,0 (14,3) TWh tuotettiin Pohjoismaissa. Tämä on noin 12 (12) % Pohjoismaiden koko sähkönkulutuksesta. Seuraavassa esitetään Fortumin koko sähkön- ja lämmöntuotannon luvut. Tämän lisäksi segmenttikatsauksissa esitetään vastaavat segmenttikohtaiset luvut. Fortumin koko sähkön- I/06 I/05 2005 Edelliset ja lämmöntuotanto, TWh 12 kk Sähköntuotanto 15,3 14,7 52,3 52,9 Lämmöntuotanto 11,6 9,7 25,1 27,0 Fortumin sähköntuotanto I/06 I/05 2005 Edelliset Pohjoismaissa 12 kk lähteittäin, TWh Vesivoima 5,8 5,6 21,2 21,4 Ydinvoima 7,0 7,0 25,8 25,8 Lämpövoima 2,2 1,7 4,2 4,7 Yhteensä 15,0 14,3 51,2 51,9 Oman tuotannon osuus I/06 I/05 2005 Edelliset koko pohjoismaisesta 12 kk tuotannosta, % Vesivoima 38 39 42 41 Ydinvoima 47 49 50 50 Lämpövoima 15 12 8 9 Yhteensä 100 100 100 100 Sähkön- ja lämmönmyynnin kokonaisluvut Fortumin koko sähkönmyynti oli 17,1 (16,6) TWh, josta 16,8 (16,2) TWh myytiin Pohjoismaissa. Tämä on noin 14 (14) % Pohjoismaiden koko tammi-maaliskuun sähkönkulutuksesta. Lämmönmyynti Pohjoismaissa oli 7,9 (7,5) TWh ja muissa maissa 3,0 (1,6) TWh. Seuraavassa taulukossa Fortumin Nord Poolissa tekemät ostot ja myynnit on netotettu tunneittain konsernitasolla. Fortumin koko sähkön- I/06 I/05 2005 Edelliset ja lämmönmyynti, milj. 12 kk euroa Sähkönmyynti 668 546 2 002 2 124 Lämmönmyynti 393 314 867 946 Fortumin koko I/06 I/05 2005 Edelliset sähkönmyynti 12 kk alueittain, TWh Ruotsi 8,4 8,2 30,4 30,6 Suomi 7,7 7,4 26,0 26,3 Muut maat 1,0 1,0 3,3 3,3 Yhteensä 17,1 16,6 59,7 60,2 Fortumin koko I/06 I/05 2005 Edelliset lämmönmyynti 12 kk alueittain, TWh Ruotsi 4,2 3,9 9,5 9,8 Suomi 3,6 3,6 9,8 9,8 Muut maat *) 3,1 1,6 4,5 6,0 Yhteensä 10,9 23,8 25,6 9,1 *) Sisältää Ison-Britannian, joka raportoidaan Sähköntuotanto-segmentin muu myynti -sarakkeessa. SEGMENTTIKATSAUKSET Sähköntuotanto Segmentin toimintaan kuuluu sähkön tuotanto ja myynti Pohjoismaissa sekä käyttö- ja kunnossapitopalvelut Pohjoismaissa ja valituilla kansainvälisillä markkinoilla. Segmentti myy tuottamansa sähkön Nord Pooliin. Segmenttiin kuuluvat liiketoimintayksiköt Generation, Portfolio Management and Trading (PMT) sekä Service. milj. euroa I/06 I/05 2005 Edelliset 12 kk Liikevaihto 643 534 2 058 2 167 - sähkönmyynti 558 453 1 682 1 787 - muu myynti 85 81 376 380 Liikevoitto 284 223 825 886 Vertailukelpoinen liikevoitto 293 224 854 923 Sidottu pääoma (kauden 5 913 6 100 5 954 lopussa) Sidotun pääoman tuotto, % 14,0 15,3 Vertailukelpoinen sidotun pääoman tuotto, % 14,5 16,0 Tammi-maaliskuussa segmentin sähköntuotanto Pohjoismaissa oli 13,3 (12,8) TWh, josta noin 5,8 (5,6) TWh eli 43 (44) % oli vesivoimaa, 7,0 (7,0) TWh eli 53 (55) % ydinvoimaa ja 0,5 (0,2) TWh eli 4 (1) % lämpövoimaa. Lämpövoiman tuotannon kasvu oli seurausta keskimääräistä kylmemmän ja kuivemman sään aiheuttamista korkeammista spot-hinnoista. Sähköntuotanto alueittain, I/06 I/05 2005 Edelliset TWh 12 kk Ruotsi 7,8 7,5 28,4 28,7 Suomi 5,5 5,3 18,8 19,0 Muut maat 0,3 0,3 1,1 1,1 Yhteensä 13,6 13,1 48,3 48,8 Sähkön myynti 14,9 14,4 52,6 53,1 Pohjoismaissa, TWh josta läpikulkueriä 1,3 1,4 4,5 4,4 Myyntihinta, euroa/MWh I/06 I/05 2005 Edelliset 12 kk Sähkön tukkumyyntihinta 37,1 31,6 31,2 32,8 Pohjoismaissa* *) Sähköntuotanto-segmentti Pohjoismaissa, ilman läpikulkueriä. Ensimmäisellä neljänneksellä sähkön keskimääräinen spot- hinta Nord Poolissa oli 75 % korkeampi kuin vuosi sitten. Fortumin toteutunut sähkön keskimääräinen tukkumyyntihinta Pohjoismaissa (ilman läpikulkueriä) oli ensimmäisellä neljänneksellä 17 % korkeampi kuin vuosi sitten, mikä johtui pääasiassa korkeammista suojaus- ja spot-hinnoista. Ensimmäisen neljänneksen vastaava myyntivolyymi oli 13,6 (13,0) TWh. Venäjän tammikuiset sähkönvientirajoitukset Suomeen vaikuttivat hieman Fortumin sähköntuontiin. Samaan aikaan Fortum lisäsi lämpövoimalaitostensa käyttöä. Tammikuussa Fortum ja Venäjän alueellinen energiantuotantoyhtiö TGC-9 allekirjoittivat sopimuksen TGC- 9:n voimalaitosten teknisistä kuntotarkastuksista ja voimalaitosten toiminnan tehostamiseen liittyvien suositusten laatimisesta. Fortumin osakkuusyhtiö OKG ilmoitti tammikuussa käynnistäneensä projektin, joka tähtää Oskarshamnin ydinvoimalaitoksen kolmannen yksikön kapasiteetin lisäämiseen nykyisestä 1 200 megawatista 1 450 megawattiin. OKG toteuttaa ja rahoittaa tehonlisäykseen ja uudistuksiin liittyvät investoinnit omasta taseestaan. Fortumin omistusosuus Oskarshamnin ydinvoimalaitoksesta oikeuttaa yli 43 % osuuteen ydinvoimalaitoksen tuotannosta. Tämän osuuden Fortum ostaa omakustannushintaan. Fortumin osuus voimalaitoksen kolmannen yksikön tehonlisäyksestä on hieman yli 100 megawattia. Lämpö Segmentin toimintaan kuuluu lämmön tuotanto ja myynti Pohjoismaissa ja muualla Itämeren alueella. Fortum on Pohjoismaiden johtava lämmöntuottaja. Segmentti tuottaa myös sähköä yhdistetyissä sähkön- ja lämmöntuotantolaitoksissaan ja myy sitä loppuasiakkaille pääasiassa pitkäaikaisin sopimuksin sekä Nord Pooliin. Segmenttiin kuuluvat liiketoimintayksiköt Heat ja Värme. milj. euroa I/06 I/05 2005 Edelliset 12 kk Liikevaihto 