Fortum Oyj Osavuosikatsaus tammi?kesäkuu 2005

Osavuosikatsaus tammi–kesäkuu 2005 Fortumin vankka tuloskehitys jatkui - hyvä ensimmäinen vuosipuolisko Tammi-kesäkuu lyhyesti - Jatkuvien toimintojen tulos ennen veroja 571 (538) miljoonaa euroa - Vertailukelpoinen liikevoitto*) 654 (608) miljoonaa euroa - Jatkuvien toimintojen osakekohtainen tulos 0,45 (0,45) euroa - Vahva 454 (399) miljoonan euron liiketoiminnan kassavirta toisella neljänneksellä, nettovelka aleni 3 595 miljoonaan euroon - Toisen neljänneksen tuloksessa mukana 390 miljoonan euron veroton voitto Neste Oilin osakkeiden myynnistä Öljyliiketoimintaan liittyvät erät raportoidaan tuloslaskelmassa yhdellä rivillä luovutettuina liiketoimintoina, eivätkä luvut ole mukana liikevaihdossa ja liikevoitossa. Kaikki luvut raportoidaan IFRS:n mukaisina. Tunnuslukuja II/05 II/04 I-II/05 I-II/04 2004 Ed. 12 Jatkuvien toimintojen kk tuloslaskelma ja kassavirta Liikevaihto, milj. euroa 858 857 1 991 1 986 3 835 3 840 Liikevoitto, milj. euroa 227 248 633 655 1 195 1 173 Vertailukelpoinen 261 211 654 608 1 148 1 194 liikevoitto, milj. euroa *) Voitto ennen veroja, milj. 185 205 571 538 962 995 euroa Jatkuvien toimintojen 0,17 0,21 0,45 0,45 0,79 0,79 tulos/osake, euroa **) Tulos/osake, euroa 0,61 0,44 0,99 0,80 1,48 1,68 Liiketoiminnan kassavirta, 435 594 649 1 047 1 758 milj. euroa Jatkuvien toimintojen 454 399 516 756 1 232 liiketoiminnan kassavirta, milj. euroa Osakkeiden määrä 872316 849698 852625 858710 keskimäärin, tuhatta *) Vertailukelpoinen liikevoitto ei sisällä liiketoimintojen vertailukelpoisuuteen vaikuttavia eriä. Näitä aiheuttavat pääasiassa niiden tulevaisuuden kassavirtaa suojaavien rahoitusinstrumenttien käypien arvojen muutokset, joihin ei voida soveltaa IAS 39:n mukaista suojauslaskentaa tai jotka aiheutuvat kertaluonteisista eristä. Vertailukelpoinen II/05 II/04 I-II/05 I-II/04 2004 Ed. 12 liikevoitto kk milj. euroa Vertailukelpoinen 261 211 654 608 1 148 1 194 liikevoitto Kertaluonteiset erät 12 -1 18 -7 18 43 Muut vertailukelpoisuuteen -46 38 -39 54 29 -64 vaikuttavat erät Liikevoitto 227 248 633 655 1 195 1 173 Määrittely tilinpäätöksen laadintaperiaatteissa ja lisätietoja segmenttitiedoissa. **) Toisen neljänneksen osakekohtainen tulos vuonna 2004 sisältää 0,05 euron kertaluonteisen vaikutuksen, joka aiheutui Suomen yritysveroasteen muuttumisesta 29 prosentista 26 prosenttiin. Tunnuslukuja I-II/05 I-II/04 2004 Ed. 12 Tase kk Oma pääoma/osake, euroa 7,64 7,77 8,62 Korollinen nettovelka 3 595 5 512 5 095 (kauden lopussa), milj. euroa Sijoitetun pääoman 16,7 17,0 15,8 17,8 tuotto, % Oman pääoman tuotto, % 19,2 20,9 18,2 21,7 Velkaantumisaste, % 53 82 67 Ensimmäisellä vuosipuoliskolla Fortumin vertailukelpoisen liikevoiton mukainen liiketoiminnan tulos oli parempi, vaikka raportoitu liikevoitto oli hieman pienempi kuin vuoden 2004 ensimmäisellä puoliskolla. Vertailukelpoinen liikevoitto, 654 miljoonaa euroa, oli selvästi korkeampi kuin viime vuoden 608 miljoonaa euroa. Raportoitu liikevoitto oli pienempi, 633 (655) miljoonaa euroa. Liikevoiton vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät ovat pääasiassa kirjanpitovaikutuksia, jotka aiheutuvat niiden tulevaisuuden kassavirtaa suojaavien rahoitusinstrumenttien käypien arvojen muutoksista, joihin ei voida soveltaa IAS 39:n mukaista suojauslaskentaa tai jotka aiheutuvat kertaluonteisista eristä. Fortum soveltaa suojauslaskentaa suurimpaan osaan tulevien kassavirtojen suojauksista, mutta tuloslaskelmavaihtelua esiintyy aina jonkin verran. Sähkön futuurihintojen noususta ja vahvistuneesta euron ja Ruotsin kruunun vaihtokurssista johtuneet käypien arvojen muutokset ovat vaikuttaneet negatiivisesti toisen neljänneksen liikevoittoon. Kesäkuussa 2005 IASB päätti peruuttaa päästöoikeuksia koskevan IFRIC 3 tulkinnan niin, että peruutus tuli voimaan välittömästi. Päätöksen seurauksena Fortum on muuttanut päästöoikeuksien laskentaperiaatteita. Laskentaperiaatteen muutoksella on 2,0 miljoonan euron positiivinen vaikutus ensimmäisen neljänneksen liikevoittoon. Katso laskentaperiaatteet. Liikevaihto ja tulos Huhti - kesäkuu Konsernin liikevaihto oli 858 (857) miljoonaa euroa. Konsernin liikevoitto oli 227 (248) miljoonaa euroa. Vertailukelpoinen liikevoitto oli 261 (211) miljoonaa euroa. Toisella neljänneksellä sähkön keskimääräinen spot-hinta pohjoismaisessa sähköpörssissä (Nord Pool) oli 29,3 (29,5) euroa megawattitunnilta eli 1 % alempi kuin vastaavalla jaksolla vuonna 2004. Sähköntuotanto-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli suurempi kuin viime vuonna, mikä johtui pääasiassa Fortumin aiempaa korkeammasta sähkön tukkumyyntihinnasta, joka nousi 30,1 (28,3) euroon megawattitunnilta Pohjoismaissa. Lisääntyneen vesivoimatuotannon vaikutus liikevoittoon oli suurempi kuin vähentyneen lämpövoima- ja ydinvoimatuotannon. Sähköntuotanto- segmentin raportoitu liikevoitto oli pienempi kuin viime vuonna, mikä johtuu pääasiassa edellämainituista IAS 39:n vaikutuksista. Lämpö-segmentin liikevoitto oli suurempi kuin viime vuonna. Tämä johtui Värmen parantuneesta kustannustehokkuudesta sekä myyntivoitosta, joka saatiin myymällä 50 prosentin omistus North Transgas -yhtiössä. Sähkönsiirto-segmentin liikevoitto kasvoi hieman viime vuodesta. Markets-segmentin liikevoitto oli viimevuotista suurempi. Asiakastakuuseen liittyvät kustannukset olivat pienemmät kuin ensimmäisellä neljänneksellä. Jatkuvien liiketoimintojen liikevaihto segmenteittäin Milj. euroa II/05 II/04 I-II/05 I-II/04 Sähköntuotanto 476 488 1 010 1 048 Lämpö 206 198 591 559 Sähkönsiirto 160 157 362 363 Markets 298 303 690 722 Muu 22 25 45 45 Eliminoinnit -304 -314 -707 -751 Yhteensä 858 857 1 991 1 986 Jatkuvien liiketoimintojen vertailukelpoinen liikevoitto segmenteittäin Milj. euroa II/05 II/04 I-II/05 I-II/04 Sähköntuotanto 172 145 396 363 Lämpö 37 24 144 125 Sähkönsiirto 55 51 121 132 Markets 8 5 15 14 Muu -11 -14 -22 -26 Yhteensä 261 211 654 608 Jatkuvien liiketoimintojen liikevoitto segmenteittäin Milj. euroa II/05 II/04 I-II/05 I-II/04 Sähköntuotanto 125 172 348 394 Lämpö 50 27 162 131 Sähkönsiirto 56 55 127 138 Markets 8 5 14 21 Muu -12 -11 -18 -29 Yhteensä 227 248 633 655 Tammi - kesäkuu Konsernin jatkuvien toimintojen liikevaihto oli 1 991 (1 986) miljoonaa euroa. Konsernin jatkuvien toimintojen liikevoitto oli yhteensä 633 (655) miljoonaa euroa. Vertailukelpoinen liikevoitto oli 654 (608) miljoonaa euroa. Tammi-kesäkuussa keskimääräinen spot-hinta oli 27,6 (29,1) euroa