KANSAINVÄLISIIN TILINPÄÄTÖSSTANDARDEIHIN (IFRS) SIIRTYMINEN VUONNA 2005

KANSAINVÄLISIIN TILINPÄÄTÖSSTANDARDEIHIN (IFRS) SIIRTYMINEN VUONNA 2005 Vuoden 2004 tuloslaskelma, tase ja kassavirta vuosineljänneksittäin, kansainvälisten tilinpäätösstandardien mukaisesti esitettyinä Fortum ottaa kansainväliset tilinpäätösstandardit käyttöön vuonna 2005 sekä vuositilinpäätöksessään että osavuosikatsauksissaan. Vuositilinpäätös ja osavuosikatsaukset sisältävät yhden vuoden vertailutiedot muutettuina vastaamaan IFRS-laskentaperiaatteita. Siirtymäpäivä suomalaisesta kirjanpito- ja tilinpäätöskäytännöstä (FAS) IFRS-standardeihin on 1.1.2004. Ensimmäinen IFRS- laskentaperiaatteiden mukainen osavuosikatsaus julkaistaan 3.5.2005. IFRS-siirtymän vaikutuksesta konsernin tulokseen ja tärkeimpiin tunnuslukuihin on annettu tilintarkastettua taloudellista informaatiota 3.2.2005 julkaistun pörssitiedotteen ja vuoden 2004 tilinpäätöksen yhteydessä. Tämän tiedotteen tarkoitus on antaa lisätietoa siirtymän vaikutuksista neljännes- ja vuositason tuloslaskelmiin, taseisiin, kassavirtalaskelmiin ja segmentti-informaatioon. Tiedotteessa esitettyä IFRS-perusteista taloudellista informaatiota voidaan joutua oikaisemaan ennen sen sisällyttämistä vertailukauden tietoina konsernin ensimmäiseen, 31.12.2005 päättyvältä tilikaudelta, laadittavaan IFRS- tilinpäätökseen. Tämä johtuu IFRS-normistossa meneillään olevista muutoksista, jotka voivat vaikuttaa tilinpäätökseen niissä yhtiöissä, jotka soveltavat IFRS- standardeja vuodesta 2005 lähtien. Osingonjaon ja Neste Oil Oyj:n osakkeiden myynnin sekä luovutettujen toimintojen kirjausperiaatteet Fortum Oyj:n 31.3.2005 pidetyssä varsinaisessa yhtiökokouksessa päätettiin jakaa noin 85% Neste Oil Oyj:n osakkeista osingonjakona. Jäljelle jäänyt osuus osakkeista myytiin huhtikuun aikana. Maaliskuulta 2005 laadittavassa osavuosikatsauksessa Neste Oil-konsernia ei yhdistellä konsernitilinpäätökseen. Fortumin taseeseen sisältyy vielä noin 15% omistusosuus Neste Oil-konsernista. Osakeomistus luokitellaan myytävissä olevaksi pitkäaikaiseksi omaisuuseräksi ja arvostetaan alkuhetken käypään arvoon, joka kirjataan suoraan omaan pääomaan. Vuoden 2005 toisella neljänneksellä, myynnin toteuduttua huhtikuussa, arvostuserä kirjataan tuloslaskelmaan ja esitetään luovutettujen toimintojen yhteydessä osakkeiden myyntivoittona. Öljyyn liittyviä liiketoimintoja käsitellään Fortumin kirjanpidossa 31.3.2005 lähtien luovutettuina toimintoina IFRS 5 Myytävänä olevat pitkäaikaiset omaisuuserät ja lopetetut toiminnot -standardin mukaisesti. Luovutettujen toimintojen osuus esitetään välittömillä veroilla vähennettynä yhdellä rivillä tuloslaskelmassa. Kassavirtalaskelmassa luovutettujen toimintojen osuus liiketoiminnan-, investointien- ja rahoituksen kassavirrasta esitetään erikseen. Tässä tiedotteessa olevat vuoden 2004 vertailutiedot on oikaistu IFRS 5 standardin mukaisesti ja ne esitetään samassa muodossa kuin vuoden 2005 ensimmäisen neljänneksen tuloslaskelma ja kassavirtalaskelma tullaan esittämään. Vuoden 2004 vertailutaseet sisältävät vielä öljyliiketoiminnot. Luovutetut toiminnot muodostuvat pääasiassa Fortum-konserniin sisältyneistä öljyyn liittyvistä liiketoiminnoista, mutta laskelmat sisältävät myös mm. eriytymisestä johtuvat rahoituskulut sekä sisäisten erien vaikutuksen. Esitetyt, luovutettujen toimintojen nettorahoituskulut perustuvat siihen, että rahoitustoiminnot ja riskien hallinta on hoidettu keskitetysti konsernitasolla ja että sisäisen rahoituksen perustana on käytetty lyhytaikaista muuttuvaa korkoa. Tästä seuraa se, että Fortumin jatkuvien toimintojen rahoituskulut vuonna 2004 ovat suhteellisen korkeat. Fortumin aiemmin esittämät konsernihallinnon ja muiden yhteisten toimintojen kulut on sisällytetty jatkuvien toimintojen tulokseen eikä tulevia kustannussäästöjä ole ennakoitu. Tässä tiedotteessa esitetty informaatio ei anna kuvaa Neste Oil-konsernin IFRS- vaikutuksista. IFRS-siirtymän vaikutuksista Neste Oil-konsernissa on kerrottu Fortumin 14.3.2005 julkaisemassa pörssitiedotteessa. Tulevien osavuosikatsauksien esitysmuoto Vuoden 2005 ensimmäisestä neljänneksestä lähtien Fortumin osavuosikatsaukset sisältävät seuraavat tiedot aiemmin esitettyjen tietojen ohella: Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta (tuloslaskelma) sekä Investoinnit osakkuus- ja yhteisyrityksiin (tase) segmenteittäin. Fortumin osakkuusyhtiöihin Sähköntuotantosegmentissä kuuluu pääasiassa ydinvoimaa ja vesivoimaa tuottavia yhtiöitä sekä omistusosuudet Hafslundista ja Lenenergosta. Lämpösegmentin merkittävin osakkuusyhtiö on Gasum ja Sähkönsiirtosegmentin merkittävin osakkuusyhtiö on Fingrid. Sidottu pääoma segmenteittäin esitetään bruttomääräisenä; varat ja vieras pääoma erikseen. Lisäksi esitetään täsmäytyslaskelma segmentin ja konsernin varojen ja vieraan pääoman välillä. IFRS 1 Ensimmäinen IFRS-standardien käyttöönotto-standardin