480 385 1 063 1 158 - lämmönmyynti 383 306 834 911 - sähkönmyynti 69 55 145 159 - muu myynti 28 24 84 88 Liikevoitto 119 112 269 276 Vertailukelpoinen liikevoitto 126 107 253 272 Sidottu pääoma (kauden 2 513 2 441 2 551 lopussa) Sidotun pääoman tuotto, % 11,6 12,1 Vertailukelpoinen sidotun 11,0 11,9 pääoman tuotto, % Segmentin lämmönmyynti ensimmäisellä neljänneksellä oli 10,3 (8,6) TWh, josta suurin osa tuotettiin Pohjoismaissa. Tammi- maaliskuussa yhdistettyjen sähkön- ja lämmöntuotantolaitosten sähkönmyynti oli yhteensä 1,7 (1,6) TWh. Volyymit kasvoivat vuoden 2005 tammi-maaliskuuta selvästi kylmemmän sään, yhdistettyjen sähkön- ja lämmöntuotantolaitosten hyvän käytettävyyden ja vuoden 2005 lopulla Puolasta hankittujen uusien kaukolämpöyhtiöiden ansiosta. Sekä myyntimäärä että uusien asiakkaiden määrä kasvoivat selvästi Ruotsissa. Tammikuussa Fortumin omistusosuus Fortum Wroclaw S.A. - yhtiöstä Puolassa nousi 90,2 % osakepääomasta ja 94,4 % äänivallasta. Fortum aikoo poistaa yhtiön Varsovan pörssistä. Lämmönmyynti I/06 I/05 2005 Edelliset alueittain, TWh 12 kk Ruotsi 4,2 3,9 9,5 9,8 Suomi 3,6 3,6 9,8 9,8 Muut maat 2,5 1,1 2,4 3,8 Yhteensä 10,3 8,6 21,7 23,4 Sähkönmyynti, TWh I/06 I/05 2005 Edelliset 12 kk Yhteensä 1,7 1,6 4,1 4,2 Sähkönsiirto Fortum omistaa ja käyttää jakelu- ja alueverkkoja sekä jakaa sähköä kaikkiaan noin 1,4 miljoonalle asiakkaalle Ruotsissa, Suomessa, Norjassa ja Virossa. milj. euroa I/06 I/05 2005 Edelliset 12 kk Liikevaihto 219 202 707 724 - jakeluverkot 188 173 592 607 - alueverkot 24 23 82 83 - muu myynti 7 6 33 34 Liikevoitto 81 71 251 261 Vertailukelpoinen 81 66 244 259 liikevoitto Sidottu pääoma (kauden 3 030 3 113 3 021 lopussa) Sidotun pääoman tuotto, % 8,8 9,3 Vertailukelpoinen sidotun 8,6 9,3 pääoman tuotto, % Ensimmäisellä neljänneksellä jakelu- ja alueverkkosiirron kokonaismäärät olivat 7,8 (7,2) TWh ja 5,4 (5,1) TWh. Alueverkkosiirron määrä konsernin ulkopuolisille asiakkaille oli yhteensä 4,5 (4,2) TWh Ruotsissa ja 0,9 (0,9) TWh Suomessa. Ensimmäisellä vuosineljänneksellä Ruotsissa ja Norjassa oli suotuisa sää. Tämän seurauksena sähkönsiirron volyymi oli tavallista suurempi ja säästä aiheutuvia häiriöitä oli vähän. Ruotsissa viime vuosina tehdyt investoinnit Fortumin jakeluverkkojen luotettavuuden parantamiseksi ovat alkaneet tuottaa tulosta. Ruotsissa odotetaan lopullista päätöstä vuoden 2003 jakelutariffien valvonnasta kevään aikana. Päätös koskee Fortumin alueista Ruotsin länsirannikkoa ja Tukholmaa. Norjassa Fortum otti käyttöön asiakastakuut tammikuun alussa. Fortum on Norjan ainoa energiayhtiö, joka antaa asiakkailleen asiakaspalvelutakuun. Asiakastakuut ovat jo voimassa myös Ruotsissa ja Suomessa. Sähkönsiirto I/06 I/05 2005 Edelliset jakeluverkoissa, TWh 12 kk Ruotsi 4,7 4,4 14,4 14,7 Suomi 2,2 2,0 6,3 6,5 Norja 0,8 0,7 2,2 2,3 Viro 0,1 0,1 0,2 0,2 Yhteensä 7,8 7,2 23,1 23,7 Sähkönjakeluasiakkaitten 31.3.2006 31.3.2005 2005 lukumäärä alueittain, tuhansia Ruotsi 860 860 860 Suomi 410 405 410 Muut maat 120 115 120 Yhteensä 1 390 1 380 1 390 Markets Markets vastaa sähkön vähittäismyynnistä 1,2 miljoonalle asiakkaalle, joita ovat muut sähkön vähittäismyyjät, kotitaloudet ja yritykset Ruotsissa, Suomessa ja Norjassa. Markets ostaa sähkönsä Nord Poolista. milj. euroa I/06 I/05 2005 Edelliset 12 kk Liikevaihto 547 392 1 365 1 520 Liikevoitto 3 6 32 29 Vertailukelpoinen 0 7 30 23 liikevoitto Sidottu pääoma (kauden 356 222 228 lopussa) Sidotun pääoman tuotto, % 17,4 13,5 Vertailukelpoinen sidotun 16,4 10,9 pääoman tuotto, % Ensimmäisellä neljänneksellä Markets-segmentin sähkönmyynti oli 12,7 TWh. Lisäystä viime vuoden vastaavaan jaksoon oli 0,8 TWh, mikä johtui pääasiassa lisääntyneestä lämmityssähkön kulutuksesta, asiakasmäärän kasvusta edellisen vuoden vastaavaan jaksoon verrattuna sekä uusista suurasiakassopimuksista. Ensimmäisen neljänneksen aikana asiakasmäärät olivat suunnilleen samalla tasolla kuin viime vuoden lopulla. Ensimmäisellä neljänneksellä sähkön vähittäismyyntihinnat Pohjoismaissa olivat yleisesti korkeampia kuin vastaavalla jaksolla viime vuonna. Kotitalousasiakkaiden maksamat hinnat eivät toistaiseksi ole täysin seuranneet tukkusähkön hintojen nousua Nord Poolissa. Investoinnit käyttöomaisuuteen Jatkuvien liiketoimintojen investoinnit käyttöomaisuuteen tammi-maaliskuussa olivat 114 (49) miljoonaa euroa. Investoinnit ilman yrityskauppoja olivat 71 (49) miljoonaa euroa. Kun MPEC Wroclawin osakkeiden julkinen ostotarjous umpeutui 24.1.2006, Fortum oli hankkinut 90,2 % yrityksen osakepääomasta ja 94,4 % äänivallasta. Fortum aikoo poistaa yhtiön Varsovan pörssistä. 