megawattitunnilta eli 5 % pienempi kuin vastaavalla jaksolla vuonna 2004. Lämpövoimatuotannon väheneminen pienensi liikevaihtoa vuoden 2005 ensimmäisellä puoliskolla. Sähköntuotanto-segmentin vertailukelpoinen liikevoitto oli viimevuotista korkeampi, mikä johtuu pääasiassa Fortumin pohjoismaisesta 6 % korkeammasta sähkön tukkumyyntihinnasta, joka oli 30.8 (29.0) euroa megawattitunnilta. Sähköntuotanto-segmentin raportoitu liikevoitto oli viimevuotista alempi, mikä johtuu pääasiassa IAS 39:n vaikutuksista. Lämpö-segmentin liikevaihto oli viime vuotta suurempi, mihin vaikuttivat pääasiassa yritysostot Puolassa ja Liettuassa. Lämpö-segmentin sähkönmyynti väheni viime vuoteen verrattuna. Segmentin liikevoitto oli selvästi suurempi, mikä johtui pääasiassa vahvasta toisesta vuosineljänneksestä. Sähkönsiirto-segmentin liikevaihto oli viime vuoden tasolla. Segmentin liikevoitto aleni viime vuoteen verrattuna, mikä johtui pääasiassa Ruotsin ja Norjan tammikuisten myrskyjen aiheuttamista 11 miljoonan euron kustannuksista, jotka kirjattiin tulokseen ensimmäisellä neljänneksellä. Markets-segmentin liikevaihdon pieneneminen johtui lähinnä muutamien suurten sopimusten päättymisestä. Segmentin asiakasmäärä kasvoi edelleen. Jatkuvien toimintojen tulos ennen veroja oli 571 (538) miljoonaa euroa. Konsernin jatkuvien toimintojen nettorahoituskulut olivat 78 (125) miljoonaa euroa. Nettorahoituskuluihin sisältyy positiivinen, IAS 39:n mukaisen suojauslaskennan ulkopuolelle jäävien johdannaisten käyvän arvon muutos, noin 9 (2) miljoonaa euroa. Jatkuvien toimintojen osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta oli 16 (8) miljoonaa euroa. Vähemmistöosuus oli 32 (22) miljoonaa euroa. Vähemmistöosuudet liittyvät pääasiassa Fortum Värme Holdingiin, jossa Tukholman kaupungilla on 50 %:n taloudellinen omistusosuus. Kauden verot olivat 149 (131) miljoonaa euroa. Tuloslaskelman mukainen veroprosentti oli 26,1 (24,3) %.<0 0>In 2004, taxes for the period include a decrease in deferred tax liabilities of EUR 43 million due to the change in the Finnish income tax rate from 29% to 26%.<}0{>Vuonna 2004 vastaavan kauden veroihin sisältyi 43 miljoonan euron laskennallisen verovelan vähennys, joka johtui Suomen yritysveroasteen muuttumisesta 29 prosentista 26 prosenttiin. Kauden tulos oli yhteensä 896 (702) miljoonaa euroa. Jatkuvien toimintojen tulos oli 422 (407) miljoonaa euroa. Koko Fortumin osakekohtainen tulos oli 0,99 (0,80) euroa, ja jatkuvien toimintojen osakekohtainen tulos oli 0,45 (0,45) euroa. Viime vuoden vastaavan kauden osakekohtainen tulos sisälsi 0,05 euron positiivisen vaikutuksen, joka johtui Suomen yritysveroasteen muuttumisesta. Sijoitetun pääoman tuotto oli 16,7 (17,0) % ja oman pääoman tuotto 19,2 (20,9) %. Markkinatilanne Alustavien tilastotietojen mukaan Pohjoismaissa kulutettiin toisella vuosineljänneksellä sähköä 86 (87) TWh, mikä on 1,5 % vähemmän kuin viime vuoden vastaavalla jaksolla. Kulutuksen pieneneminen johtui Suomen paperiteollisuuden lakosta ja työsulusta. Toisella neljänneksellä sähkön keskimääräinen spot-hinta pohjoismaisessa sähköpörssissä (Nord Pool) oli 29,3 (29,5) euroa megawattitunnilta eli 1 % vähemmän kuin vastaavalla jaksolla 2004 ja 13 % enemmän kuin tämän vuoden ensimmäisellä neljänneksellä. Spot-hinnan nousu ensimmäiseen neljännekseen verrattuna johtui pääasiassa hiilidioksidin päästöoikeuksien markkinahinnan noususta. Samasta syystä nousivat sähköfutuurien hinnat ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Tammi-kesäkuussa keskimääräinen spot-hinta oli 27,6 (29,1) euroa megawattitunnilta eli 5 % vähemmän kuin vastaavalla jaksolla 2004. Ensimmäisellä vuosipuoliskolla hiilidioksidin päästöoikeuksien markkinahinta nousi noin 7 eurosta noin 25 euroon hiilidioksiditonnilta. Keskimääräinen hinta toisella vuosineljänneksellä oli 18,9 euroa hiilidioksiditonnilta. Hinnan nousua vahvistivat EU:n päätös leikata Puolan, Tšekin ja Italian kansallisia jakosuunnitelmia, kaasun hinnan nousu sekä Etelä-Euroopan kuivuus. Hiilidioksidin päästöoikeuksien korkea markkinahinta ja sähkön melko alhainen spot-hinta ovat vähentäneet lämpövoimatuotantoa ja lisänneet vesivoimatuotantoa Pohjoismaissa. Manner-Euroopassa sähkön spot-hinta on ollut korkeampi kuin Nord Poolissa, ja Pohjoismaat ovatkin aloittaneet sähkön viennin Saksaan. Pohjoismaiden lisääntyneestä vesivoimatuotannosta huolimatta vesivarannot ovat elpyneet toisella neljänneksellä. Heinäkuun alussa pohjoismaiset vesivarannot olivat 2 TWh keskiarvoa alempana mutta 14 TWh vuoden 2004 vastaavaa tasoa ylempänä. Fortumin sähköntuotanto Pohjoismaissa oli tammi-kesäkuussa 26,2 (27,4) TWh eli 13 (14) % Pohjoismaiden sähkönkulutuksesta. Seuraavassa esitetään Fortumin koko sähkön- ja lämmöntuotannon luvut. Tämän lisäksi segmenttikatsauksissa on esitetty vastaavat segmenttikohtaiset luvut. Fortumin koko sähkön- II/05 II/04 I-II/ I-II/04 2004 Ed. 12 ja lämmöntuotanto, TWh 2005 kk Sähköntuotanto 12,1 12,6 26,8 28,0 55,5 54,3 Lämmöntuotanto 4,5 4,7 14,2 14,0 25,4 25,6 Fortumin sähköntuotanto II/05 II/04 I-II/ I-II/04 2004 Ed. 12 Pohjoismaissa 2005 kk lähteittäin, TWh Vesivoima 5,2 3,9 10,8 8,6 19,1 21,3 Ydinvoima 5,9 6,5 12,9 13,5 25,8 25,2 Lämpövoima 0,8 1,8 2,5 5,3 9,5 6,7 Yhteensä 11,9 12,2 26,2 27,4 54,4 53,2 Fortumin sähköntuotanto II/05 II/04 I-II/ I-II/04 2004 Ed. 12 Pohjoismaissa 2005 kk lähteittäin, % Vesivoima 44 32 41 32 35 40 Ydinvoima 49 53 49 49 47 47 Lämpövoima 7 15 10 19 18 13 Yhteensä 100 100 100 100 100 100 Sähkön- ja lämmönmyynnin kokonaisluvut Fortumin koko sähkönmyynti oli 30,2 (31,5) TWh. Myynti Pohjoismaissa oli 29,5 (30,7) TWh eli noin 15 (15) % pohjoismaisesta sähkönkulutuksesta tammi- kesäkuussa. Lämmönmyynti Pohjoismaissa oli 11,0 (11,4) TWh ja muissa maissa 2,4 (1,8) TWh. Segmentit myyvät sähköä sekä Nord Pooliin että ulkopuolisille asiakkaille ja ostavat sähköä Nord Poolista sekä muista ulkopuolisista lähteistä. Alla olevassa taulukossa Fortumin Nord Poolissa tekemät ostot ja myynnit on laskettu nettona tunneittain konsernitasolla. Fortumin koko sähkön- II/05 II/04 I-II/05 I-II/04 2004 Ed. 12 ja lämmönmyynti, milj. kk euroa Sähkönmyynti 454 453 1 000 1 017 2 017 2 000 Lämmönmyynti 167 156 481 440 809 850 Fortumin koko II/05 II/04 I-II/05 I-II/04 2004 Ed. 12 sähkönmyynti kk alueittain, TWh Ruotsi 6,9 5,9 15,1 14,0 27,6 28,7 Suomi 6,0 7,1 13,4 15,6 31,1 28,9 Muut maat 0,7 0,8 1,7 1,9 3,6 3,4 Yhteensä 13,6 13,8 30,2 31,5 62,3 61,0 Fortumin koko II/05 II/04 I-II/05 I-II/04 2004 Ed. 12 lämmönmyynti