mukaiset valitut poikkeukset Siirtyessään käyttämään IFRS standardeja Fortum on päättänyt soveltaa IFRS 1 Ensimmäinen IFRS-standardien käyttöönotto-standardin (IFRS 1) sallimia helpotuksia muiden standardien vaatimuksista. Tärkein valittu helpotus koskee liiketoimintojen yhdistämisiä, jotka ovat tapahtuneet ennen IFRS-standardeihin siirtymispäivää. Fortum säilyttää varojen ja velkojen luokittelu- ja kirjausperiaatteet sellaisina, kuin ne ovat olleet suomalaisten lakien ja määräysten mukaan laaditussa konsernitilinpäätöksessä (FAS). Tämä tarkoittaa, että ennen 1.1.2004 tehtyjä yrityshankintoja ei muuteta. Arvonalentumistestit on suoritettu säännöllisesti eikä alkavaan IFRS-taseeseen ole kirjattu arvonalentumisia. Fortum soveltaa rahoitusinstrumentteihin liittyviä standardeja IAS 32 Rahoitusinstrumentit: tilinpäätöksessä esitettävät tiedot ja esittämistapa ja IAS 39 Rahoitusinstrumentit: kirjaaminen ja arvostaminen myös vertailuvuodelta 2004. IFRS-standardeihin siirtymisen vaikutukset Fortumiin ja Öljyn liiketoimintojen käsittely luovutettuina toimintoina Osavuosikatsauksen 31.3.2005 tuloslaskelmassa öljyn liiketoiminnot tullaan esittämään luovutettuina toimintoina. Alla oleva taulukko kuvaa IFRS- standardeihin siirtymisen vaikutuksia jatkuvien toimintojen osalta. Jatkuvien toimintojen osalta merkittävimmät oikaisut tuloslaskelmaan aiheutuvat erilaisesta eläkevelvoitteiden käsittelystä sekä kertaluonteisesta muutoksesta suomalaisen TEL:n työkyvyttömyyseläkkeen osuuden tulkinnassa. Avaavassa IFRS taseessa 2004 TEL:n työkyvyttömyysosuus käsiteltiin etuuspohjaisena järjestelynä ja vuoden 2004 lopun IFRS taseessa se muutettiin maksupohjaiseksi järjestelyksi. Fortumin jatkuvat toiminnot soveltavat suojauslaskentaa suurimpaan osaan niistä johdannaissopimuksista, jotka on tehty kassavirran suojaamiseksi. Tämä vähentää vaihteluja tuloslaskelmassa. Johdannaisten käypien arvojen muutokset esitetään omassa pääomassa käyvän arvon rahastossa. IFRS laskentaperiaatteiden mukaan osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta ei sisälly liikevoittoon vaan se esitetään heti sen jälkeen. Osakkuus- ja yhteisyritysten hankinnan yhteydessä tehtyjen varojen ja velkojen käypien arvojen oikaisujen poistot on FASin mukaan raportoitu muissa kuluissa, mutta IFRS periaatteiden mukaan ne sisällytetään osuuteen osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta. FORTUM-KONSERNI TAMMI-JOULUKUU 2004 KONSERNIN TULOSLASKELMA OIKAISTUNA LUOVUTETUILLA TOIMINNOILLA MEUR FAS Ydin- Rahoi- Vuokra- Työ- Muut IFRS IFRS 31.12. voimaan tus- sopimuks suhde- IFRS vaikutu 31.12. 2004 liittyv instru- et etuud vaiku- s 2004 ät mentit et tukset yhteens varat ä ja varauks et Liikevaihto 3841 0 -6 -6 3835 Liiketoiminnan 84 6 1 7 91 muut tuotot Materiaalit ja -1507 0 -1507 palvelut Henkilöstökulu -470 17 -9 8 -462 t Poistot ja -393 2 3 0 5 -388 arvonalentumis et Liiketoiminnan -401 5 1 21 27 -374 muut kulut Liikevoitto 1154 7 6 -2 18 12 41 1195 Osuus 34 -2 -20 -22 12 osakkuusyritys ten voitosta Rahoituskulut -232 -8 -10 1 4 0 -13 -245 - netto Voitto ennen 956 -3 -4 -1 22 -8 6 962 veroja Välittömät -254 -5 -259 verot Tilikauden 702 1 703 voitto Luovutetut toiminnot Luovutettujen 556 33 589 toimintojen tilikauden voitto Tilikauden 1258 34 1292 voitto Jakautuminen: Emoyhteisön 1227 32 1259 omistajille Vähemmistölle 31 2 33 1258 34 1292 IFRS-siirtymän vaikutukset taseeseen 31.12.2004 on esitetty erillisessä taulukossa tässä tiedotteessa. Aiemmin esitetyt IFRS-standardeihin siirtymisen vaikutukset Fortumissa IFRS-standardeihin siirtymisen kokonaisvaikutukset Fortumin 2004 vertailutietoihin sisältävät öljyliiketoiminnot. Aiemmin julkaistut tiedot siirtymän vaikutuksista öljyliiketoiminnot sisältävässä Fortumissa on esitetty tämän tiedotteen liitteenä. Merkittävimmät vaikutukset johtuvat rahoitusinstrumenttien kirjaus- ja arvostusperiaatteiden muutoksista, ydinvoimalaitosten ja käytetyn ydinpolttoaineen käytöstä poistamiseen liittyvien varojen ja velkojen kirjaamisesta, vuokrausjärjestelyjen luokittelueroista suomalaiseen kirjanpito- ja tilinpäätöskäytäntöön verrattuna sekä eläkevelvoitteiden kirjanpitokäsittelyn muutoksista. Alla olevat taulukot olivat vuoden 2004 vuosikertomuksessa ja ne osoittavat IFRS-standardeihin siirtymisen vaikutuksen tuloslaskelmaan ja tiettyihin tunnuslukuihin. Luvut sisältävät öljyliiketoiminnot. FORTUM-KONSERNI TAMMI-JOULUKUU 2004 Tilintarkastettu IFRS standardeihin siirtymisen alustava vaikutus Fortum-konsernin tuloslaskelmaan ja tunnuslukuihin KONSERNIN TULOSLASKELMA MEUR FAS Ydin- Rahoi- Vuokra- Työ- Muut IFRS IFRS 31.12. voimaan tus- sopimuks suhde- IFRS vaikutu 31.12 2004 liittyvä instru- et etuud vaiku- s . t mentit et tukse yhteens 2004 varat ja t ä varaukse t Liikevaihto 11665 -6 -6 11659 Liiketoiminnan 121 29 6 1 36 157 muut tuotot Materiaalit ja -7861 0 -7861 palvelut Henkilöstökulu -684 23 -12 11 -673 t Poistot ja -511 2 -3 -15 -16 -527 arvonalentumis et Liiketoiminnan -886 5 9 33 47 -839 muut kulut Liikevoitto 1844 7 29 6 24 6 72 1916 Osuus 70 -2 -20 -22 48 osakkuusyritys ten voitosta Rahoituskulut -259 -8 -10 7 4 2 -5 -264 - netto Voitto ennen 1655 -3 19 13 28 -12 45 1700 veroja Välittömät -397 -11 -408 verot Tilikauden 1258 34 1292 voitto Jakautuminen: 1227 32 1259 31 2 33 1258 34 1292 *) Osuus osakkuusyhtiöiden ja yhteisyritysten voitosta on sisältynyt liikevoittoon FASissa Osakekohtainen tulos emoyhtiön omistajille (euroa per osake) Laimentamaton 1,44 1,48 Laimennettu 1,42 1,46 TUNNUSLUVUT FAS Ydin- Rahoi- Vuokra- Työ- Muut IFRS IFRS 31.12. voimaan tus- sopimuks suhde- IFRS vaikut 31.12 2003 liittyvä instru- et etuude vaiku- us . t mentit t tukset yhteen 2003 varat ja sä varaukse t Sijoitettu 12704 39 -55 155 7 -35 111 12815 pääoma, MEUR Korollinen 5626 98 149 -1 246 5872 nettovelka, MEUR Oma pääoma, 6638 39 -153 6 7 -28 -129 6509 johon sisältyy vähemmistöosuu s, MEUR 232 1 -101 -12 -112 120 TUNNUSLUVUT FAS Ydin- Rahoi- Vuokra- Työ- Muut IFRS IFRS 31.12. voimaan tus- sopimuks suhde- IFRS vaikut 31.12 2004 liittyvä instru- et etuude vaiku- us . t mentit t tukset yhteen 2004 varat ja sä varaukse t Sijoitettu 12697 38 35 118 28 -26 193 12890 pääoma, MEUR Korollinen 4896 96 102 1 199 5095 nettovelka, MEUR Oma pääoma, 7655 38 -61 16 28 -26 -5 7650 johon sisältyy vähemmistöosuu s, MEUR 261 1 -100 -12 -111 150 Sijoitetun 15,6 15,8 pääoman tuotto, % Oman pääoman 17,6 18,2 tuotto, % Velkaantumisas 64 67 te, % Fortumin osavuosikatsaus ensimmäiseltä neljännekseltä julkaistaan 3.5.2005. Fortum Oyj Carola Teir-Lehtinen Viestintäjohtaja Lisätiedot: Mika Paloranta, IR-johtaja, puh. 010 452 4138 Susanne Jonsson, Corporate Controller, puh. 010 452 4115 Jakelu: Helsingin Pörssi Keskeiset tiedotusvälineet Liite: Kuvaus IFRS standardeihin siirtymisen vaikutuksista öljyliiketoiminnat sisältävään Fortumiin FORTUM -KONSERNI KANSAINVÄLISIIN TILINPÄÄTÖSSTANDARDEIHIN (IFRS) SIIRTYMINEN KONSERNIN TULOSLASKELMA MEUR IFRS IFRS IFRS IFRS FAS FAS FAS FAS I-IV I-III I-II I I-IV I-III I-II I 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 Liikevaihto 3835 2751 1986 1129 3841 2747 1987 1133 Liiketoiminnan muut 91 80 82 32 84 69 58 43 tuotot Materiaalit ja -1507 -1087 -786 -446 -1507 -1089 -788 -449 palvelut Henkilöstökulut -462 -346 -240 -115 -470 -352 -243 -118 Poistot ja -388 -282 -192 -93 -393 -286 -195 -94 arvonalentumiset Liiketoiminnan muut -374 -284 -195 -100 -401 -296 -202 -101 kulut Liikevoitto 1 195 832 655 407 1 154 793 617 414 Osuus 12 9 8 4 34 22 16 7 osakkuusyritysten voitosta Rahoitustuotot ja - -245 -167 -125 -78 -232 -175 -124 -59 kulut Voitto ennen veroja 962 674 538 333 956 640 509 362 Välittömät verot -259 -163 -131 -111 -254 -153 -123 -118 Jatkuvien toimintojen 703 511 407 222 702 487 386 244 tilikauden voitto Luovutetut toiminnot Luovutettujen 589 432 295 102 556 405 283 96 toimintojen tilikauden voitto Tilikauden voitto 1 292 943 702 324 1 258 892 669 340 Jakautuminen: Emoyhtiön omistajille 1 259 924 680 304 1 227 877 649 321 Vähemmistölle 33 19 22 20 31 15 20 19 1292 943 702 324 1258 892 669 340 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta konsernin voitosta laskettu osakekohtainen tulos (euroa per osake) Laimentamaton 0,79 0,58 0,45 0,24 0,79 0,56 0,43 0,27 Laimennettu 0,78 1,07 0,44 0,23 0,78 0,54 0,42 0,26 Emoyhtiön omistajille kuuluvasta jatkuvien toimintojen voitosta laskettu osakekohtainen tulos (euroa per osake) Laimentamaton 0,79 0,58 0,45 0,24 0,79 0,56 0,43 0,27 Laimennettu 0,78 0,57 0,44 0,23 0,78 0,54 0,42 0,26 KONSERNIN TASE MEUR IFRS IFRS IFRS IFRS IFRS FAS FAS FAS FAS FAS 31.12 30.9 30.6 31.3 1.1. 31.12 30.9 30.6 31.3 1.1. 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 VASTAAVAA Pysyvät vastaavat Aineettomat 116 122 143 160 136 112 112 138 156 146 hyödykkeet Rakennukset, 11925 11783 11661 11583 11787 11824 11681 11550 11446 1163 koneet ja kalusto Muut 2355 2197 2219 2119 2082 1974 1839 1854 1776 1762 pitkäaikaiset sijoitukset Muut 90 103 90 100 91 pitkäaikaiset saamiset Pitkäaikaiset 727 758 731 711 670 688 716 693 673 632 korolliset saamiset Pysyvät 15213 14963 14844 14673 14766 14598 14348 14235 14051 14172 vastaavat yhteensä Vaihtuvat vastaavat Vaihto- 654 701 596 578 548 659 705 600 580 551 omaisuus Myyntisaamiset 1 555 1348 1281 1527 1519 1301 1216 1209 1475 1400 ja lyhytaikaiset saamiset Rahat ja 145 219 194 193 433 146 222 196 203 439 pankkisaamiset Vaihtuvat 2 354 2268 2071 2298 2500 2 106 2143 2005 2259 2390 vastaavat yhteensä VASTAAVAA 17567 17231 16915 16971 17266 16704 16491 16240 1631016562 YHTEENSÄ OMA PÄÄOMA Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 2 948 2891 2889 2889 2886 2948 2891 2889 2889 2886 Käyvän arvon 126 13 -80 8 60 0 0 0 0 0 rahasto Muu oma pääoma 4 426 4058 3792 3404 3443 4446 4065 3820 3487 3520 Yhteensä 7 500 6962 6601 6301 6389 7394 6956 6709 6376 6406 