2.2.2006 E.ON Nordic AB ja Fortum allekirjoittivat sopimuksen, jonka mukaan Fortum ostaa kaikki E.ON Nordicin omistamat E.ON Finland Oyj:n osakkeet. Kaupan toteutuessa tulee voimaan myös Espoon kaupungin omistamia E.ON Finlandin osakkeita koskeva sopimus, jonka Espoon kaupunki ja Fortum allekirjoittivat 18.1.2006. Näiden osakekauppojen jälkeen Fortumin omistamat osakkeet oikeuttavat 99,8 % osuuteen E.ON Finlandin osakepääomasta ja äänivallasta. Osto on hyväksytettävä Suomen Kilpailuvirastolla. Suomen Kilpailuvirasto ilmoitti 3.3.2006, että se jatkaa E.ON Finland Oyj:n osakekaupan tutkimista, ja että jatkokäsittely kestää enintään kolme kuukautta. Rahoitus Vuoden 2006 ensimmäisellä neljänneksellä nettovelka kasvoi 742 miljoonalla eurolla 3 900 miljoonaan euroon. Nettovelan kasvu liittyy ensisijaisesti vuoden 2005 tuloksen perusteella maksettuun 987 miljoonan euron osinkoon, joka maksettiin maaliskuussa 2006. Jatkuvien toimintojen liiketoiminnan kassavirta oli vahva, 303 (62) miljoonaa euroa. Konsernin nettorahoituskulut olivat 15 (35) miljoonaa euroa. Tärkeimmät syyt kulujen pienenemiseen olivat edellisen vuoden vastaavaa kautta pienempi nettovelka ja alhaisempi korkotaso. Konsernin nettorahoituskuluihin sisältyy noin 15 (11) miljoonan euron positiivinen käyvän arvon muutos johdannaisissa, jotka jäävät IFRS:ssä suojauslaskennan ulkopuolelle. Moody'sin ja Standard & Poor’sin Fortumille antamat pitkän aikavälin luottoluokitukset olivat A2 (vakaa) ja A- (vakaa). Osakkeet ja osakepääoma Ensimmäisellä vuosineljänneksellä myytiin yhteensä 238,0 miljoonaa Fortum Oyj:n osaketta, joiden kokonaishinta oli 4 614 miljoonaa euroa. Fortumin pörssiarvo neljänneksen viimeisen pörssipäivän päätöskurssin mukaan laskettuna oli 18 354 miljoonaa euroa. Ensimmäisen neljänneksen korkein noteeraus Fortum Oyj:n osakkeille Helsingin Pörssissä oli 21,50 euroa ja alin 15,71 euroa. Noteerausten keskiarvo oli 19,38 euroa. Neljänneksen viimeisen pörssipäivän päätöskurssi oli 20,82 euroa. Optiojärjestelyjen yhteydessä vuoden 2006 ensimmäisellä neljänneksellä merkittiin ja vietiin kaupparekisteriin yhteensä 6 252 200 osaketta. Näiden merkintöjen jälkeen Fortumin osakepääoma on 2 997 257 165 euroa ja rekisteröityjen osakkeiden kokonaismäärä on 881 546 225. Neljänneksen lopussa Suomen valtio omisti 51,1 % Fortumista. Kansainvälisten osakkeenomistajien osuus oli 34,0 %. Hallitus sai yhtiökokoukselta valtuutuksen hankkia yhtiön omia osakkeita. Takaisinostettavien osakkeiden enimmäismäärä on 35 miljoonaa osaketta. Lisäksi mahdolliseen takaisinostoon käytettävät varat eivät saa ylittää 500 miljoonaa euroa. Hallituksella ei ole tällä hetkellä yhtiökokouksen myöntämiä käyttämättömiä valtuutuksia vaihtovelkakirjojen tai optiolainojen liikkeelle laskemiseksi tai uusien osakkeiden liikkeelle laskemiseksi. Yhtiökokous Yhtiökokouksessa 16.3.2006 hyväksyttiin 1,12 (0,58) euron suuruinen osakekohtainen käteisosinko. Tästä osingosta 0,58 euroa osakkeelta tuli jatkuvien toimintojen voitosta vuodelta 2005 ja 0,54 euroa osakkeelta tuli luovutettujen liiketoimintojen voitosta. Yhtiökokous valtuutti hallituksen päättämään yhtiön omien osakkeiden takaisinostosta voitonjakokelpoisilla varoilla. Valtuutus on voimassa yhden vuoden ajan yhtiökokouksesta lukien. Takaisinostettavien osakkeiden enimmäismäärä on 35 miljoonaa osaketta. Lisäksi takaisinostoon käytettävät varat eivät saa ylittää 500 miljoonaa euroa. Takaisinostettavien osakkeiden enimmäismäärä vastaa noin neljää prosenttia yhtiön koko osakepääomasta ja äänivallasta. Fortumin hallintoneuvoston jäsenten lukumääräksi vahvistettiin 11. Hallintoneuvoston jäseniksi valittiin uudelleen kansanedustajat Lasse Hautala, Rakel Hiltunen, Mikko Immonen, Timo Kalli, Kimmo Kiljunen, Jari Koskinen ja Ben Zyskowicz, sekä kaupunginvaltuuston toinen varapuheenjohtaja Martti Alakoski ja teollisuusneuvos Kimmo Kalela. Kansanedustaja Sirpa Paatero valittiin uutena jäsenenä. Hallintoneuvoston puheenjohtajaksi valittiin Timo Kalli ja varapuheenjohtajaksi Rakel Hiltunen. Nyt valitun hallintoneuvoston toimikausi kestää seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen asti. Yhtiön hallituksen jäsenmääräksi vahvistettiin seitsemän. Hallituksen jäseniksi valittiin uudelleen Peter Fagernäs (puheenjohtaja), Birgitta Kantola (varapuheenjohtaja), Birgitta Johansson-Hedberg, Matti Lehti ja Marianne Lie. Uusiksi jäseniksi valittiin Esko Aho ja Christian Ramm- Schmidt. Nyt valitun hallituksen toimikausi kestää seuraavan varsinaisen yhtiökokouksen päättymiseen asti. Yhtiökokous valitsi tilintarkastajaksi KHT-yhteisö Deloitte & Touche Oy:n. Konsernin henkilöstö Konsernin henkilöstön lukumäärä tammi-maaliskuussa oli keskimäärin 8 886 (13 135). Vähennys johtuu Neste Oilin eriyttämisestä. Kauden lopussa henkilöstömäärä oli 8 900 (8 731). Katsauskauden jälkeisiä tapahtumia Fortum osallistuu Suomen viidenteen ydinvoimalaitosyksikköön noin 25 % osuudella. Huhtikuussa voimalaitoksen rakentaja- ja omistajayhtiö TVO ilmoitti, että reaktorirakennuksen rakennustyöt ja joidenkin tärkeiden osien valmistus ovat 8 - 9 kuukautta myöhässä. Tammikuussa Fortum sopi myyvänsä noin 40 % osuutensa Enprima Oy:stä ruotsalaiselle ÅF Groupille, kauppa toteutettiin 24.4.2006. Näkymät Fortumin tuloksen kannalta tärkein markkinatekijä on pohjoismainen sähkön tukkuhinta. Tukkuhinnan kehityksen avaintekijöitä ovat Pohjoismaiden vesitilanne, hiilidioksidin päästöoikeuksien ja polttoaineiden hinnat sekä sähkön kysyntä. Ruotsin kruunun vaihtokurssi