kk alueittain, TWh Ruotsi 1,7 1,6 5,6 5,6 9,6 9,6 Suomi 1,7 2,2 5,3 5,7 10,5 10,1 Muut maat 0,9 0,7 2,5 1,9 3,7 4,3 Yhteensä 4,3 4,5 13,4 13,2 23,8 24,0 SEGMENTTIKATSAUKSET Sähköntuotanto Segmentin toimintaan kuuluu sähkön tuotanto ja myynti Pohjoismaissa sekä käyttö- ja kunnossapitopalvelut Pohjoismaissa ja valituilla kansainvälisillä markkinoilla. Segmentti myy tuottamansa sähkön Nord Pooliin. Segmenttiin kuuluvat liiketoimintayksiköt Generation, Portfolio Management and Trading (PMT) sekä Service. Milj. euroa II/05 II/04 I-II/05 I-II/ 2004 Ed. 12 2004 kk Liikevaihto 476 488 1 010 1 048 2 084 2 046 - sähkön myynti 381 381 834 847 1 695 1 682 - muu myynti 95 107 176 201 389 364 Liikevoitto 125 172 348 394 763 717 Vertailukelpoinen 172 145 396 363 730 763 liikevoitto Sidottu pääoma (kauden 5 970 6 142 6 218 lopussa) Sidotun pääoman tuotto, % 11,3 12,5 12,1 11,5 Vertailukelpoinen sidotun 13,2 11,5 11,5 12,4 pääoman tuotto, % Segmentin sähköntuotanto Pohjoismaissa oli toisella neljänneksellä 11,1 (11,5) TWh. Tuotannon väheneminen johtui pääasiassa lämpövoima- ja ydinvoimatuotannon vähenemisestä. Tammi-kesäkuussa segmentin sähköntuotanto Pohjoismaissa oli 23,9 (24,8) TWh, josta noin 10,8 (8,6) TWh eli 45 (35) % oli vesivoimaa, 12,9 (13,5) TWh eli 54 (54) % ydinvoimaa ja 0,2 (2,7) TWh eli 1 (11) % lämpövoimaa. Vesivoimatuotannon lisäykseen vaikutti edellisvuoden vastaavaa kautta parempi vesitilanne. Lämpövoimatuotannon väheneminen johtui ensimmäisen neljänneksen alentuneesta sähkön hinnasta ja nousseista polttoaineen ja hiilidioksidin päästöoikeuksien hinnoista. Ydinvoimatuotannon väheneminen johtui pääasiassa edellisvuoteen verrattuna erilaisista huoltoaikatauluista. Sähköntuotanto II/05 II/04 I-II/05 I-II/ 2004 LTM alueittain, TWh 2004 Ruotsi 6,5 5,8 14,0 12,8 25,8 27,0 Suomi 4,6 5,7 9,9 12,0 24,0 21,9 Muut maat 0,3 0,3 0,6 0,6 1,1 1,1 Yhteensä 11,4 11,8 24,5 25,4 50,9 50,0 Sähkön myynti 12,3 12,8 26,7 28,0 55,7 54,4 Pohjoismaissa, TWh jossa läpikulkueriä 1,0 1,1 2,4 2,6 4,7 4,5 Myyntihinta, eur/MWh II/05 II/04 I-II/05 I-II/ 2004 LTM 2004 Sähkön tukkumyyntihinta 30,1 28,3 30,8 29,0 29,2 30,0 Pohjoismaissa*) *) Sähköntuotanto-segmentin sähkön keskimääräinen myyntihinta Pohjoismaissa, ilman läpikulkueriä. Fortumin sähkön keskimääräinen tukkumyyntihinta Pohjoismaissa (ilman läpikulkueriä) oli toisella neljänneksellä 6 % viime vuotta suurempi, mikä johtui Nord Poolin korkeammista aluehinnoista Suomessa ja Ruotsissa sekä paremmasta hintasuojauksesta. Toisella neljänneksellä sähkön keskimääräinen tukkumyyntihinta Nord Poolissa oli prosentin alempi kuin vuosi sitten. Fortumin keskimääräinen sähkön tukkumyyntihinta Pohjoismaissa oli ensimmäisellä vuosipuoliskolla 6 % korkeampi kuin vastaavana ajanjaksona vuonna 2004, vaikka Nord Poolissa keskimääräinen spot-hinta oli 5 % edellisvuotta alempi. Fortumin tukkumyyntivolyymi oli 11,3 (11,7) TWh toisella neljänneksellä ja 24,3 (25,4) TWh ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Luoteis-Venäjän alueellinen sähköntuotantoyhtiö Territorial Generation Company 1 (TGC-1) on perustettu, ja se aloittaa toimintansa 1.10.2005. Fortumilla on omistusosuus yhtiössä Lenenergon osakkuuden kautta. Lämpö Segmentin toimintaan kuuluu lämmön tuotanto ja myynti Pohjoismaissa ja muualla Itämeren alueella. Fortum on alueen johtavia lämmöntuottajia. Segmentti myös tuottaa sähköä yhdistetyissä sähkön- ja lämmöntuotantolaitoksissaan ja myy sitä loppuasiakkaille pääasiassa pitkäaikaisin sopimuksin, sekä Nord Pooliin. Segmenttiin kuuluvat liiketoimintayksiköt Heat ja Värme. Milj. euroa II/05 II/04 I-II/05 I-II/04 2004 Ed. 12 kk Liikevaihto 206 198 591 559 1 025 1 057 - lämmönmyynti 159 149 465 425 779 819 - sähkönmyynti 28 27 83 90 159 152 - muu myynti 19 22 43 44 87 86 Liikevoitto 50 27 162 131 218 249 Vertailukelpoinen 37 24 144 125 207 226 liikevoitto Sidottu pääoma (kauden 2 302 2 323 2 440 lopussa) Sidotun pääoman tuotto, % 14,2 11,8 9,8 11,1 Vertailukelpoinen sidotun 12,7 11,3 9,3 10,1 pääoman tuotto, % Segmentin lämmönmyynti toisella neljänneksellä oli 3,8 (4,1) TWh, josta suurin osa tuotettiin Pohjoismaissa. Tammi-kesäkuussa yhdistetyn sähkön- ja lämmöntuotantolaitosten sähkönmyynti oli yhteensä 2,4 (2,7) TWh. Lasku johtuu pääasiassa Suomen paperiteollisuuden lakosta ja työsulusta. Kahdella ensimmäisellä neljänneksellä Fortum jatkoi Fortum Czestochowa S.A.:n integrointia ja kehittämistä Puolassa. Fortum osti yhtiön joulukuussa 2004. Huhtikuussa Fortum hankki 90 %:n omistusosuuden liettualaisesta UAB Suomijos Energija -yhtiöstä. Kauppa tukee Fortumin lämpöliiketoiminnan kasvutavoitteita Liettuassa. Toukokuussa Fortum jatkoi kaasutoimintansa järjestelyjä ja myi 50 %:n osuutensa North Transgas Oy:stä OAO Gazpromille. Fortum Värme haki kaupunkisuunnitteluosastolta lupaa rakentaa uusi, biopolttoainetta hyödyntävä yhdistetty sähkön- ja lämmöntuotantolaitos (300 MW lämpöä ja 130 MW sähköä) Tukholmaan Värtanin alueelle. Lämmönmyynti II/05 II/04 I-II/05 I-II/04 2004 Ed. 12 alueittain, TWh kk Ruotsi 1,7 1,6 5,6 5,6 9,6 9,6 Suomi 1,7 2,2 5,3 5,7 10,5 10,1 Muut maat 0,4 0,3 1,5 1,0 1,7 2,2 Yhteensä 3,8 4,1 12,4 12,3 21,8 21,9 Sähkönmyynti, TWh II/05 II/04 I-II/05 I-II/04 2004 Ed. 12 kk Yhteensä 0,8 0,9 2,4 2,7 4,8 4,5 Sähkönsiirto Fortum omistaa ja käyttää jakelu- ja alueverkkoja sekä jakaa sähköä kaikkiaan noin 1,4 miljoonalle asiakkaalle Ruotsissa, Suomessa, Norjassa ja Virossa. Milj. euroa II/05 II/04 I-II/05 I-II/ 2004 Ed. 2004 12 kk Liikevaihto 160 157 362 363 707 706 - jakeluverkot 133 132 306 308 593 591 - alueverkot 19 19 42 42 83 83 - muu myynti 8 6 14 13 31 32 Liikevoitto 56 55 127 138 234 223 Vertailukelpoinen 55 51 121 132 240 229 liikevoitto Sidottu pääoma (kauden 3 036 3 107 3 091 lopussa) Sidotun pääoman tuotto, % 9,1 9,4 8,1 7,9 Vertailukelpoinen sidotun 8,7 9,0 8,3 8,1 pääoman tuotto, % Ensimmäisellä vuosipuoliskolla jakelu- ja alueverkkosiirron kokonaismäärät olivat 12,2 (12,0) TWh ja 9,1 (9,2) TWh. Alueverkkosiirron määrä konsernin ulkopuolisille asiakkaille oli yhteensä 7,5 (7,6) TWh Ruotsissa ja 1,6 (1,6) TWh Suomessa. Fortum on käynnistänyt hankkeen, jonka tavoitteena on liittää kaikki sähkönjakeluasiakkaat automaattiseen mittarinluentaan. Automaattinen mittarinluenta tarkoittaa keskitettyä automaattista mittarinluku- ja kulutustietojen keräystä ja käsittelyä. Hankkeen toteutus on tarkoitus aloittaa vuonna 2006 Ruotsissa, missä tavoitteena on saada mukaan 850 000 asiakasta vuoden 2008 loppuun mennessä. Päämääränä on