Vähemmistöosuus 150 136 140 136 120 261 245 250 245 232 Oma pääoma 7 650 7098 6741 6437 6509 7655 7201 6959 6621 6638 yhteensä VIERAS PÄÄOMA Pitkäaikainen vieras pääoma Korollinen 4450 4501 4552 4468 5076 4257 4289 4337 4235 4840 pitkäaikainen vieras pääoma Laskennallinen 1841 1751 1774 1796 1793 1842 1804 1850 1862 1843 verovelka Varaukset 608 586 560 566 562 237 223 200 210 207 Muu 507 509 534 535 520 359 359 352 345 346 pitkäaikainen vieras pääoma Pitkäaikainen 7406 7347 7420 7365 7951 6695 6675 6739 6652 7236 vieras pääoma yhteensä Lyhytaikainen vieras pääoma Korollinen 790 1 1 1 1 785 1 1 1 1 lyhytaikainen 163 154 251 230 162 152 245 225 vieras pääoma Ostovelat ja muu 1 721 1 1 1 1 1 569 1 1 1 1 lyhytaikainen 623 600 918 576 453 390 792 463 vieras pääoma 1) Lyhytaikainen 2511 2786 2754 3169 2806 2354 2615 2542 3037 2688 vieras pääoma yhteensä Vieras pääoma 9 917 10 10 10 10 9 049 9 9 9 9 yhteensä 133 174 534 757 290 281 689 924 VASTATTAVAA 17 17 16 16 17 16 16 16 16 16 YHTEENSÄ 567 231 915 971 266 704 491 240 310 562 1) Osingot Fortumin osakkeen omistajille, 357 miljoonaa euroa vuonna 2004, on kirjattu vieraaseen pääomaan vuoden ensimmäisen neljänneksen lopussa. Kassavirtavaikutus on näytetty vuoden toisella neljänneksellä. KONSERNIN KASSAVIRTALASKELMA MEUR IFRS IFRS IFRS IFRS FAS FAS FAS FAS 31 30.9 30.6 31.3 31.12 30.9. 30.6. 31.3 .12. 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 Liiketoiminnan kassavirta Liikevoitto ennen 1 595 1 855 504 1 581 1 101 828 515 jatkuvien toimintojen 123 poistoja Muut tuotot ja kulut -49 -51 -54 -1 -15 -6 -8 -2 joihin ei liity maksua Rahoituserät ja -181 -57 -15 5 -194 -66 -22 3 toteutuneet kurssierot Maksetut välittömät -160 -130 -70 -33 -160 -130 -70 -33 verot Jatkuvien toimintojen 1 205 885 716 475 1 212 899 728 483 liiketoiminnan kassavirta Käyttöpääoman muutos 27 104 40 -118 22 95 29 -119 Jatkuvien toimintojen 1232 989 756 357 1234 994 757 364 liiketoiminnan kassavirta Luovutettujen 526 314 291 96 514 305 286 94 toimintojen liiketoiminnan kassavirta Liiketoiminnan 1758 1303 1047 453 1748 1299 1043 458 kassavirta yhteensä Investointien kassavirta Investoinnit -335 -201 -128 -57 -341 -209 -130 -58 käyttöomaisuuteen Ostetut osakkeet -179 -105 -30 -179 -105 -30 Käyttöomaisuuden myynnit 60 11 11 6 60 11 11 6 Myydyt osakkeet 15 9 9 1 15 9 9 1 Muiden sijoitusten -20 -88 -139 -45 -19 -86 -140 -46 muutos Jatkuvien toimintojen -459 -374 -277 -95 -464 -380 -280 -97 investointien kassavirta Luovutettujen -277 -176 -89 -47 -274 -174 -89 -47 toimintojen investointien kassavirta Investointien kassavirta -736 -550 -366 -142 -738 -554 -369 -144 yhteensä Rahoituksen kassavirta Velkojen muutos -811 -494 -383 -508 -813 -496 -385 -510 Osingonjako yhtiön -357 -357 -357 -359 -359 -359 osakkeenomistajille Muut rahoituserät 94 6 0 -2 96 8 2 -2 Jatkuvien toimintojen -1 074 -845 -740 -510 -1076 -847 -742 -512 rahoituksen kassavirta Luovutettujen -236 -123 -182 -41 -227 -116 -177 -39 toimintojen rahoituksen kassavirta 2) Rahoituksen kassavirta -1 310 -968 -922 -551 -1303 -963 -919 -551 yhteensä Taseen mukainen likvidien varojen muutos, lisäys (+), vähennys (-) -288 -215 -241 -240 -293 -218 -245 -237 2) Konsernin rahoitustoiminnot on keskitetty, minkä vuoksi luovutettujen toimintojen rahoituksen kassavirta esitetään lainojen takaisinmaksujen mukaisena. TUNNUSLUVUT 3) IFRS IFRS IFRS IFRS FAS FAS FAS FAS 31 30.9 30.6. 31.3. 31.12 30.9. 30.6. 31.3 .12. . 2004 2004 . 2004 2004 . 2004 2004 2004 2004 Sijoitettu pääoma, 12890 12762 12 447 12 156 12697 12652 12447 12101 MEUR Korollinen nettovelka, 5095 5445 5512 5526 4896 5229 5293 5276 MEUR Investoinnit, MEUR 830 501 276 107 833 507 278 108 Sijoitetun pääoman 15,0 15,0 17,0 18,6 15,6 14,5 16,1 18,6 tuotto, % Oman pääoman tuotto, % 18,2 18,4 20,9 19,9 17,6 17,1 19,4 20,4 Korkokate 8,0 7,8 8,3 7,1 8,0 7,5 7,9 7,6 Liiketoiminnan 36,4 33,1 38,2 44,4 37,8 34,4 39,9 46,5 kassavirta /Korollinen nettovelka, % Velkaantumisaste, % 67 77 82 86 64 73 76 80 Omavaraisuusaste, % 44 41 40 38 46 44 43 41 Henkilöstö keskimäärin 12859 13112 13097 13023 12859 13112 13097 13023 3) Tunnusluvut perustuvat Fortum -konsernin lukuihin, sisältäen sekä jatkuvat että luovutetut toiminnot LIIKEVAIHTO SEGMENTEITTÄIN MEUR IFRS IFRS IFRS IFRS FAS FAS FAS FAS I-IV I-III I-II I I-IV I-III I-II I 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 Sähköntuotanto 2084 1501 1048 560 2088 1 505 1 564 052 - josta sisäistä 128 73 62 36 128 73 62 36 Lämpö 1025 709 559 361 1021 701 556 361 - josta sisäistä 49 40 39 36 49 40 39 36 Sähkönsiirto 707 513 363 206 707 513 363 206 - josta sisäistä 10 7 4 3 10 7 4 3 Markets 1387 1009 722 419 1387 1 009 722 419 - josta sisäistä 92 64 47 25 92 64 47 25 Muut 90 67 45 20 96 67 45 20 - josta sisäistä 93 65 43 19 93 65 43 19 Eliminoinnit 4) -1458 -1048 -751 -437 -1458 -1 048 -751 -437 Jatkuvien toimintojen 3835 2751 1986 1129 3841 2747 1987 1133 liikevaihto