vaikuttaa myös Fortumin tulokseen, koska Fortumin Ruotsissa tekemä tulos muunnetaan euroiksi. Sähkön käytön arvioidaan yleisesti lähivuosien aikana kasvavan Pohjoismaissa noin 1 % vuosivauhtia. Huhtikuun puolivälissä Pohjoismaiden vesivarannot olivat noin 5 TWh keskimääräistä pienemmät ja 2 TWh pienemmät kuin vastaavana ajankohtana vuonna 2005. Huhtikuun puolivälissä päästöoikeuksien markkinahinta vuodelle 2006 oli noin 29-31 euroa hiilidioksiditonnilta. Samaan aikaan sähkön futuurihinta loppuvuodeksi 2006 oli 53-55 euroa megawattitunnilta, vuodelle 2007 noin 49-51 euroa megawattitunnilta ja vuodelle 2008 noin 47-49 euroa megawattitunnilta. Huhtikuun alussa Fortumin sähkön tukkumyynnistä oli suojattu loppuvuodeksi 2006 noin 80 % noin 33 euroon megawattitunnilta. Kalenterivuodeksi 2007 Fortumin sähkön tukkumyynnistä on suojattu noin 55 % noin 37 euroon megawattitunnilta. Nämä suojaukset voivat vaihdella huomattavasti Fortumin sähköjohdannaismarkkinoilla tekemien toimien mukaan. Myös Ruotsin kruunun kurssivaihtelu euroon nähden vaikuttaa suojaushintaan, sillä osa suojauksista tehdään Ruotsin kruunuina. Fortumin toteutuneeseen sähkön tukkumyyntihintaan Pohjoismaissa vaikuttavat muun muassa suojaustasot, suojaushinta, spot-hinta, Fortumin joustavan tuotantorakenteen optimointi jopa tuntitasolla sekä valuuttojen kurssivaihtelut. Mikäli Fortum ei suojaisi tuotantovolyymejään lainkaan, voisi yhden euron muutos megawattitunnin spot-hinnassa aiheuttaa vuositasolla noin 50 miljoonan euron muutoksen Fortumin liikevoitossa. Ensimmäinen neljännes oli vahva alku vuodelle 2006. Koska kasvumahdollisuudet ovat hyvät ja markkinatekijät suotuisia, on Fortum hyvissä asemissa loppuvuotta 2006 ja vuotta 2007 ajatellen. Espoo, 24.4.2006 Fortum Oyj Hallitus Lisätietoja antaa: Mikael Lilius, toimitusjohtaja, puhelin: +358 10 452 9100 Juha Laaksonen, talousjohtaja, puhelin +358 10 452 4519 Luvut eivät ole tilintarkastettuja. Tulostiedotus vuonna 2006: Osavuosikatsaus tammi-kesäkuulta julkaistaan 19.7.2006 Osavuosikatsaus tammi-syyskuulta julkaistaan 19.10.2006 Jakelu: Helsingin Pörssi Keskeiset tiedotusvälineet www.fortum.com Tilinpäätökseen liittyvää lisätietoa on nähtävillä Fortumin www-sivuilla osoitteessa: www.fortum.fi/Sijoittajat. FORTUM -KONSERNI TAMMIKUU-MAALISKUU 2006 Tilintarkastamaton LYHENNETTY KONSERNIN TULOSLASKELMA MEUR I/2006 I/2005 2005 Edelliset 12kk Jatkuvat toiminnot: Liikevaihto 1 343 1 133 3 877 4 087 Muut tuotot -1 25 101 75 Materiaalit ja palvelut -526 -423 -1 325 -1 428 Henkilöstökulut -131 -129 -481 -483 Poistot ja arvonalentumiset -98 -103 -407 -402 Muut kulut -115 -97 -418 -436 Liikevoitto 472 406 1 347 1 413 Osuus osakkuus- ja 35 15 55 75 yhteisyritysten voitosta Rahoitustuotot ja -kulut -15 -35 -135 -115 Voitto ennen veroja 492 386 1 267 1 373 Välittömät verot -120 -116 -331 -335 Jatkuvien toimintojen kauden voitto 372 270 936 1 038 Luovutetut toiminnot: Luovutettujen toimintojen - 84 474 390 kauden voitto Kauden voitto 372 354 1 410 1 428 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 346 329 1 358 1 375 Vähemmistölle 26 25 52 53 372 354 1 410 1 428 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta konsernin voitosta laskettu osakekohtainen tulos (euroa per osake) Laimentamaton 0.39 0.38 1.55 1.56 Laimennettu 0.39 0.37 1.53 1.54 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta jatkuvien toimintojen voitosta laskettu osakekohtainen tulos (euroa per osake) Laimentamaton 0.39 0.28 1.01 1.12 Laimennettu 0.39 0.28 1.00 1.11 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta luovutettujen toimintojen voitosta laskettu osakekohtainen tulos (euroa per osake) Laimentamaton - 0.10 0.54 0.44 Laimennettu - 0.09 0.53 0.43 LYHENNETTY KONSERNIN TASE MEUR 31.3. 31.3. 31.12.2005 2006 2005 VASTAAVAA Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet 85 85 80 Rakennukset, koneet ja kalusto 10 077 10 241 10 176 Muut pitkäaikaiset sijoitukset 2 185 2 122 2 112 Muut pitkäaikaiset saamiset 121 73 87 Pitkäaikaiset korolliset saamiset 638 649 620 Pysyvät vastaavat yhteensä 13 106 13 170 13 075 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus 221 231 256 Myyntisaamiset ja lyhytaikaiset saamiset 1 167 1 129 1 011 Korolliset saamiset 1) - 804 - Myytävissä olevat sijoitukset 1) - 553 - Rahat ja pankkisaamiset 207 158 788 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 1 595 2 875 2 055 Vastaavaa yhteensä 14 701 16 045 15 130 OMA PÄÄOMA Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 2 997 2 964 2 976 Muu oma pääoma 3 270 3 720 4 175 Yhteensä 6 267 6 684 7 151 Vähemmistöosuus 231 171 260 Oma pääoma yhteensä 6 498 6 855 7 411 VIERAS PÄÄOMA Pitkäaikainen vieras pääoma Korollinen pitkäaikainen vieras pääoma 3 127 4 063 3 118 Laskennallinen verovelka 1 535 1 639 1 512 Varaukset 610 577 606 Muu pitkäaikainen vieras pääoma 582 503 435 Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä 5 854 6 782 5 671 Lyhytaikainen vieras pääoma Korollinen lyhytaikainen vieras pääoma 980 973 828 Ostovelat ja muu lyhytaikainen vieras 1 369 1 435 1 220 pääoma 2) Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä 2 349 2 408 2 048 Vieras pääoma yhteensä 8 203 9 190 7 719 Vastattavaa yhteensä 14 701 16 045 15 130 1) Vuoden 2005 ensimmäisen neljänneksen tase sisälsi 804 miljoonan euron korollisen saamisen Neste Oil Oyj:ltä sekä 15% omistusosuuden Neste Oil Oyj:sta arvoltaan 553 miljoonaa euroa. 