liittää automaattiseen mittarinluentaan myös 500 000 Fortumin asiakasta Suomessa, Norjassa ja Virossa. Fortum yhdenmukaisti 1.7.2005 sähkön siirtohinnat kaikilla verkkoalueillaan Suomessa. Ruotsin energiamarkkinaviranomainen EMI (Energimarknadsinspektionen) on esittänyt sähkönjakeluun toimitusvarmuusvaatimusta, jonka mukaan kukaan asiakas ei saisi jäädä ilman sähköä yli 24 tunniksi. Ehdotuksessa esitetään myös, että yli 12 tunnin sähkökatkos velvoittaisi korvauksiin. Asiasta tehdään päätös tämän vuoden aikana. Ruotsissa prosessi energiamarkkinaviranomaisen (EMI) kanssa jatkuu koskien sähkön siirtohintojen valvontaa tietyillä sähkönsiirtoalueilla vuonna 2003. EMI on myös kommentoinut valvomiensa yhtiöiden argumentteja sääntelymallin taksoja vastaan. Fortum on saanut yhtä tytäryhtiötään koskevan päätöksen, josta aikoo valittaa. Sähkönsiirto II/05 II/04 I-II/ I-II/04 2004 Ed. 12 jakeluverkoissa, TWh 2005 kk Ruotsi 3,2 3,1 7,6 7,5 14,2 14,3 Suomi 1,3 1,2 3,3 3,2 6,2 6,3 Norja 0,5 0,5 1,2 1,2 2,1 2,1 Viro 0,0 0,0 0,1 0,1 0,2 0,2 Yhteensä 5,0 4,8 12,2 12,0 22,7 22,9 Sähkönjakeluasiakkaitten 30.6.2005 30.6.2004 2004 lukumäärä alueittain, tuhansia Ruotsi 860 860 860 Suomi 405 400 405 Muut maat 115 115 115 Yhteensä 1 380 1 375 1 380 Markets Markets vastaa sähkön vähittäismyynnistä 1,2 miljoonalle asiakkaalle, joita ovat muut sähkön vähittäismyyjät sekä kotitaloudet ja yritykset Ruotsissa, Suomessa ja Norjassa. Markets ostaa sähkönsä Nord Poolista. Milj. euroa II/05 II/04 I-II/05 I-II/04 2004 Ed. 12 kk Liikevaihto 298 303 690 722 1 387 1 355 Liikevoitto 8 5 14 21 34 27 Vertailukelpoinen 8 5 15 14 23 24 liikevoitto Sidottu pääoma (kauden 159 177 194 lopussa) Sidotun pääoman tuotto, % 14,6 36,8 25,3 15,2 Vertailukelpoinen sidotun 15,7 24,5 17,1 13,5 pääoman tuotto, % Toisella neljänneksellä Markets-segmentin sähkönmyynti oli 9,0 (9,6) TWh, ja ensimmäisen vuosipuoliskon myynti oli 20,8 (22,4) TWh. Vähennyksen syynä oli muutamien suurten sopimusten päättyminen vuoden 2004 lopussa. Sähkön vähittäismyyntihinnat pohjoismaisella markkinalla pysyivät jokseenkin vakaina toisella neljänneksellä huolimatta markkinahinnan voimakkaasta noususta. Toistaiseksi voimassa olevat hinnat ovat reagoineet hitaasti Nord Poolin hintojen nousuun, mutta uusien kiinteähintaisten sopimusten hinnat ovat noudattaneet Nord Poolin futuurihintojen kehitystä. Kaiken kaikkiaan toisen neljänneksen vähittäishintataso oli hieman alempi kuin edellisvuoden vastaavalla jaksolla. Asiakasmäärä on kasvanut edelleen toisella neljänneksellä onnistuneiden tuotelanseerausten, kampanjoiden ja uusien kumppanuussopimusten ansiosta. Asiakaspalvelun laadunvalvontaan panostaminen on saanut aikaan jatkuvan myönteisen kehityksen asiakaspalvelussa. Investoinnit käyttöomaisuuteen Jatkuvien liiketoimintojen investoinnit käyttöomaisuuteen tammi-kesäkuussa olivat yhteensä 123 (158) miljoonaa euroa. Lenenergon uudelleenorganisointiin liittyvien lunastusjärjestelyjen tuloksena Fortumin omistusosuus yhtiöstä nousi 32,8 %:iin ja Fortum sai kesäkuun lopussa neljä paikkaa Lenenergon hallituksen 11 paikasta. Rahoitus Nettovelka oli toisen neljänneksen lopussa 3 595 miljoonaa euroa (4 878 miljoonaa euroa 31.3.2005). Nettovelan väheneminen liittyy pääasiassa Neste Oilin eriyttämiseen ja toisen neljänneksen hyvään kassavirtaan. Myös Ruotsin kruunun heikentyminen on vähentänyt nettovelkaa. Sisäisten lainojen takaisinmaksuista ja Neste Oilin osakkeiden myynnistä kertyi yhteensä 1 381 miljoonaa euroa. Toisella neljänneksellä Fortum maksoi 506 miljoonaa euroa käteisosinkoa. Jatkuvien toimintojen liiketoiminnan kassavirta oli 516 (756) miljoonaa euroa. Konsernin nettorahoituskulut olivat 78 (125) miljoonaa euroa. Kuluja alensivat pääasiassa alempi korkotaso ja pienentynyt nettovelka sekä tiettyjen IFRS:ssä suojauslaskennan piiriin kuulumattomien johdannaisten käyvän arvon noin 9 (2) miljoonan euron positiivinen muutos. Kesä- ja heinäkuussa Moody’sin Fortumille antama pitkäaikainen luottoluokitus nousi Baa1:stä (vakaa) A2:een (vakaa). Standard & Poor’sin Fortumille antama pitkäaikainen luottoluokitus on BBB+ (vakaa) Osakkeet ja osakepääoma Tammi-kesäkuussa myytiin yhteensä 505,3 miljoonaa Fortum Oyj:n osaketta, joiden kokonaishinta oli 6 568 miljoonaa euroa. Fortumin pörssiarvo neljänneksen viimeisen pörssipäivän päätöskurssin mukaan laskettuna oli 11 565 miljoonaa euroa. Ensimmäisen vuosipuoliskon korkein noteeraus Fortum Oyj:n osakkeille Helsingin Pörssissä oli 16,05 euroa ja alin 10,45 euroa. Noteerausten keskiarvo oli 13,00 euroa. Neljänneksen viimeisen pörssipäivän päätöskurssi oli 13,25 euroa. Vuoden 2005 toisella neljänneksellä vietiin kaupparekisteriin yhteensä 939 277 optiojärjestelyjen yhteydessä merkittyä osaketta. Näiden merkintöjen jälkeen Fortumin osakepääoma on 2 967 497 815 euroa ja rekisteröityjen osakkeiden kokonaismäärä on 872 793 475. Suomen valtio myi 62,9 miljoonaa Fortumin osaketta suomalaisille ja kansainvälisille sijoittajille 3.6.2005. Neljänneksen lopussa Suomen valtio omisti 51,7 % Fortumista. Kansainvälisten osakkeenomistajien osuus oli 32,9 %. Hallituksella ei ole tällä hetkellä yhtiökokouksen myöntämiä käyttämättömiä valtuuksia vaihtovelkakirjojen tai optiolainojen liikkeelle laskemiseksi, uusien osakkeiden liikkeelle laskemiseksi tai yhtiön omien osakkeiden hankkimiseksi. Konsernin henkilöstö Konsernin henkilöstön lukumäärä tammi-kesäkuussa oli keskimäärin 11 066 (13 097). Kauden lopussa henkilöstömäärä oli 8 989 (13 140). Vähennys johtuu Neste Oilin eriyttämisestä. Katsauskauden jälkeisiä tapahtumia Fortum päätti jatkaa Espoon kaupungin omistaman E.ON Finland Oyj:n osakkeista tekemänsä ostotarjouksen voimassaoloa 30.9.2005 asti tarjouksen yksityiskohtia koskevien jatkoneuvottelujen helpottamiseksi. Fortum Markets on ilmoittanut toistaiseksi voimassa olevien hintojen korotuksesta Suomessa. Korotus johtuu futuurihintojen noususta. Näkymät Fortumin tuloksen kannalta tärkein markkinatekijä on sähkön tukkuhinta. Vuodesta 2005 alkaen päästökauppa on uusi merkittävä sähkön tukkuhintaan vaikuttava tekijä. Ruotsin kruunun vaihtokurssi voi myös vaikuttaa Fortumin tulokseen. Sähkön käytön arvioidaan yleisesti lähivuosien aikana kasvavan Pohjoismaissa noin 1 %:n vuosivauhtia. Toisella neljänneksellä sähkön spot-hinta pohjoismaisessa sähköpörssissä oli keskimäärin 29,3 (29,5) euroa megawattitunnilta eli 1 % vähemmän kuin vastaavalla jaksolla 2004. Heinäkuun puolivälissä Pohjoismaiden vesivarannot olivat noin 1 TWh keskimääräistä