Luovutettujen 7909 5801 3710 1710 7909 5 801 3 1 toimintojen liikevaihto 710 710 Eliminoinnit -85 -68 -48 -21 -85 -58 -44 -20 Yhteensä 11659 8484 5648 2818 11665 8490 5653 2823 4) Eliminoinnit sisältävät tuntiperusteiset myynnit ja ostot Nord Poolilta netotetaan konsernitasolla ja esitetään joko tuottona tai kuluna sen mukaan, onko Fortum tiettynä hetkenä nettomyyjä vai netto-ostaja. LIIKEVOITTO SEGMENTEITTÄIN MEUR IFRS IFRS IFRS IFRS FAS FAS FAS FAS I-IV I-III I-II I I-IV I-III I-II I 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 Sähköntuotanto 763 522 394 222 720 486 365 230 Lämpö 218 143 131 104 212 134 127 102 Sähkönsiirto 234 183 138 83 242,6 185 133 82 Markets 34 34 21 16 26 26 15 10 Muut -54 -50 -29,3 -18 -47 -38 -23 -10 Jatkuvien toimintojen 1195 832 654,7 407 1153,6 793 617 414 liikevoitto Luovutettujen 721 538 373 150 690 506 361 138 toimintojen liikevoitto Yhteensä 1916 1370 1027, 557 1843,6 1299 978 552 7 FAS:n mukainen liikevoitto ei ole vertailukelpoinen aiemmin raportoitujen lukujen kanssa. Osuus osakkuusyritysten ja yhteisyritysten tuloksesta ei sisälly liikevoittoon, IFRS raportointia mukaellen. POISTOT JA ARVONALENTUMISET SEGMENTEITTÄIN MEUR IFRS IFRS IFRS IFRS FAS FAS FAS FAS I-IV I-III I-II I I-IV I-III I-II I 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 Sähköntuotanto 104 74,6 55 27,5 105 76 57 28 Lämpö 124 88,7 59 28,3 127 91 60 29 Sähkönsiirto 133 99 66 33 133 99 66 33 Markets 16 12 8 4 16 12 8 4 Muut 11 8 4 12 8 4 Jatkuvien toimintojen 388 282,3 192 92,8 393 286 195 94 poistot ja arvonalentumiset Luovutettujen 139 101 68 32 118 86 57 27 toimintojen poistot ja arvonalentumiset Yhteensä 527 383,3 260 124,8 511 372 252 121 OSUUS OSAKKUUS- JA YHTEISYRITYSTEN TULOKSESTA SEGMENTEITTÄIN MEUR IFRS IFRS IFRS IFRS FAS FAS FAS FAS I-IV I-III I-II I I-IV I-III I-II I 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 Sähköntuotanto 5) -18 -10 -8 -5 5 4 1 -2 Lämpö 15 9 8 5 14 8 7 5 Sähkönsiirto 16 11 8 5 16 11 8 5 Markets 0 0 0 0 0 0 0 0 Muut -1 -1 0 -1 -1 -1 0 -1 Jatkuvien toimintojen 12 9 8 4 34 22 16 7 osuus osakkuusyritysten tuloksesta Luovutettujen 36 29 11 3 36 29 11 3 toimintojen osuus osakkuusyritysten tuloksesta Yhteensä 48 38 19 7 70 51 27 10 5) Suurin osa sähköntuotantosegmentin osakkuusyhtiöistä on tuotantoyhtiöitä, joilta Fortum ostaa sähköä omakustannushintaan. Osakkuus- ja yhteisyritysten hankinnan yhteydessä tehtyjen varojen ja velkojen käypien arvojen oikaisujen poistot on IFRS periaatteiden mukaan sisällytetty osuuteen ja yhteisyritysten tuloksesta (FASin mukaan raportoitu muissa kuluissa). INVESTOINNIT OSAKKUUS- JA YHTEISYRITYKSIIN SEGMENTEITTÄIN MEUR IFRS IFRS IFRS IFRS FAS FAS FAS FAS 31 30.9 30.6 31.3 31.12 30.9. 30.6. 31.3 .12. . . . . 2004 2004 . 2004 2004 2004 2004 2004 2004 Sähköntuotanto 1208 1196 1156 1084 1282 1 269 1 226 1154 Lämpö 127 92 91 92 115 80 79 80 Sähkönsiirto 196 193 189 189 196 193 189 189 Markets 8 7 9 10 8 7 9 10 Muut 0 1 0 0 0 1 0 0 Jatkuvien toimintojen 1539 1489 1445 1375 1601 1550 1503 1433 osuus osakkuusyritysinvestoinn eista Luovutettujen 140 134 123 114 140 134 123 114 toimintojen osuus osakkuusyritysinvestoinn eista Yhteensä 1679 1623 1568 1489 1741 1684 1626 1547 INVESTOINNIT KÄYTTÖOMAISUUTEEN JA OSAKKEISIIN SEGMENTEITTÄIN MEUR IFRS IFRS IFRS IFRS FAS FAS FAS FAS 31 30.9 30.6 31.3 31.12 30.9. 30.6. 31.3 .12. . . . . 2004 2004 . 2004 2004 2004 2004 2004 2004 Sähköntuotanto 210 152 60 14 210 155 62 15 Lämpö 175 75 50 23 181 80 50 23 Sähkönsiirto 106 65 40 14 106 65 40 14 Markets 6 4 2 2 6 4 2 2 Muut 17 10 6 4 17 10 6 4 Jatkuvien toimintojen 514 306 158 57 520 314 160 58 investoinnit Luovutettujen 316 195 118 50 313 193 118 50 toimintojen investoinnit Yhteensä 830 501 276 107 833 507 278 108 SIDOTTU PÄÄOMA SEGMENTEITTÄIN MEUR IFRS IFRS IFRS IFRS FAS FAS FAS FAS 31 30.9. 30.6. 31.3. 31.12 30.9. 30.6. 31.3. .12. 2004 2004 2004 . 2004 2004 2004 2004 2004 Sähköntuotanto 6218 6183 6142 6087 6258 6236 6188 6166 Lämpö 2440 2362 2323 2373 2502 2424 2393 2445 Sähkönsiirto 3091 3086 3107 3095 3101 3088 3103 3095 Markets 194 137 177 153 196 139 177 157 Muut ja eliminoinnit -43 25 126 128 -1 48 120 68 Jatkuvien 11900 11793 11875 11836 12056 11935 11981 11931 toimintojen sidottu pääoma Luovutettujen 2011 1963 1799 1808 1765 1708 1557 1534 toimintojen sidottu pääoma Eliminoinnit 2 1 0 14 0 0 0 0 Sidottu pääoma 13913 13757 13674 13658 13821 13643 13538 13465 yhteensä SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO SEGMENTEITTÄIN % IFRS IFRS IFRS IFRS FAS FAS FAS FAS 31 30.9. 30.6 31.3. 31.12. 30.9. 30.6. 31.3 .12. 2004 . 2004 2004 2004 2004 . 2004 2004 2004 Sähköntuotanto 12,1 11,0 12,5 14,0 11,6 10,5 11,7 14,5 Lämpö 9,8 8,6 11,8 18,3 9,2 7,8 11,0 17,4 Sähkönsiirto 8,1 8,3 9,4 11,3 8,3 8,4 9,1 11,2 Markets 25,3 37,9 36,8 77,6 18,8 28,0 25,2 44,4 VARAT SEGMENTEITTÄIN MEUR IFRS IFRS IFRS IFRS FAS FAS FAS FAS 31.12. 30.9 30.6. 31.3 31.12 30.9. 30.6. 