2) Osingot Fortumin osakkeenomistajille, 506 miljoonaa euroa, kirjattiin vieraaseen pääomaan vuoden 2005 ensimmäisen neljänneksen lopussa. Kassavirtavaikutus näytettiin vuoden 2005 toisella neljänneksellä. OMAN PÄÄOMAN MUUTOS MEUR Osake- Yliku Muu Käyvän Kerty Vähem Yhte pääoma rssi- sidot arvon neet mistö- ensä rahas tu ja voitto osuus to pääoma muut varat rahast ot Oma pääoma 31.12.2005 2 976 70 2 -117 4 220 260 7 411 Käytetyt optio-oikeudet 21 2 23 Muuntoerot ja muut -5 -2 -7 muutokset Osingonjako -987 -987 Kassavirran suojaukset -256 -3 -259 Käyvän arvon rahaston -5 -5 muutokset Vähemmistöosuuden -50 -50 pienentyminen yrityshankintojen kautta Kauden voitto 346 26 372 Oma pääoma 31.03.2006 2 997 72 2 -378 3 574 231 6 498 Oma pääoma 31.12.2004 2 948 62 13 134 4 343 150 7 650 Käytetyt optio- 16 -13 7 10 oikeudet Muuntoerot ja muut -2 -11 -5 -18 muutokset Osingonjako -506 -506 Osinkona jaetut -920 -920 osakkeet 1) Kassavirran suojaukset -119 28 1 -90 Käyvän arvon rahaston 382 -7 375 muutokset Kauden voitto 329 25 354 Oma pääoma 31.03.2005 2 964 49 20 395 3 256 171 6 855 1) Vuonna 2005 osinkona jaettavien osakkeiden vaikutus Fortumin omaan pääomaan oli 920 miljoonaa. Emoyhtiön kertyneiden voittovarojen osuus oli 969 miljoonaa euroa vuonna 2005. KONSERNIN KASSAVIRTALASKELMA MEUR 31.3.2006 31.3.2005 31.12.2005 Liiketoiminnan kassavirta Liikevoitto ennen poistoja, 570 509 1 754 jatkuvat toiminnot Muut tuotot ja kulut joihin 24 -14 15 ei liity maksua Rahoituserät ja toteutuneet kurssierot 26 -84 -107 Maksetut välittömät verot -136 -121 -298 Kassavirta ennen käyttöpääoman 484 290 1 364 muutosta, jatkuvat toiminnot Käyttöpääoman muutos -181 -228 -93 Jatkuvien toimintojen 303 62 1 271 liiketoiminnan kassavirta Luovutettujen toimintojen - 152 133 liiketoiminnan kassavirta Liiketoiminnan kassavirta 303 214 1 404 yhteensä Investointien kassavirta Investoinnit -71 -49 -346 käyttöomaisuuteen Ostetut osakkeet -43 - -127 Käyttöomaisuuden myynnit 3 6 30 Myydyt osakkeet 0 2 26 Muiden sijoitusten muutos -19 -4 19 Jatkuvien toimintojen -130 -45 -398 investointien kassavirta Luovutettujen toimintojen - -137 1 155 investointien kassavirta Investointien kassavirta -130 -182 757 yhteensä Kassavirta ennen rahoitusta 173 32 2 161 Rahoituksen kassavirta Velkojen muutos 164 -15 -1 063 Osingonjako yhtiön -987 - -506 osakkeenomistajille Muut rahoituserät 71 10 22 Jatkuvien toimintojen -752 -5 -1 547 rahoituksen kassavirta Luovutettujen toimintojen - 49 29 rahoituksen kassavirta 1) Rahoituksen kassavirta -752 44 -1 518 yhteensä Taseen mukainen jatkuvien toimintojen likvidien varojen muutos, lisäys (+), vähennys (-) -579 76 643 Neste Oilin luovuttaminen -63 Taseen mukainen jatkuvien toimintojen likvidien varojen muutos, lisäys (+), vähennys (-) 13 1) Vuoden 2005 ensimmäisen neljänneksen aikana Neste Oilin luovuttamisesta seuranneet kassavirtavaikutukset netotettiin toimintojen rahoituksen kassavirrassa. TUNNUSLUVUT 1) MEUR 31.3. 31.3. 30.6 30.9. 31.12. Edelli- 2006 2005 2005 2005 2005 set 12kk Jatkuvat toiminnot: Käyttökate, MEUR 570 509 837 1 178 1 754 1 815 Tulos per osake 0.39 0.28 0.45 0.65 1.01 1.12 (laimentamaton), EUR Sijoitettu pääoma, 10 605 10 534 10 987 11 154 11 357 10 605 MEUR Korollinen nettovelka, 3 900 4 878 3 595 3 333 3 158 N/A MEUR Käyttöomaisuusinvestoinnit 114 49 123 213 479 544 ja investoinnit osakkeisiin, MEUR Käyttöomaisuusinvestoin- 71 49 123 207 346 368 nit, MEUR Sijoitetun pääoman 19.4 16.4 12.4 11.7 13.5 15.0 tuotto, % 3) Oman pääoman tuotto, % 13.5 16.0 2) Nettovelka / 1.7 2.4 2.2 2.1 1.8 2.1 käyttökate 3) Velkaantumisaste, % 60 71 53 47 43 N/A Oma pääoma/ osake, EUR 7.11 7.67 7.64 7.86 8.17 N/A Omavaraisuusaste, % 44 43 43 47 49 N/A Fortum yhteensä: Tulos per osake 0.39 0.38 0.99 1.19 1.55 1.56 (laimentamaton), EUR Sijoitettu pääoma, 10 605 11 891 10 987 11 154 11 357 10 605 MEUR Sijoitetun pääoman 19.4 18.2 16.7 15.3 16.6 17.6 tuotto, % 3) Oman pääoman tuotto, % 21.4 19.5 19.2 17.6 18.7 21.4 3) Nettovelka / 1.7 1.8 1.5 1.5 1.4 1.8 käyttökate 3) Korkokate 16.9 11.6 11.3 10.6 11.6 12.6 Liiketoiminnan 49.6 39.3 44.2 42.9 43.2 34.9 kassavirta/korollinen nettovelka, % 3) Henkilöstö keskimäärin 8 886 13 135 11 066 10 279 10 026 N/A Osakkeiden 880 871 872 872 872 878 keskimääräinen määrä, 725 710 316 438 613 694 1 000 osaketta Laimennettu 892 883 883 889 887 889 osakeantioikaistu 406 774 629 157 653 579 osakkeiden keskimääräinen määrä, 1 000 osaketta Osakkeiden lukumäärä, 881 871 872 872 875 N/A 1 000 osaketta 546 854 793 981 294 1) Vuonna 2005 julkaistut tunnusluvut perustuvat Fortum -konsernin lukuihin, sisältäen sekä jatkuvat että luovutetut toiminnot, jollei muuta ole ilmoitettu. 