pienemmät mutta 15 TWh yli vuoden 2004 vastaavan tason. Heinäkuun puolivälissä päästöoikeuksien markkinahinta vuodelle 2005 vaihteli 24 - 25 euron välillä hiilidioksiditonnilta ja hiilen markkinahinta loppuvuodeksi 2005 noin 51 euroa tonnilta. Samaan aikaan sähkön futuurihinta loppuvuodeksi 2005 oli noin 37 - 40 euroa megawattitunnilta. Heinäkuun alussa Fortumin sähkön tukkumyynnistä oli suojattu seuraavien 12 kuukauden ajaksi noin kaksi kolmasosaa jokseenkin samalla hintatasolla kuin edellisten 12 kuukauden toteutunut sähkön tukkumyyntihinta. Fortumin hyvän liiketoiminnallisen tuloksen ja öljyliiketoiminnan eriyttämisen ansiosta yhtiön taloudellinen asema on vahva. Myös markkinatekijät tukevat hyvien tulosten saavuttamista jatkossa. Espoo, 19.7.2005 Fortum Oyj Hallitus Luvut eivät ole tilintarkastettuja. Fortumin taloudellinen tiedottaminen: - Osavuosikatsaus tammi-syyskuu 20.10.2005 - Vuoden 2005 tilinpäätös 3.2.2006 Lisätietoja: Mikael Lilius, toimitusjohtaja, puhelin 010 452 9100 Juha Laaksonen, talousjohtaja, puhelin 010 452 4519 FORTUM -KONSERNI TAMMIKUU-KESÄKUU 2005 Tilintarkastamaton LYHENNETTY KONSERNIN TULOSLASKELMA MEUR II/2005 II/2004 I-II/ I-II/ 2004 Edelliset 2005 2004 set 12kk Jatkuvat toiminnot: Liikevaihto 858 857 1991 1986 3835 3840 Liiketoiminnan muut tuotot -11 50 10 82 91 19 Materiaalit ja palvelut -294 -340 -712 -786 -1507 -1433 Henkilöstökulut -124 -125 -253 -240 -462 -475 Poistot ja arvonalentumiset -101 -99 -204 -192 -388 -400 Liiketoiminnan muut kulut -101 -95 -199 -195 -374 -378 Liikevoitto 227 248 633 655 1195 1173 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten 1 4 16 8 12 20 voitosta Rahoitustuotot ja -kulut -43 -47 -78 -125 -245 -198 Voitto ennen veroja 185 205 571 538 962 995 Välittömät verot -33 -20 -149 -131 -259 -277 Jatkuvien toimintojen kauden 152 185 422 407 703 718 voitto Luovutetut toiminnot: Luovutettujen toimintojen kauden 390 193 474 295 589 768 voitto Kauden voitto 542 378 896 702 1292 1486 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 535 376 864 680 1259 1443 Vähemmistölle 7 2 32 22 33 43 542 378 896 702 1292 1486 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta konsernin voitosta laskettu osakekohtainen tulos (euroa per osake) Laimentamaton 0,61 0,44 0,99 0,80 1,48 1,68 Laimennettu 0,60 0,43 0,98 0,78 1,46 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta jatkuvien toimintojen voitosta laskettu osakekohtainen tulos (euroa per osake) Laimentamaton 0,17 0,21 0,45 0,45 0,79 0,79 Laimennettu 0,16 0,21 0,44 0,44 0,78 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta luovutettujen toimintojen voitosta laskettu osakekohtainen tulos (euroa per osake) Laimentamaton 0,44 0,23 0,54 0,35 0,69 0,89 Laimennettu 0,44 0,22 0,54 0,34 0,68 LYHENNETTY KONSERNIN TASE MEUR 30.6.2005 30.6.2004 31.12.2004 VASTAAVAA Pysyvät vastaavat Aineettomat hyödykkeet 82 143 116 Rakennukset, koneet ja kalusto 9965 11661 11925 Muut pitkäaikaiset sijoitukset 2124 2219 2355 Muut pitkäaikaiset saamiset 89 90 90 Pitkäaikaiset korolliset saamiset 625 731 727 Pysyvät vastaavat yhteensä 12885 14844 15213 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus 234 596 654 Myyntisaamiset ja lyhytaikaiset saamiset 961 1281 1555 Rahat ja pankkisaamiset 552 194 145 Vaihtuvat vastaavat yhteensä 1747 2071 2354 Vastaavaa yhteensä 14632 16915 17567 OMA PÄÄOMA Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 2968 2889 2948 Muu oma pääoma 3696 3712 4552 Yhteensä 6664 6601 7500 Vähemmistöosuus 176 140 150 Oma pääoma yhteensä 6840 6741 7650 VIERAS PÄÄOMA Pitkäaikainen vieras pääoma Korollinen pitkäaikainen vieras pääoma 3826 4552 4450 Laskennallinen verovelka 1580 1774 1841 Varaukset 574 560 608 Muu pitkäaikainen vieras pääoma 545 534 507 Pitkäaikainen vieras pääoma yhteensä 6525 7420 7406 Lyhytaikainen vieras pääoma Korollinen lyhytaikainen vieras pääoma 321 1154 790 Ostovelat ja muu lyhytaikainen vieras pääoma 946 1600 1721 Lyhytaikainen vieras pääoma yhteensä 1267 2754 2511 Vieras pääoma yhteensä 7792 10174 9917 Vastattavaa yhteensä 14632 16915 17567 OMAN PÄÄOMAN MUUTOS MEUR Osake- Ylikurs- Muu Käyvän Kerty- Vähem- Yhteensä pääoma sidot- arvon neet mis- sirahasto tu ja muut voitto- töosuus pääoma rahastot varat Oma pääoma 2948 62 13 134 4343 150 7650 31.12.2004 Käytetyt optio- 20 8 -13 15 oikeudet Muuntoerot ja muut muutokset -78 -10 -88 Osingonjako -506 -506 Osinkona jaetut osakkeet *) -920 -920 Kassavirran suojaukset -249 34 4 -211 Käyvän arvon rahaston muutokset 4 4 Kauden voitto 864 32 896 Oma pääoma 2968 70 0 -111 3737 176 6840 30.6.2005 Oma pääoma 2886 36 5 63 3399 120 6509 31.12.2003 Käytetyt optio-oikeudet 3 2 -3 2 Muuntoerot ja muut muutokset 15 -1 14 Osingonjako -359 -359 Kassavirran suojaukset -139 11 -1 -129 Käyvän arvon rahaston muutokset 2 2 Kauden voitto 680 22 702 Oma pääoma 2889 38 2 -74 3746 140 6741 30.6.2004 *) Osinkona jaettujen osakkeiden vaikutus Fortum -konsernin omaan pääomaan on 920 miljoonaa euroa. Emoyhtiössä vaikutus kertyneisiin voittovaroihin on 969 miljoonaa euroa. KONSERNIN KASSAVIRTALASKELMA MEUR 30.6.2005 30.6.2004 31.12.2004 Liiketoiminnan kassavirta Liikevoitto ennen poistoja, jatkuvat toiminnot 852 855 1595 Muut tuotot ja kulut joihin ei liity maksua -9 -54 -49 Rahoituserät ja toteutuneet kurssierot -88 -15 -181 Maksetut välittömät verot -155 -70 -160 Kassavirta ennen käyttöpääoman muutosta, 600 716 1205 jatkuvat toiminnot Käyttöpääoman muutos -84 40 27 Jatkuvien toimintojen liiketoiminnan kassavirta 516 756 1232 Luovutettujen toimintojen liiketoiminnan 133 291 526 kassavirta Liiketoiminnan kassavirta yhteensä 649 1047 1758 Investointien kassavirta Investoinnit käyttöomaisuuteen -123 -128 -335 Ostetut osakkeet -30 -179 Käyttöomaisuuden myynnit 9 11 60 Myydyt osakkeet 19 9 15 Muiden sijoitusten muutos 10 -139 -20 Jatkuvien toimintojen investointien kassavirta -85 -277 -459 Luovutettujen toimintojen investointien 1155 -89 -277 kassavirta Investointien kassavirta yhteensä 1070 -366 -736 Kassavirta ennen rahoitusta 1719 681 1022 Rahoituksen kassavirta Velkojen muutos -846 -383 -811 Osingonjako yhtiön osakkeenomistajille -506 -357 -357 Muut rahoituserät 11 0 94 Jatkuvien toimintojen rahoituksen kassavirta -1341 -740 -1074 Luovutettujen toimintojen rahoituksen 29 -182 -236 kassavirta *) Rahoituksen kassavirta yhteensä -1312 -922 -1310 Taseen mukainen likvidien varojen muutos, lisäys (+), vähennys (-) 407 -241 -288 Taseen mukainen jatkuvien toimintojen likvidien varojen muutos,lisäys (+), vähennys (-) 407 *) Konsernin rahoitustoiminnot on keskitetty, minkä vuoksi luovutettujen toimintojen rahoituksen kassavirta vuonna 2004 esitetään lainojen takaisinmaksujen mukaisena. TUNNUSLUVUT 1) MEUR Edel- 30.6. 