31.3 2004 . 2004 . . 2004 2004 . 2004 2004 2004 2004 Sähköntuotanto 7108 7123 7114 6960 6645 6573 6508 6458 Lämpö 2742 2589 2560 2644 2769 2607 2574 2668 Sähkönsiirto 3514 3483 3474 3494 3513 3480 3466 3491 Markets 375 377 452 500 325 282 319 398 Muut ja eliminoinnit -156 -198 -259 -221 -51 -18 62 -50 Jatkuvien toimintojen 13583 1337 13341 1337 13201 12924 12929 1296 varat 4 7 5 Luovutettujen 2756 2775 2538 2495 2523 2528 2324 2258 toimintojen varat Eliminoinnit -32 -37 -31 -24 -23 -26 -24 -14 Sidottuun pääomaan 16307 1611 15848 1584 15701 15426 15229 1520 sisältyvät varat 2 8 9 Korolliset saamiset 728 758 731 711 688 716 693 673 Laskennallinen 106 15 32 21 109 32 30 32 verosaaminen Muut varat 281 127 110 198 60 95 92 193 Rahat ja pankkisaamiset 145 219 194 193 146 222 196 203 Varat yhteensä 17567 17231 16915 16971 16704 16491 16240 16310 VIERAS PÄÄOMA SEGMENTEITTÄIN MEUR IFRS IFRS IFRS IFRS FAS FAS FAS FAS 31.12. 30.9 30.6. 31.3 31.12 30.9. 30.6. 31.3 2004 . 2004 . . 2004 2004 . 2004 2004 2004 2004 Sähköntuotanto 890 940 972 873 387 337 320 292 Lämpö 302 227 237 271 267 183 181 223 Sähkönsiirto 423 397 367 399 412 392 363 396 Markets 181 240 275 347 129 143 142 241 Muut ja eliminoinnit -113 -223 -385 -349 -50 -66 -58 -118 Jatkuvien toimintojen 1683 1581 1466 1541 1145 989 948 1034 vieras pääoma Luovutettujen 745 812 739 687 758 820 767 724 toimintojen vieras pääoma Eliminoinnit -34 -38 -31 -38 -23 -26 -24 -14 Sidottuun pääomaan 2394 2355 2174 2190 1880 1783 1691 1744 sisältyvät velat Laskennallinen verovelka 1841 1751 1774 1796 1842 1804 1850 1862 Muut 6) 442 363 520 829 285 252 251 603 Sijoitettuun pääomaan 4677 4469 4468 4815 4007 3839 3792 4209 sisältyvät velat Korollinen vieras pääoma 5240 5664 5706 5719 5042 5451 5489 5480 Oma pääoma 7650 7098 6741 6437 7655 7201 6959 6621 Oma pääoma ja vieras 17567 17231 16915 16971 16704 16491 16240 16310 pääoma yhteensä 6) Osingot Fortumin osakkeenomistajille, 357 miljoonaa euroa vuonna 2004, on kirjattu vieraaseen pääomaan vuoden ensimmäisen neljänneksen lopussa. Kassavirtavaikutus on näytetty vuoden toisella neljänneksellä. LIIKEVAIHTO NELJÄNNEKSITTÄIN MEUR IFRS IFRS IFRS IFRS FAS FAS FAS FAS IV/04 III/04 II/04 I/04 IV/04 III/04 II/04 I/04 Sähköntuotanto 583 453 488 560 583 453 488 564 - josta sisäistä 55 11 26 36 55 11 26 36 Lämpö 317 149 198 361 320 145 195 361 - josta sisäistä 9 1 3 36 9 1 3 36 Sähkönsiirto 194 150 157 206 194 150 157 206 - josta sisäistä 3 3 1 3 3 3 1 3 Markets 378 287 303 419 378 287 303 419 - josta sisäistä 28 17 22 25 28 17 22 25 Muut 23 22 25 20 29 23 24 20 - josta sisäistä 11 7 9 10 11 7 9 10 Eliminoinnit -411 -296 -314 -437 -410 -298 -313 -437 Jatkuvien toimintojen 1084 765 857 1129 1094 760 854 1133 liikevaihto Luovutettujen 2108 2091 2000 1710 2108 2091 2000 1710 toimintojen liikevaihto Eliminoinnit -17 -20 -27 -21 -27 -14 -24 -20 Yhteensä 3175 2836 2830 2818 3175 2837 2830 2823 LIIKEVOITTO NELJÄNNEKSITTÄIN MEUR IFRS IFRS IFRS IFRS FAS FAS FAS FAS IV/04 III/04 II/04 I/04 IV/04 III/04 II/04 I/04 Sähköntuotanto 241 128 172 222 234 121 135 230 Lämpö 75 12 27 104 78 7 25 102 Sähkönsiirto 51 45 55 83 58 52 51 82 Markets 0 13 5 16 0 11 5 10 Muut -4 -21 -11 -18 -9 -15 -13 -10 Jatkuvien toimintojen 363 177 248 407 362 175 203 414 liikevoitto Luovutettujen 183 165 223 150 184 145 223 138 toimintojen liikevoitto Yhteensä 546 342 471 557 545 321 426 552 FAS:n mukainen liikevoitto ei ole vertailukelpoinen aiemmin raportoitujen lukujen kanssa. Osuus osakkuusyritysten ja yhteisyritysten tuloksesta ei sisälly liikevoittoon, IFRS raportointia mukaellen. LUOVUTETUT TOIMINNOT (sisältää Fortumin ja luovutettujen toimintojen väliset eliminoinnit) MEUR IFRS IFRS IFRS IFRS FAS FAS FAS FAS I-IV I-III I-II I I-IV I-III I-II I 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 Liikevaihto 7909 5801 3710 1710 7909 5801 3710 1710 Liiketoiminnan muut 66 52 31 12 37 29 24 6 tuotot Materiaalit ja - -4829 -3009 -1444 -6439 -4829 -3009 -1444 palvelut 6439 Henkilöstökulut -211 -152 -106 -52 -214 -159 -110 -54 Poistot ja -139 -101 -68 -32 -118 -86 -57 -27 arvonalentumiset Liiketoiminnan muut -465 -233 -185 -44 -485 -250 -197 -53 kulut Liikevoitto 721 538 373 150 690 506 361 138 Osuus 36 29 11 3 36 29 11 3 osakkuusyritysten voitosta Rahoitustuotot ja - -19 -27 -20 -20 -27 -24 -18 -16 kulut Voitto ennen veroja 738 540 364 133 699 511 354 125 Välittömät verot -149 -108 -69 -31 -143 -106 -71 -29 Luovutettujen 589 432 295 102 556 405 283 96 toimintojen tilikauden voitto EMOYHTIÖN OMISTAJILLE KUULUVAN TILIKAUDEN VOITON TÄSMÄYTYSLASKELMA, FAS VS. IFRS I-IV I-III I-II I IV III II MEUR 2004 2004 2004 2004 2004 2004 2004 Tilikauden voitto 1227 877 649 321 350 228 328 (FAS) Ydinvoima, ARO -2 0 1 -1 -2 -1 2 IAS 39 Oil 14 -2 6 3 19 -5 3 IAS 39 Electricity 8 16 20 3 9 -1 17 IAS 39 Treasury -14 19 1 -26 -6 -8 27 IAS 39 OTH -1 -1 0 0 -1 Rahoitusinstrumentit 8 32 26 -20 -24 6 46 Vuokrasopimukset 10 1 -2 -1 9 3 -1 Työsuhde-etuudet 21 22 15 7 -1 7 8 Muut IFRS vaikutukset -5 -8 -9 -2 3 1 -7 Tilikauden voitto (IFRS) 1259 924 680 304 335 244 376 OMAN PÄÄOMAN TÄSMÄYTYSLASKELMA, FAS VS. IFRS MEUR 31.12. 