2) Oman pääoman tuotto on laskettu jakamalla jatkuvien toimintojen kauden voitto kauden lopun oman pääoman määrällä. Luovutettujen toimintojen kauden voitto on vähennetty 31.12.2005 oman pääoman määrästä. 3) Neljännekset on laskettu vuositasolla. LIIKEVAIHTO SEGMENTEITTÄIN MEUR I/2006 I/2005 2005 Edelliset 12kk Sähköntuotanto 643 534 2 058 2 167 - josta sisäistä -50 55 97 -8 Lämpö 480 385 1 063 1 158 - josta sisäistä -8 12 12 -8 Sähkönsiirto 219 202 707 724 - josta sisäistä 2 2 8 8 Markets 547 392 1 365 1 520 - josta sisäistä 41 25 101 117 Muut 20 23 91 88 - josta sisäistä 15 22 63 56 Eliminoinnit *) -566 -403 -1 407 -1 570 Jatkuvien toimintojen 1 343 1 133 3 877 4 087 liikevaihto Luovutettujen toimintojen - 2 061 2 061 - liikevaihto Eliminoinnit - -20 -20 - Yhteensä 1 343 3 174 5 918 4 087 *) Eliminoinnit sisältävät tuntiperusteiset myynnit ja ostot Nord Poolilta, jotka netotetaan konsernitasolla ja esitetään joko tuottona tai kuluna sen mukaan, onko Fortum tiettynä hetkenä nettomyyjä vai netto- ostaja. LIIKEVOITTO SEGMENTEITTÄIN MEUR I/2006 I/2005 2005 Edelliset 12kk Sähköntuotanto 284 223 825 886 Lämpö 119 112 269 276 Sähkönsiirto 81 71 251 261 Markets 3 6 32 29 Muut -15 -6 -30 -39 Jatkuvien toimintojen 472 406 1 347 1 413 liikevoitto Luovutettujen toimintojen - 127 517 390 liikevoitto Yhteensä 472 533 1 864 1 803 JATKUVIEN TOIMINTOJEN VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO SEGMENTEITTÄIN MEUR I/2006 I/2005 2005 Edelliset 12kk Sähköntuotanto 293 224 854 923 Lämpö 126 107 253 272 Sähkönsiirto 81 66 244 259 Markets 0 7 30 23 Muut -14 -11 -47 -50 Jatkuvien toimintojen 486 393 1 334 1 427 vertailukelpoinen liikevoitto Kertaluonteiset erät 0 6 30 24 Muut -14 7 -17 -38 vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Jatkuvien toimintojen 472 406 1 347 1 413 liikevoitto KERTALUONTEISET ERÄT SEGMENTEITTÄIN MEUR I/2006 I/2005 2005 Edelliset 12kk Sähköntuotanto 0 0 -3 -3 Lämpö 1 0 14 15 Sähkönsiirto 0 0 1 1 Markets 0 0 0 0 Muut -1 6 18 11 Yhteensä 0 6 30 24 MUUT VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT SEGMENTEITTÄIN MEUR I/2006 I/2005 2005 Edelliset 12kk Sähköntuotanto -9 -1 -26 -34 Lämpö -8 5 2 -11 Sähkönsiirto 0 5 6 1 Markets 3 -1 2 6 Muut 0 -1 -1 0 Yhteensä -14 7 -17 -38 POISTOT JA ARVONALENTUMISET SEGMENTEITTÄIN MEUR I/2006 I/2005 2005 Edelliset 12kk Sähköntuotanto 26 28 112 110 Lämpö 30 31 123 122 Sähkönsiirto 35 37 145 143 Markets 4 4 15 15 Muut 3 3 12 12 Jatkuvien toimintojen poistot ja 98 103 407 402 arvonalentumiset Luovutettujen toimintojen poistot - 36 36 - ja arvonalentumiset Yhteensä 98 139 443 402 OSUUS OSAKKUUS- JA YHTEISYRITYSTEN TULOKSESTA SEGMENTEITTÄIN MEUR I/2006 I/2005 2005 Edelliset 12kk Sähköntuotanto 1) 12 2 23 33 Lämpö 11 6 11 16 Sähkönsiirto 11 7 20 24 Markets 1 0 1 2 Muut 0 0 0 0 Jatkuvien toimintojen osuus osakkuus- 35 15 55 75 ja yhteisyritysten tuloksesta Luovutettujen toimintojen osuus - -2 -2 - osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta Yhteensä 35 13 53 75 1) Suurin osa sähköntuotantosegmentin osakkuusyhtiöistä on tuotantoyhtiöitä, joilta Fortum ostaa sähköä omakustannushintaan. SIJOITUKSET OSAKKUUS- JA YHTEISYRITYKSIIN SEGMENTEITTÄIN MEUR 31.3.2006 31.3.2005 31.12.2005 Sähköntuotanto 1 260 1 204 1 259 Lämpö 149 140 133 Sähkönsiirto 220 200 210 Markets 8 8 8 Muut 0 0 0 Yhteensä 1 637 1 552 1 610 INVESTOINNIT KÄYTTÖOMAISUUTEEN JA OSAKKEISIIN SEGMENTEITTÄIN MEUR I/2006 I/2005 2005 Sähköntuotanto 20 18 129 Lämpö 61 12 212 Sähkönsiirto 25 15 115 Markets 5 1 10 Muut 3 3 13 Jatkuvien toimintojen 114 49 479 käyttöomaisuus- ja osakeinvestoinnit Luovutettujen toimintojen - 99 99 käyttöomaisuus- ja osakeinvestoinnit Yhteensä 114 148 578 SIDOTTU PÄÄOMA SEGMENTEITTÄIN MEUR 31.3.2006 31.3.2005 31.12.2005 Sähköntuotanto 5 913 6 100 5 954 Lämpö 2 513 2 441 2 551 Sähkönsiirto 3 030 3 113 3 021 Markets 356 222 228 Muut ja eliminoinnit 153 163 139 Yhteensä 11 965 12 039 11 893 SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO SEGMENTEITTÄIN % Edelliset 12kk 31.12.2005 Sähköntuotanto 15.3 14.0 Lämpö 12.1 11.6 Sähkönsiirto 9.3 8.8 Markets 13.5 17.4 VERTAILUKELPOINEN SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO SEGMENTEITTÄIN % Edelliset 31.12.2005 12kk Sähköntuotanto 16.0 14.5 Lämpö 11.9 11.0 Sähkönsiirto 9.3 8.6 Markets 10.9 16.4 Sidotun pääoman tuotto on laskettu jakamalla vuotuisen liikevoiton ja 'osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta' -erän summa keskimääräisellä sidotulla pääomalla. VARAT SEGMENTEITTÄIN MEUR 31.3.2006 31.3.2005 31.12.2005 Sähköntuotanto 6 320 6 982 6 522 Lämpö 2 871 2 731 2 895 Sähkönsiirto 3 456 3 537 3 448 Markets 754 476 515 Muut ja eliminoinnit 234 -42 216 Sidottuun pääomaan sisältyvät 13 635 13 684 13 596 varat Korolliset saamiset 652 1 453 620 Laskennallinen verosaaminen 68 61 18 Muut varat 139 136 108 Myytävissä olevat sijoitukset - 553 - Rahat ja pankkisaamiset 207 158 788 Varat yhteensä 14 701 16 045 15 130 VIERAS PÄÄOMA SEGMENTEITTÄIN MEUR 31.3.2006 31.3.2005 31.12.2005 Sähköntuotanto 407 882 568 Lämpö 358 290 344 Sähkönsiirto 426 424 427 Markets 398 254 287 