31.3. 31.12. 30.9. 30.6. 31.3. liset 2005 2005 2004 2004 2004 2004 12kk Tulos per osake 0,99 0,38 1,48 1,09 0,8 0,36 1,68 (laimentamaton), EUR Jatkuvien toimintojen 0,45 0,28 0,79 0,58 0,45 0,24 0,79 tulos per osake (laimentamaton), EUR Sijoitettu pääoma, MEUR 10987 11907 12890 12762 12447 12156 - 2) Korollinen nettovelka, 3595 4878 5095 5445 5512 5526 - MEUR Jatkuvien toimintojen käyttöomaisuusinvestoinnit ja investoinnit osakkeisiin, MEUR 123 49 514 306 158 57 479 Jatkuvien toimintojen 123 49 335 201 128 57 330 käyttöomaisuusinvestoinnit, MEUR Sijoitetun pääoman 16,7 18,2 15,8 15,0 17 18,6 17,8 tuotto, % Oman pääoman tuotto, % 19,2 19,5 18,2 18,4 20,9 19,9 21,7 Korkokate 11,3 11,6 8 7,8 8,3 7,1 9,5 Liiketoiminnan 39,3 36,4 33,1 38,2 44,4 35,3 kassavirta/korollinen nettovelka, % Velkaantumisaste, % 53 71 67 77 82 86 - Oma pääoma/osake, EUR 7,64 7,67 8,62 8,19 7,77 7,41 - Omavaraisuusaste, % 43 43 44 41 40 38 - Henkilöstö keskimäärin 11066 13135 12859 13112 13097 13023 - Osakkeiden keskimääräinen 872316 871710 852625 849823 849698 849698 858710 määrä, 1 000 osaketta Laimennettu osakeantioikaistu osakkeiden keskimääräinen määrä, 1 000 osaketta 883629 883774 861772 870806 867907 867344 - Osakkeiden lukumäärä, 872793 871854 869749 850262 849813 849813 - 1 000 osaketta 1) Tunnusluvut perustuvat Fortum -konsernin lukuihin, sisältäen sekä jatkuvat että luovutetut toiminnot, jollei muuta ole ilmoitettu. 2) Sijoitettu pääoma 31.3.2005 ei anna kuvaa jatkuvista toiminnoista, sillä 15% Neste Oilin osakkeista ja korolliset saamiset Neste Oililta sisältyvät sijoitettuun pääomaan. LIIKEVAIHTO SEGMENTEITTÄIN MEUR II/2005 II/2004 I-II/ I-II/ 2004 Edelliset 2005 2004 12kk Sähköntuotanto 476 488 1010 1048 2084 2046 - josta sisäistä 13 26 68 62 128 134 Lämpö 206 198 591 559 1025 1057 - josta sisäistä -1 3 11 39 49 21 Sähkönsiirto 160 157 362 363 707 706 - josta sisäistä 2 1 4 4 10 10 Markets 298 303 690 722 1387 1355 - josta sisäistä 22 22 47 47 92 92 Muut 22 25 45 45 90 90 - josta sisäistä 15 24 37 43 93 87 Eliminoinnit *) -304 -314 -707 -751 - -1414 1458 Jatkuvien toimintojen liikevaihto 858 857 1991 1986 3835 3840 Luovutettujen toimintojen liikevaihto - 2000 2061 3710 7909 Eliminoinnit - -27 -20 -48 -85 Yhteensä 858 2830 4032 5648 1165 9 *) Eliminoinnit sisältävät tuntiperusteiset myynnit ja ostot Nord Poolilta, jotka netotetaan konsernitasolla ja esitetään joko tuottona tai kuluna sen mukaan, onko Fortum tiettynä hetkenä nettomyyjä vai netto-ostaja. LIIKEVOITTO SEGMENTEITTÄIN MEUR II/2005 II/2004 I-II/ I-II/ 2004 Edelliset 2005*) 2004 12kk Sähköntuotanto 125 172 348 394 763 717 Lämpö 50 27 162 131 218 249 Sähkönsiirto 56 55 127 138 234 223 Markets 8 5 14 21 34 27 Muut -12 -11 -18 -29 -54 -43 Jatkuvien toimintojen liikevoitto 227 248 633 655 1195 1173 Luovutettujen toimintojen liikevoitto 390 223 517 373 721 Yhteensä 617 471 1150 1028 1916 *) IASB peruutti päästöoikeuksia koskevan IFRIC-tulkinnan nro 3 ja päätös astui voimaan välittömästi, tätä päätöstä noudattaen Fortum on muuttanut päästöoikeuksien laskentakäytäntöä. JATKUVIEN TOIMINTOJEN VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO SEGMENTEITTÄIN MEUR II/2005 II/2004 I-II/ I-II/ 2004 Edelliset 2005 2004 12kk Sähköntuotanto 172 145 396 363 730 763 Lämpö 37 24 144 125 207 226 Sähkönsiirto 55 51 121 132 240 229 Markets 8 5 15 14 23 24 Muut -11 -14 -22 -26 -52 -48 Jatkuvien toimintojen 261 211 654 608 1148 1194 vertailukelpoinen liikevoitto Kertaluonteiset erät 12 -1 18 -7 18 43 Muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat -46 38 -39 54 29 -64 erät Jatkuvien toimintojen liikevoitto 227 248 633 655 1195 1173 KERTALUONTEISET ERÄT SEGMENTEITTÄIN MEUR II/2005 II/2004 I-II/ I-II/ 2004 Edelliset 2005 2004 12kk Sähköntuotanto 0 -1 0 -7 9 16 Lämpö 11 0 11 0 4 15 Sähkönsiirto 1 0 1 0 2 3 Markets 0 0 0 0 0 0 Muut 0 0 6 0 3 9 Yhteensä 12 -1 18 -7 18 43 MUUT VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT SEGMENTEITTÄIN MEUR II/2005 II/2004 I-II/ I-II/ 2004 Edelliset 2005 2004 12kk Sähköntuotanto -47 28 -48 38 24 -62 Lämpö 2 3 7 6 7 8 Sähkönsiirto 0 4 5 6 -8 -9 Markets 0 0 -1 7 11 3 Muut -1 3 -2 -3 -5 -4 Yhteensä -46 38 -39 54 29 -64 POISTOT JA ARVONALENTUMISET SEGMENTEITTÄIN MEUR II/2005 II/2004 I-II/ I-II/ 2004 Edelliset 2005 2004 12kk Sähköntuotanto 28 27 56 55 104 105 Lämpö 31 31 62 59 124 127 Sähkönsiirto 36 33 73 66 133 140 Markets 4 4 8 8 16 16 Muut 2 4 5 4 11 12 Jatkuvien toimintojen poistot ja 101 99 204 192 388 400 arvonalentumiset Luovutettujen toimintojen poistot ja - 36 36 68 139 arvonalentumiset Yhteensä 101 135 240 260 527 OSUUS OSAKKUUS- JA YHTEISYRITYSTEN TULOKSESTA SEGMENTEITTÄIN MEUR II/2005 II/2004 I-II/ I-II/ 2004 Edelliset 2005 2004 12kk Sähköntuotanto *) -6 -3 -4 -8 -18 -14 Lämpö 2 3 8 8 15 15 Sähkönsiirto 6 3 13 8 16 21 Markets 0 0 0 0 0 0 Muut -1 1 -1 0 -1 -2 Jatkuvien toimintojen osuus osakkuus- 1 4 16 8 12 20 ja yhteisyritysten tuloksesta Luovutettujen toimintojen osuus - 8 -2 11 36 osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta Yhteensä 1 12 14 19 48 *) Suurin osa sähköntuotantosegmentin osakkuusyhtiöistä on tuotantoyhtiöitä, joilta Fortum ostaa sähköä omakustannushintaan. Osakkuus- ja yhteisyritysten hankinnan yhteydessä tehtyjen varojen ja velkojen käypien arvojen oikaisujen poistot on IFRS -periaatteiden mukaan sisällytetty osuuteen osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta. SIJOITUKSET OSAKKUUS- JA YHTEISYRITYKSIIN SEGMENTEITTÄIN MEUR 30.6.2005 30.6.2004 31.12.2004 Sähköntuotanto 1190 1156 1208 Lämpö 139 91 127 Sähkönsiirto 205 189 196 Markets 9 9 8 Muut 0 0 0 Jatkuvien toimintojen osuus osakkuus-ja 1543 1445 1539 yhteisyrityssijoituksista Luovutettujen toimintojen osuus osakkuus- ja - 123 140 yhteisyrityssijoituksista Yhteensä 1543 1568 1679 INVESTOINNIT KÄYTTÖOMAISUUTEEN JA OSAKKEISIIN SEGMENTEITTÄIN MEUR II/2005 I-II/ I-II/ 2004 2005 2004 Sähköntuotanto 21 39 60 210 Lämpö 21 33 50 175 Sähkönsiirto 25 40 40 106 Markets 3 4 2 6 Muut 4 7 6 17 Jatkuvien toimintojen käyttöomaisuus- ja 74 123 158 514 osakeinvestoinnit Luovutettujen toimintojen käyttöomaisuus- ja - 99 118 316 osakeinvestoinnit Yhteensä 74 222 276 830 SIDOTTU PÄÄOMA SEGMENTEITTÄIN MEUR 30.6.2005 30.6.2004 31.12.2004 Sähköntuotanto 5970 6142 6218 Lämpö 2302 2323 2440 Sähkönsiirto 3036 3107 3091 Markets 159 177 194 Muut ja eliminoinnit 231 126 -43 Jatkuvien toimintojen sidottu pääoma 11698 11875 11900 Luovutettujen toimintojen sidottu pääoma - 1799 2011 Eliminoinnit - 0 2 Yhteensä 11698 13674 13913 SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO SEGMENTEITTÄIN % 30.6. 