30.9. 30.6. 31.3. 1.1. 2004 2004 2004 2004 2004 Oma pääoma (FAS) 7394 6956 6709 6376 6406 Vähemmistöosuus 261 245 250 245 232 FAS Vähemmistöosuus -111 -109 -110 -109 -112 NYKABista uudelleenluokitel laan korolliseksi velaksi Ydinvoima, 37 39 40 38 39 ARO IAS 39 Oil 16 19 8 6 2 IAS 39 106 27 -60 -5 23 Electricity IAS 39 -21 -34 -40 -56 -14 Treasury IAS 39 OTH -61 -63 -63 -59 -62 Rahoitusinstrumen 39 -51 -155 -114 -51 tit Vuokrasopimukset 16 7 4 5 6 Työsuhde-etuudet 28 29 22 14 7 Muut IFRS -14 -18 -19 -18 -18 vaikutukset Oma pääoma (IFRS) 7650 7098 6741 6437 6509 TASEEN TÄSMÄYTYSLASKELMA, FAS VS. IFRS MEUR FAS Ydinvo Rahoitu Vuokra- Työs- Muut IFRS IFRS 31.12. i- s- sopimu uhde- IFRS vaikutu 31.12 2004 maan instru- k-set etuude vaiku- s . littyv mentit t tukset yhteens 2004 ät ä varat ja va- raukse t VASTAAVAA Pysyvät vastaavat Aineettomat 112 4 4 116 hyödykkeet Rakennukset, 11824 35 80 -14 101 11925 koneet ja kalusto Muut 1974 413 -3 -1 48 -76 381 2355 pitkäaikaiset sijoitukset Muut pitkäaikaiset saamiset 90 90 90 Pitkäaikaiset 688 39 39 727 korolliset saamiset Pysyvät 14598 448 87 118 48 -86 615 15213 vastaavat yhteensä Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus 659 -4 -4 655 Myyntisaamiset 1301 255 3 -5 253 1554 ja lyhytaikaiset saamiset Rahat ja 146 -1 -1 145 pankkisaamiset Vaihtuvat 2106 0 255 3 0 -10 248 2354 vastaavat yhteensä VASTAAVAA 16704 448 342 121 48 -96 863 17567 YHTEENSÄ OMA PÄÄOMA Emoyhtiön omistajille kuuluva oma pääoma Osakepääoma 2948 0 2948 Käyvän arvon 0 126 126 126 rahasto Muu oma pääoma 4446 37 -87 16 28 -14 -20 4426 Yhteensä 7394 37 39 16 28 -14 106 7500 Vähemmistöosuus 261 1 -100 0 -12 -111 150 Oma pääoma 7655 38 -61 16 28 -26 -5 7650 yhteensä VIERAS PÄÄOMA Pitkäaikainen vieras pääoma Korollinen 4257 96 97 193 4450 pitkäaikainen vieras pääoma Laskennallinen 1842 9 33 5 11 -59 -1 1841 verovelka Varaukset 237 401 9 -39 371 608 Muu 359 116 32 148 507 pitkäaikainen vieras pääoma Pitkäaikainen 6695 410 245 102 20 -66 711 7406 vieras pääoma yhteensä Lyhytaikainen vieras pääoma Korollinen 785 5 5 790 lyhytaikainen vieras pääoma Ostovelat ja muu 1569 158 -2 -4 152 1721 lyhytaikainen vieras pääoma Lyhytaikainen 2354 0 158 3 0 -4 157 2511 vieras pääoma yhteensä Vieras pääoma 9049 410 403 105 20 -70 868 9917 yhteensä VASTATTAVAA 16704 448 342 121 48 -96 863 17567 YHTEENSÄ Tunnuslukujen laskentakaavat Oman pääoman = 100x Tilikauden voitto tuotto, % Oma pääoma keskimäärin Sijoitetun = 100x Voitto ennen veroja + korko- ja muut rahoituskulut pääoman tuotto % Sijoitettu pääoma keskimäärin Sidotun pääoman = 100x Liikevoitto + osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuotto, % voitosta Sidottu pääoma keskimäärin Sijoitettu pääoma = Taseen loppusumma - korottomat velat - laskennallinen verovelka - varaukset Segmentin sidottu = Korottomat varat + Ydinjätehuoltorahastoon pääoma liittyvät korolliset varat - korottomat velat - varaukset (lukuunottamatta rahoitukseen, veroihin ja laskennallisiin veroihin liittyviä eriä sekä varoja ja velkoja, jotka syntyvät suojauslaskennan soveltamisedellytykset täyttävien johdannaissopimusten käypien arvojen muutoksista) Korolliset = Korolliset velat - rahavarat nettovelat Velkaantumisaste, = 100x Korolliset nettovelat % Oma pääoma Omavaraisuusaste, = 100x Oma pääoma % Taseen loppusumma Korkokate = Liikevoitto Nettokorkokulut Tulos/ osake = Tilikauden voitto (EPS) Osakkeiden keskimääräinen osakeantioikaistu lukumäärä tilikauden aikana Liite KUVAUS IFRS-STANDARDEIHIN SIIRTYMISEN VAIKUTUKSISTA ÖLJYLIIKETOIMINNAT SISÄLTÄVÄÄN FORTUMIIN Ydinvoimalaitosten ja ydinjätteen käytöstä poistamiseen liittyvät varat ja velat Fortum omistaa Suomessa Loviisan ydinvoimalaitoksen. Loviisan ydinvoimalaitokseen liittyvä ydinjätehuoltovastuu ja Fortumin rahasto-osuus Ydinjätehuoltorahastossa on suomalaisen tilinpäätöskäytännön mukaisesti esitetty tilinpäätöksen liitetiedoissa vastuuna. Ydinjätehuoltovastuu on laskettu Suomen ydinenergialain mukaisesti. Tämä laskentatapa ei ota huomioon tulevien vastuiden diskonttauksen vaikutusta. Tuloslaskelmaan on kirjattu vuosittain Ydinjätehuoltorahastoon suoritettu maksu, joka perustuu ydinjätehuoltovastuun muutokseen, Fortumin osuuteen Ydinjätehuoltorahaston tuloksesta ja ydinjätehuoltoon liittyvistä toimenpiteistä syntyneisiin kustannuksiin. Loviisan ydinvoimalaitokseen liittyvä ydinjätehuoltovastuu on täysimääräisesti katettu ydinjätehuoltorahastossa. IFRS:n mukaan Fortumin osuus Ydinjätehuoltorahastosta ja siihen liittyvästä ydinjätehuoltovastuusta esitetään bruttomääräisenä pitkäaikaisissa korollisissa varoissa ja varauksena. Fortumin osuus Ydinjätehuoltorahastosta on käsitelty IFRICin tulkintaluonnoksen D4 mukaisesti, jossa