Muut ja eliminoinnit 81 -205 77 Sidottuun pääomaan sisältyvä 1 670 1 645 1 703 vieras pääoma Laskennallinen verovelka 1 535 1 639 1 512 Muut 1) 891 870 558 Sijoitettuun pääomaan sisältyvät 4 096 4 154 3 773 velat Korollinen vieras pääoma 4 107 5 036 3 946 Oma pääoma 6 498 6 855 7 411 Oma ja vieras pääoma yhteensä 14 701 16 045 15 130 1) Osingot Fortumin osakkeenomistajille, 506 miljoonaa euroa, kirjattiin vieraaseen pääomaan vuoden 2005 ensimmäisen neljänneksen lopussa. Kassavirtavaikutus näytettiin vuoden 2005 toisella neljänneksellä. AINEELLISTEN JA AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOS MEUR 31.3.2006 31.3.2005 31.12.2005 Kirjanpitoarvo kauden alussa 10 256 12 041 12 041 Neste Oilin luovuttaminen - -1 540 -1 540 Konserniyhtiöiden hankinta -11 -2 171 Käyttöomaisuusinvestoinnit 71 49 346 Vähennykset -2 -2 -31 Poistot ja arvonalentumiset -98 -103 -407 Muuntoerot -54 -117 -324 Kirjanpitoarvo kauden 10 162 10 326 10 256 lopussa LIIKEVAIHTO NELJÄNNEKSITTÄIN MEUR I/2006 IV/2005 III/2005 II/2005 I/2005 Sähköntuotanto 643 598 450 476 534 - josta sisäistä -50 23 6 13 55 Lämpö 480 325 147 206 385 - josta sisäistä -8 0 1 -1 12 Sähkönsiirto 219 196 149 160 202 - josta sisäistä 2 2 2 2 2 Markets 547 391 284 298 392 - josta sisäistä 41 35 19 22 25 Muut 20 20 26 22 23 - josta sisäistä 15 13 13 15 22 Eliminoinnit -566 -418 -282 -304 -403 Jatkuvien toimintojen 1 343 1 112 774 858 1 133 liikevaihto Luovutettujen toimintojen - - - - 2 061 liikevaihto Eliminoinnit - - - - -20 Yhteensä 1 343 1 112 774 858 3 174 LIIKEVOITTO NELJÄNNEKSITTÄIN MEUR Q1I/ I/2006 IV/2005 III/2005 II/2005 2005 1) Sähköntuotanto 284 296 181 125 223 Lämpö 119 94 13 50 112 Sähkönsiirto 81 76 48 56 71 Markets 3 11 7 8 6 Muut -15 -3 -9 -12 -6 Jatkuvien toimintojen 472 474 240 227 406 liikevoitto Luovutettujen toimintojen - - - 390 127 liikevoitto Yhteensä 472 474 240 617 533 1) IASB peruutti toisen neljänneksen aikana päästöoikeuksia koskevan IFRIC-tulkinnan nro 3 ja päätös astui voimaan välittömästi, tätä päätöstä noudattaen Fortum on muuttanut takautuvasti päästöoikeuksien laskentakäytäntöä. JATKUVIEN TOIMINTOJEN VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO NELJÄNNEKSITTÄIN MEUR I/2006 IV/2005 III/2005 II/2005 I/2005 Sähköntuotanto 293 297 161 172 224 Lämpö 126 97 12 37 107 Sähkönsiirto 81 76 47 55 66 Markets 0 8 7 8 7 Muut -14 -18 -7 -11 -11 Jatkuvien toimintojen 486 460 220 261 393 vertailukelpoinen liikevoitto Kertaluonteiset erät 0 10 2 12 6 Muut vertailukelpoisuuteen -14 4 18 -46 7 vaikuttavat erät Jatkuvien toimintojen 472 474 240 227 406 liikevoitto KERTALUONTEISET ERÄT NELJÄNNEKSITTÄIN MEUR I/2006 IV/2005 III/2005 II/2005 I/2005 Sähköntuotanto 0 -6 3 0 0 Lämpö 1 2 1 11 0 Sähkönsiirto 0 0 0 1 0 Markets 0 0 0 0 0 Muut -1 14 -2 0 6 Yhteensä 0 10 2 12 6 MUUT VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT NELJÄNNEKSITTÄIN MEUR I/2006 IV/2005 III/2005 II/2005 I/2005 Sähköntuotanto -9 5 17 -47 -1 Lämpö -8 -5 0 2 5 Sähkönsiirto 0 0 1 0 5 Markets 3 3 0 0 -1 Muut 0 1 0 -1 -1 Yhteensä -14 4 18 -46 7 LUOVUTETUT TOIMINNOT (sisältää Fortumin ja luovutettujen toimintojen väliset eliminoinnit) MEUR I/2006 I/2005 2005 1) 2) Liikevaihto - 2 061 2 061 Muut tuotot - 5 395 Materiaalit ja palvelut - -1 726 -1 726 Henkilöstökulut - -57 -57 Poistot ja arvonalentumiset - -36 -36 Muut kulut - -120 -120 Liikevoitto - 127 517 Osuus osakkuus- ja - -2 -2 yhteisyritysten voitosta Rahoitustuotot ja -kulut - -6 -6 Voitto ennen veroja - 119 509 Välittömät verot - -35 -35 Luovutettujen toimintojen - 84 474 kauden voitto 1) IASB peruutti toisen neljänneksen aikana päästöoikeuksia koskevan IFRIC-tulkinnan nro 3 ja päätös astui voimaan välittömästi, tätä päätöstä noudattaen Fortum on muuttanut takautuvasti päästöoikeuksien laskentakäytäntöä. 2) Neste Oil Oyj:n 15% osuuden myyntivoitto, 390 miljoonaa euroa, sisältyy muihin tuottoihin vuonna 2005. VASTUUT MEUR 31.3.2006 31.3.2005 31.12.2005 Annetut vakuudet ja vastuusitoumukset Omasta puolesta annetut Velat Pantit 171 156 144 Kiinteistökiinnitykset 49 71 49 Muut vastuut Kiinteistökiinnitykset 55 70 66 Muut vastuusitoumukset 92 72 94 Yhteensä 367 369 353 Osakkuus- ja yhteisyritysten puolesta annetut vastuusitoumukset Pantit ja 3 3 3 kiinteistökiinnitykset Takaukset 203 247 208 Muut vastuusitoumukset 125 182 125 Yhteensä 331 432 336 Vastuusitoumukset muiden puolesta Takaukset 2 3 2 Muut 3 2 3 vastuusitoumukset Yhteensä 5 5 5 Yhteensä 703 806 694 Fortum Oil and Gas Oy:n jakautumisen seurauksena Fortum Heat and Gas Oy:llä on yhteinen vastuusitoumus Neste Oil Oyj:n kanssa. Vastuusitoumus perustuu osakeyhtiölain 14a luvun 6 §:n säädökseen. Käyttöleasing vastuut Vuoden sisällä erääntyvät 16 15 17 Yli vuoden mutta viiden vuoden sisällä 29 39 31 erääntyvät Yli viiden vuoden kuluttua erääntyvät 9 10 9 Yhteensä 54 64 57 YDINVOIMA MEUR 31.3. 31.3. 31.12. 