31.3. 31.12. 30.9. 30.6. 31.3. Edelliset 2005 2005 2004 2004 2004 2004 12 kk Sähköntuotanto 11,3 14,6 12,1 11 12,5 14 11,5 Lämpö 14,2 19,3 9,8 8,6 11,8 18,3 11,1 Sähkönsiirto 9,1 10,1 8,1 8,3 9,4 11,3 7,9 Markets 14,6 11,5 25,3 37,9 36,8 77,6 15,2 VERTAILUKELPOINEN SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO SEGMENTEITTÄIN % 30.6. 31.3. 31.12. 30.9. 30.6. 31.3. Edelliset 2005 2005 2004 2004 2004 2004 12 kk Sähköntuotanto 13,2 14,9 11,5 10,5 11,5 13,8 12,4 Lämpö 12,7 18,5 9,3 8,0 11,3 17,8 10,1 Sähkönsiirto 8,7 9,4 8,3 8,3 9,0 11,1 8,1 Markets 15,7 13,5 17,1 26,7 24,5 43,4 13,5 Sidotun pääoman tuotto on laskettu jakamalla liikevoiton ja 'osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta' -erän summa keskimääräisellä sidotulla pääomalla. VARAT SEGMENTEITTÄIN MEUR 30.6.2005 30.6.2004 31.12.2004 Sähköntuotanto 6473 7114 7108 Lämpö 2556 2560 2742 Sähkönsiirto 3433 3474 3514 Markets 424 452 375 Muut ja eliminoinnit 343 -259 -156 Jatkuvien toimintojen varat 13229 13341 13583 Luovutettujen toimintojen varat - 2538 2756 Eliminoinnit - -31 -32 Sidottuun pääomaan sisältyvät varat 13229 15848 16307 Korolliset saamiset 628 731 728 Laskennallinen verosaaminen 73 32 106 Muut varat 150 110 281 Rahat ja pankkisaamiset 552 194 145 Varat yhteensä 14632 16915 17567 VIERAS PÄÄOMA SEGMENTEITTÄIN MEUR 30.6.2005 30.6.2004 31.12.2004 Sähköntuotanto 503 972 890 Lämpö 254 237 302 Sähkönsiirto 397 367 423 Markets 265 275 181 Muut ja eliminoinnit 112 -385 -113 Jatkuvien toimintojen vieras pääoma 1531 1466 1683 Luovutettujen toimintojen vieras pääoma - 739 745 Eliminoinnit - -31 -34 Sidottuun pääomaan sisältyvät velat 1531 2174 2394 Laskennallinen verovelka 1580 1774 1841 Muut 534 520 442 Sijoitettuun pääomaan sisältyvät velat 3645 4468 4677 Korollinen vieras pääoma 4147 5706 5240 Oma pääoma 6840 6741 7650 Oma ja vieras pääoma yhteensä 14632 16915 17567 AINEELLISTEN JA AINEETTOMIEN HYÖDYKKEIDEN MUUTOS MEUR 30.6.2005 30.6.2004 31.12.2004 Kirjanpitoarvo kauden alussa 12041 11923 11923 Konserniyhtiöiden hankinta 7 - 31 Käyttöomaisuusinvestoinnit 222 244 648 Vähennykset -12 -29 -152 Poistot ja arvonalentumiset -240 -260 -527 Muuntoerot -362 -74 118 Kirjanpitoarvo kauden lopussa ennen Neste Oilin 11656 11804 12041 luovuttamista Neste Oilin luovuttaminen -1609 Kirjanpitoarvo kauden lopussa 10047 11804 12041 LIIKEVAIHTO NELJÄNNEKSITTÄIN MEUR II/2005 I/2005 IV/2004 III/2004 II/2004 I/2004 Sähköntuotanto 476 534 583 453 488 560 - josta sisäistä 13 55 55 11 26 36 Lämpö 206 385 316 149 198 361 - josta sisäistä -1 12 9 1 3 36 Sähkönsiirto 160 202 194 150 157 206 - josta sisäistä 2 2 3 3 1 3 Markets 298 392 378 287 303 419 - josta sisäistä 22 25 28 17 22 25 Muut 22 23 23 22 25 20 - josta sisäistä 15 22 11 7 9 10 Eliminoinnit -304 -403 -410 -296 -314 -437 Jatkuvien toimintojen 858 1133 1084 765 857 1129 liikevaihto Luovutettujen toimintojen - 2061 2108 2091 2000 1710 liikevaihto Eliminoinnit - -20 -17 -20 -27 -21 Yhteensä 858 3174 3175 2836 2830 2818 LIIKEVOITTO NELJÄNNEKSITTÄIN MEUR II/2005 I/ IV/2004 III/ II/ I/2004 2005*) 2004 2004 Sähköntuotanto 125 223 241 128 172 222 Lämpö 50 112 75 12 27 104 Sähkönsiirto 56 71 51 45 55 83 Markets 8 6 0 13 5 16 Muut -12 -6 -4 -21 -11 -18 Jatkuvien toimintojen 227 406 363 177 248 407 liikevoitto Luovutettujen toimintojen 390 127 183 165 223 150 liikevoitto Yhteensä 617 533 546 342 471 557 *) IASB peruutti päästöoikeuksia koskevan IFRIC-tulkinnan nro 3 ja päätös astui voimaan välittömästi, tätä päätöstä noudattaen Fortum on muuttanut päästöoikeuksien laskentakäytäntöä. JATKUVIEN TOIMINTOJEN VERTAILUKELPOINEN LIIKEVOITTO NELJÄNNEKSITTÄIN MEUR II/2005 I/2005 IV/2004 III/2004 II/2004 I/2004 Sähköntuotanto 172 224 232 135 145 218 Lämpö 37 107 75 7 24 101 Sähkönsiirto 55 66 57 51 51 81 Markets 8 7 -1 10 5 9 Muut -11 -11 -14 -12 -14 -12 Jatkuvien toimintojen 261 393 349 191 211 397 vertailukelpoinen liikevoitto Kertaluonteiset erät 12 6 29 -4 -1 -6 Muut vertailukelpoisuuteen -46 7 -15 -10 38 16 vaikuttavat erät Jatkuvien toimintojen 227 406 363 177 248 407 liikevoitto KERTALUONTEISET ERÄT NELJÄNNEKSITTÄIN MEUR II/2005 I/2005 IV/2004 III/2004 II/2004 I/2004 Sähköntuotanto 0 0 18 -2 -1 -6 Lämpö 11 0 4 0 0 0 Sähkönsiirto 1 0 2 0 0 0 Markets 0 0 0 0 0 0 Muut 0 6 5 -2 0 0 Yhteensä 12 6 29 -4 -1 -6 Erään sisältyy positiivinen työkyvyttömyyseläkkeiden käsittelyn muutoksesta johtuva kertaluonteinen vaikutus vuoden 2004 viimeisellä neljänneksellä. MUUT VERTAILUKELPOISUUTEEN VAIKUTTAVAT ERÄT NELJÄNNEKSITTÄIN MEUR II/2005 I/2005 IV/2004 III/2004 II/2004 I/2004 Sähköntuotanto -47 -1 -9 -5 28 10 Lämpö 2 5 -4 5 3 3 Sähkönsiirto 0 5 -8 -6 4 2 Markets 0 -1 1 3 0 7 Muut -1 -1 5 -7 3 -6 Yhteensä -46 7 -15 -10 38 16 LUOVUTETUT TOIMINNOT (sisältää Fortumin ja luovutettujen toimintojen väliset eliminoinnit) MEUR II/2005 II/2004 I-II/ I-II/ 2004 2005*) 2004 Liikevaihto - 2000 2061 3710 7909 Liiketoiminnan muut tuotot 390 19 395 31 66 Materiaalit ja palvelut - -1565 -1726 -3009 -6439 Henkilöstökulut - -54 -57 -106 -211 Poistot ja arvonalentumiset - -36 -36 -68 -139 Liiketoiminnan muut kulut - -141 -120 -185 -465 Liikevoitto 390 223 517 373 721 Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten - 8 -2 11 36 voitosta Rahoitustuotot ja -kulut - 0 -6 -20 -19 Voitto ennen veroja 390 231 509 364 738 Välittömät verot - -38 -35 -69 -149 Luovutettujen toimintojen kauden 390 193 474 295 589 voitto *) IASB peruutti päästöoikeuksia koskevan IFRIC-tulkinnan nro 3 ja päätös astui voimaan välittömästi, tätä päätöstä noudattaen Fortum on muuttanut päätöoikeuksien laskentakäytäntöä. VASTUUT MEUR 30.6.2005 30.6.2004 31.12. 2004 Annetut vakuudet ja vastuusitoumukset Omasta puolesta annetut Velat Pantit 155 162 160 Kiinteistökiinnitykset 53 91 113 Muut vastuut Yrityskiinnitykset 66 57 59 Takaisinostovastuut - 8 - Muut vastuusitoumukset 101 82 76 Yhteensä 375 400 408 Osakkuus- ja yhteisyritysten puolesta annetut vastuusitoumukset Pantit ja yrityskiinnitykset 3 11 12 Takaukset 171 442 335 Muut vastuusitoumukset 182 182 182 Yhteensä 356 635 529 Vastuusitoumukset muiden puolesta Takaukset 65 13 3 Muut vastuusitoumukset 2 5 5 Yhteensä 67 18 8 Yhteensä 798 1053 945 Käyttöleasing vastuut Vuoden sisällä erääntyvät 14 72 87 Yli vuoden mutta viiden vuoden sisällä erääntyvät 37 85 81 Yli viiden vuoden kuluttua erääntyvät 8 64 64 Yhteensä 59 221 232 YDINVOIMA MEUR 30.6.2005 30.6.2004 31.12. 