2006 2005 2005 Ydinjätehuoltovastuu Suomen 618 596 618 ydinenergialain mukaisesti 1) Fortumin osuus -618 -596 -610 Ydinjätehuoltorahastosta 2) Erotuksen vakuutena kiinnitetyt 0 0 8 haltijavelkakirjalainat 3) 1) Suomen ydinenergialain mukaisesti laskettu lainmukainen vastuu on 618 (596) miljoonaa euroa 31.3.2006 (ja vastaavasti 31.12.2005). Taseeseen IAS 37:n mukaan kirjattu diskontattu velka oli 421 (404) miljoonaa euroa 31.3.2006. Suurin ero lainmukaisen velan ja taseeseen kirjatun velan välillä on se, että lainmukaista vastuuta ei ole diskontattu nettonykyarvoon. 2) Fortumin osuus Ydinjätehuoltohastosta 31.3.2006 oli 618 (596) miljoonaa euroa. Taseessa esitetty osuuden arvo 31.3.2006 on 421 (404) miljoonaa euroa, ero johtuu siitä, että IFRIC 5-tulkinnan mukaan Ydinjätehuoltorahaston arvo ei voi ylittää siihen liittyvien velkojen määrää taseessa. 3) Vuoden lopussa lainmukainen vastuu ja Fortumin osuus Ydinjätehuoltorahastosta ovat erisuuruiset johtuen vuosittaisesta vastuumäärän tarkistamisesta. Ero johtuu ajoituksesta, sillä vuotuinen lainmukainen vastuu maksetaan seuraavan tilikauden ensimmäisen neljänneksen aikana. Fortum on antanut vakuudeksi kiinnitettyjä haltijavelkakirjoja. Kiinnitetyt haltijavelkakirjat sisältyvät yllä oleviin Annettuihin vakuuksiin ja vastuusitoumuksiin. JOHDANNAISSOPIMUKSET MEUR 31.3. 31.3. 31.12. 2006 3005 2005 Korko- ja Nime Käypä Nime Käypä Nime Käypä valuuttajohdannaiset llis- llis- llis- netto arvo nett arvo nett arvo arvo oarvo oarvo Koronvaihtosopimukset 3 259 -8 3 359 -41 2 636 11 Valuuttatermiinit 5 158 35 8 338 44 5 297 69 Koron- ja 2 165 10 317 -15 2 169 3 valuutanvaihtosopimukset Ostetut valuuttaoptiot - - 727 -7 - - Asetetut - - 357 5 - - valuuttaoptiot Sähköjohdannaiset Määrä Käypä Mää Käypä Mää Käypä netto rä netto rä netto arvo arvo arvo TWh MEUR TWh MEUR TWh MEUR Myyntisopimukset 98 -1 233 74 -125 84 -463 Ostosopimukset 54 705 46 162 49 276 Ostetut optiot 4 0 1 -1 1 -1 Asetetut optiot 11 -15 7 -3 3 2 Öljyjohdannaiset Määrä Käypä Määrä Käypä Mää Käypä netto netto rä netto arvo arvo arvo 1000 MEUR 1000 MEUR 1000 MEUR bbl bbl bbl Myyntisopimukset 225 -1 50 -1 90 0 Ostosopimukset 513 7 770 11 571 6 Laadintaperiaatteet Lyhennetyt osavuosikatsaukset on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen. Laadintaperiaatteet ovat yhtenäisiä tilikaudelta 2005 julkaistun konsernitilinpäätöksen kanssa. Tunnuslukujen laskentakaavat Vertailukelpoinen = Liikevoitto - kertaluonteiset liikevoitto erät - muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Kertaluonteiset erät = Käyttöomaisuuden myyntivoitot ja tappiot mm. Muut = Sisältää ne tulevaisuuden vertailukelpoisuuteen kassavirtoja suojaavat vaikuttavat erät rahoitusinstrumentit, joihin ei voida soveltaa IAS 39:n mukaisesti suojauslaskentaa sekä IFRIC tulkinnan nro 5 mukaisen vaikutuksen, joka aiheutuu siitä, että taseen saamisiin kirjattu Fortumin osuus Ydinjätehuoltorahastosta ei voi ylittää vastaavaa velkaa. Jatkuvien toimintojen = Jatkuvien toimintojen käyttökate (Tulos liikevoitto + Jatkuvien ennen korkoja, toimintojen poistot ja veroja sekä poistoja arvonalentumiset ja arvonalentumisia) Oman pääoman tuotto, % = 100x Kauden voitto Oma pääoma keskimäärin Sijoitetun pääoman = 100x Voitto ennen veroja + tuotto % korko- ja muut rahituskulut Sijoitettu pääoma keskimääärin Jatkuvien toimintojen = 100x Jatkuvien toimintojen sijoitetun pääoman x voitto ennen veroja + tuotto, % jatkuvien toimintojen korko- ja muut rahoituskulut Jatkuvien toimintojen sijoitettu pääoma keskimäärin Sidotun pääoman = 100x Liikevoitto + osuus tuotto, % osakkuus- ja yhteisyritysten voitosta Sidottu pääoma keskimäärin Vertailukelpoinen = 100x Vertailukelpoinen liikevoitto + sidotun pääoman osuus osakkuus- ja tuotto, % yhteisyritysten voitosta (IAS39 oikaistu) Vertailukelpoinen sidottu pääoma keskimäärin Sijoitettu pääoma = Taseen loppusumma - korottomat velat - laskennallinen verovelka - varaukset Sidottu pääoma = Korottomat varat + Ydinjätehuoltorahastoon liittyvät korolliset varat - korottomat velat - varaukset (korottomat varat ja velat eivät sisällä rahoitukseen, veroihin ja ja laskennallisiin veroihin liittyviä eriä sekä varoja ja velkoja, jotka syntyvät suojauslaskennan soveltamisedellytykset täyttävien johdannaissopimusten käypien arvojen muutoksista) Vertailukelpoinen = Sidottu pääoma oikaistuna niillä sidottu pääoma korottomilla varoilla ja veloilla, jotka aiheutuvat niistä tulevaisuuden kassavirtaa suojaavista johdannais- sopimuksista, joihin ei voida soveltaa IAS 39:n mukaista suojauslaskentaa Korolliset nettovelat = Korolliset velat - rahavarat Velkaantumisaste, % = 100x Korolliset nettovelat Oma pääoma Oma pääoma/osake, EUR = Oma pääoma Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa Omavaraisuusaste, % = 100 Oma pääoma sisältäen x vähemmistöosuuden Taseen loppusumma Nettovelka / = Liikevoitto + käyttökate poistot ja arvonalentumiset Korollinen nettovelka Jatkuvien toimintojen = Jatkuvien toimintojen liikevoitto + nettovelka/ käyttökate Jatkuvien toimintojen poistot ja arvonalentumiset Korollinen nettovelka Korkokate = Liikevoitto Nettokorkokulut Tulos/ osake (EPS) = Kauden voitto - vähemmistöosuus Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä tilikauden aikana