2004 Ydinjätehuoltovastuu Suomen ydinenergialain mukaisesti Ydinjätehuoltovastuu 1) 596 570 596 Osuus Ydinjätehuoltorahastosta 2) -596 -570 -581 Vastuut taseessa 3) 0 0 15 1) Diskontattu vastuuosuus taseessa on 409 (378) miljoonaa euroa 30.6.2005 (2004 vertailuluku). 2) Ydinjätehuoltorahasto-osuuden arvo taseessa on 409 (378) miljoonaa euroa 30.6.2005 (vuoden 2004 vertailuluku), mikä on seurausta IFRIC 5 tulkinnasta, jonka mukaan ydinjätehuoltorahaston arvo ei voi ylittää siihen liittyvien vastuiden määrää taseessa. 3) Kiinnitetyt haltijavelkakirjat vakuutena. Fortum Oil and Gas Oy:n jakautumisen seurauksena yhtiöllä on yhteinen vastuusitoumus Neste Oil Oyj:n kanssa. Vastuusitoumus perustuu osakeyhtiölain 14a luvun 6 §:n säädökseen. JOHDANNAISSOPIMUKSET MEUR 0.6.2005 30.6.2004 31.12.2004 Korko- ja Nimellis- Käypä Nimellis- Käypä Nimellis- Käypä valuuttajohdannaiset arvo nettoarvo arvo nettoarvo arvo netto- arvo Korkotermiinit - - 218 -1 - - Koronvaihtosopimukset 3009 15 4012 -90 1218 -28 Valuuttatermiinit 7533 154 7280 13 8176 -32 Valuutanvaihtosopimukset 314 3 327 1 310 -7 Ostetut valuuttaoptiot - - 1697 -16 438 17 Asetetut valuuttaoptiot - - 1718 -3 438 6 Sähköjohdannaiset Määrä Käypä Määrä Käypä Määrä Käypä nettoarvo nettoarvo nettoarvo TWh MEUR TWh MEUR TWh MEUR Myyntisopimukset 80 -465 70 -382 70 204 Ostosopimukset 45 333 40 297 42 -53 Ostetut optiot 1 2 - - 1 -1 Asetetut optiot 7 -21 - - 1 - Öljyjohdannaiset Määrä Käypä Määrä Käypä Määrä Käypä nettoarvo nettoarvo nettoarvo 1000 bbl MEUR 1000 bbl MEUR 1000 MEUR bbl Myyntisopimukset 45 -1 16536 -10 44588 26 Ostosopimukset 755 12 57027 17 70258 7 Ostetut optiot - - 7350 -1 4797 2 Asetetut optiot - - 5500 1 6784 -2 Laskentaperiaatteet Tämä osavuosikatsaus on laadittu IAS 34 Osavuosikatsaukset -standardia noudattaen. Fortum noudattaa kansainvälisiä tilinpäätöstandardeja vuoden 2005 alusta lähtien. Merkittävimmät muuutokset Fortumin jatkuvien toimintojen kannalta ovat: - Johdannaisten esittäminen käyvässä arvossa taseessa. Käypien arvojen muutosten esittäminen tuloslaskelmassa, kun suojauslaskentaa ei ole sovellettu. (IAS 39) - Fortumin osuus suomalaisesta Ydinjätehuoltorahastosta sekä käytetyn ydinpolttoaineen ja tulevien, ydinvoimaan liittyvien tuotantolaitosten käytöstä poistamiseen liittyvät vastuut on esitetty bruttona taseessa IFRIC 5 tulkinnan mukaisesti. -Suomalaisessa kirjanpitokäytännössä vähemmistönä käsitelty Nybroviken Kraft Ab -konsernin etuoikeusosakkeisiin liittyvä optiosopimus on IFRS:n mukaan uudelleenluokiteltu korolliseksi velaksi. - Eläkevastuiden laskenta IAS 19 standardin mukaisesti aiheuttaa muutoksia eläkevastuiden määrään suomalaiseen kirjanpitokäytäntöön verrattuna, mutta vaikutukset näkyvät pääosin vuonna 2004, jolloin suomalaisen työkyvyttömyyseläkkeen laskentatulkintaa muutettiin vuoden aikana. - Fortumin öljyliiketoiminta on käsitelty luovutettuna toimintona 31.3.2005. Luovutetut toiminnot esitetään yhdellä rivillä tuloslaskelmassa ja ilmoitetaan erikseen kassavirrassa. Vuoden 2004 vertailuluvut on muutettu vastaavasti. Fortum on kuvannut 26.4.2005 julkaistussa lehdistötiedotteessa IFRS standardeihin siirtymisen vaikutuksia taloudellisiin lukuihin. Tiedotteeseen sisältyivät myös oman pääoman ja tuloksen täsmäytys suomalaisen ja IFRS periaatteiden välillä neljänneksittäin. Yksityiskohtaiset laskentaperiaatteet ovat nähtävissä: www.fortum.com/Sijoittajat/Taloudellista tietoa osiossa. Päästöoikeudet Fortum on 1.1.2005 alkaen soveltanut IFRIC-tulkintaa nro 3 päästöoikeuksien laskennassaan. Kesäkuussa 2005 IASB päätti peruuttaa IFRIC-tulkinnan nro 3 ja päätös astui voimaan välittömästi. Tätä päätöstä noudattaen Fortum on muuttanut päästöoikeuksien laskentaperiaatteitaan. Päästöoikeuksien laskentaperiaate perustuu voimassa oleviin IFRS-standardeihin, joiden mukaan ostetut päästöoikeudet kirjataan aineettomiin oikeuksiin ostohintaansa. Sen sijaan ilmaiseksi saadut päästöoikeudet arvostetaan nimellisarvoonsa. Kattaakseen päästöoikeuksien palautusvelvoitteen Fortum on kirjannut varauksen, joka arvostetaan todennäköiseen markkinahintaan. Liikevoittoon kirjataan toteutuneiden päästöjen ja saatujen päästöoikeuksien ero. Tämä ero arvostetaan joko markkina-arvoonsa tai päästöoikeuksien ostohintaan. Laskentaperiaatteiden muutoksesta johtuvat vaikutukset aiemmin raportoituun vuoden 2005 ensimmäisen neljänneksen tuloslaskelmaan ovat: MEUR Aiemmin Nykyinen raportoitu raportointi Liikevoitto -3 -1 Jatkuvien toimintojen kauden voitto -2 -1 Luovutettujen toimintojen kauden voitto -3 0 Kauden liikevoitto -5 -1 Tunnuslukujen laskentakaavat Vertailukelpoinen = Liikevoitto - kertaluonteiset erät - liikevoitto muut vertailukelpoisuuteen vaikuttavat erät Kertaluonteiset erät = Myyntivoitot ja tappiot, arvonalentumiset jne. Muut vertailukelpoisuuteen = Sisältää ne tulevaisuuden kassavirtoja vaikuttavat erät suojaavat rahoitusinstrumentit, joihin ei voida soveltaa IAS 39:n mukaisesti suojauslaskentaa sekä IFRIC tulkinnan nro 5 mukaisen vaikutuksen, joka aiheutuu siitä, että taseen saamisiin kirjattu Fortumin osuus Ydinjätehuoltorahastosta ei voi ylittää vastaavaa velkaa. Oman pääoman tuotto, % = 100 x Kauden voitto Oma pääoma keskimäärin Sijoitetun pääoman tuotto % = 100 x Voitto ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut Sijoitettu pääoma keskimäärin Sidotun pääoman tuotto, % = 100 x Liikevoitto + osuus osakkuus- ja yhteisyritysten voitosta Sidottu pääoma keskimäärin Sijoitettu pääoma = Taseen loppusumma - korottomat velat - laskennallinen verovelka - varaukset Sidottu pääoma = Korottomat varat + Ydinjätehuoltorahastoon liittyvät korolliset varat - korottomat velat - varaukset (lukuunottamatta rahoitukseen, veroihin ja laskennallisiin veroihin liittyviä eriä sekä varoja ja velkoja, jotka syntyvät suojauslaskennan soveltamisedellytykset täyttävien johdannaissopimusten käypien arvojen muutoksista) Korolliset nettovelat = Korolliset velat - rahavarat Velkaantumisaste, % = 100 x Korolliset nettovelat Oma pääoma Oma pääoma/osake, EUR = Oma pääoma Osakkeiden lukumäärä kauden lopussa Omavaraisuusaste, % = 100 x Oma pääoma sisältäen vähemmistöosuuden Taseen loppusumma Korkokate = Liikevoitto Nettokorkokulut Tulos/ osake (EPS) = Kauden voitto - vähemmistöosuus Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä tilikauden aikana