todetaan että rahaston varat arvostetaan joko käypään arvoon tai sitä alempaan asianomaisten varausten arvoon, koska Fortumilla ei ole määräysvaltaa tai yhteistä määräysvaltaa Ydinjätehuoltorahastossa. Sekä Fortumin ydinjätehuoltorahaston rahasto-osuus että varausten arvo avaavassa taseessa 1.1.2004 on 354 miljoonaa euroa ja päättävässä taseessa 31.12.2004 401 miljoonaa euroa. Fortumin rahasto-osuus ja varaukset on sisällytetty sijoitetun pääoman määrään jolloin nettovaikutus on nolla (katso alempana "Tärkeimmät tunnusluvut"). IFRS:n mukainen varausten käypä arvo on laskettu diskonttaamalla tulevat kassavirrat, jotka perustuvat arvioituihin tuleviin kustannuksiin ja jo tehtyihin toimenpiteisiin. Käytöstä poistamiseen liittyvän varauksen nykyarvo ydinvoimalaitoksen käyttöönottohetkellä on kirjattu investointina taseeseen ja se poistetaan ydinvoimalaitoksen ennakoidun käyttöajan kuluessa. Käytettyyn ydinpolttoaineeseen liittyvä varaus kattaa tulevat loppusijoittamiskustannukset kunkin tilikauden loppuun saakka. Käytetyn polttoaineen käytön mukaiset loppusijoittamiseen liittyvät kustannukset kirjataan kuluksi laitoksen käyttöaikana. Aikatekijä otetaan huomioon kirjaamalla ydinjätehuoltovarauksen diskonttaukseen liittyvä Fortumilla on myös vähemmistöosuuksia ydinvoimaa tuottavissa osakkuusyhtiöissä, joita ovat Teollisuuden Voima Oy (TVO) Suomessa ja sekä suorat että epäsuorat omistukset OKG AB- ja Forsmarks Kraftgrupp AB -yhtiöissä Ruotsissa. Edellä kuvatun tyyppiset oikaisut on tehty myös osakkuusyhtiöitä koskeviin kirjauksiin. Rahoitusinstrumentit Yleiset periaatteet Johdannaiset merkitään taseeseen käypään arvoon sinä päivänä, jolloin johdannaissopimus tehdään ja arvostetaan uudelleen käypään arvoon aina kauden lopussa. Arvostuserosta syntyvän voiton tai tappion kirjaamistapa riippuu siitä, onko johdannainen määritetty suojausinstrumentiksi, ja jos on, suojatun kohteen luonteesta. Konserni määrittää tietyt johdannaiset joko: 1) erittäin todennäköisten ennakoitujen liiketoimien suojauksiksi (rahavirran suojaus); 2) taseeseen merkittyjen varojen tai velkojen tai taseeseen merkitsemättömien kiinteäehtoisten sitoumusten suojauksiksi (käyvän arvon suojaus); tai 3) ulkomaisiin yksikköihin tehtyjen nettosijoitusten suojauksiksi. Niiden rahavirran suojaukseksi määritettyjen johdannaisten käyvän arvon muutokset, joiden suojausvaikutus voidaan osoittaa tehokkaaksi ja jotka täyttävät rahavirran suojauksen ehdot, merkitään omaan pääomaan. Tehottomaan osuuteen liittyvä voitto tai tappio kirjataan välittömästi tuloslaskelmaan. Omaan pääomaan kertyneet käypien arvojen muutokset merkitään tuloslaskelmaan sillä kaudella, jolloin suojattu erä vaikuttaa voittoon tai tappioon, esimerkiksi silloin, kun ennakoitu suojattu myyntitapahtuma toteutuu. Käyvän arvon suojauksiksi määritettyjen ja nämä ehdot täyttävien johdannaisten käypien arvojen muutokset kirjataan tuloslaskelmaan, samoin ne suojatun omaisuuserän tai velan käyvän arvon muutokset, jotka ovat kohdistettavissa suojatulle riskille. Jos johdannaiset eivät täytä suojauslaskennan ehtoja, käyvän arvon muutos kirjataan heti tulosvaikutteisesti. Sähköjohdannaiset Sähköjohdannaisia käytetään pääasiassa pohjoismaiselle sähköpörssille Nord Poolille myytävään (Power Generation and Heat -liiketoimintayksiköt) sekä Nord Poolilta ja muista lähteistä ostettavaan sähköön (Markets and Distribution - liiketoimintayksiköt) liittyvien tulevien rahavirtojen suojaamiseksi. Sähköjohdannaisiin sovelletaan pääsääntöisesti rahavirtojen suojauslaskentaa tuloslaskelmavaihtelun vähentämiseksi, mikä kuitenkin saa aikaan volatiliteettia omassa pääomassa. Kohde-etuuden ennakoidut fyysiset toimitukset eli myynnit ja ostot kirjataan vasta toimituskaudella. Sähköjohdannaisten liikevoittoon aiheuttama kokonaisvolatiliteetti konsernitasolla vuonna 2004 oli 12 miljoonaa euroa. Jotkut vuonna 2003 solmituista, vuosia 2004-2007 koskevista sopimuksista joihin suojauslaskentaa ei ole sovellettu aiheuttivat hieman volatiliteettia, 11 miljoonaa euroa vuonna 2004, kun käypien arvojen muutokset kirjattiin tuloslaskelman kautta. Erittäin suuri osa vuonna 2004 ja siitä eteenpäin solmittavista sopimuksista kuuluu suojauslaskennan piiriin. Öljyjohdannaiset Hintariskin suojaamiseksi solmitut öljyjohdannaissopimukset ovat taloudellisia suojauksia eivätkä ne täytä IAS 39:n suojauslaskennan ehtoja. Kaikki käyvän arvon muutokset, 29 miljoonaa euroa vuonna 2004, sisältyvät liikevoittoon. Valuutta- ja korkojohdannaiset Valuuttajohdannaisia käytetään myynneistä tai ostoista, taseen varoista tai veloista sekä ulkomaisiin yksiköihin tehdyistä nettosijoituksista johtuvien ennakoitujen rahavirtojen suojaamiseksi. Vuonna 2004 suojauslaskentaa sovellettiin kaikkiin Öljyn liiketoimintayksikköjen rahavirtojen suojauksiin ja osittain Sähkö ja Lämpöliiketoimintayksikköjen rahavirtojen suojauksiin liikevoiton vaihteluherkkyyden vähentämiseksi. Tulevien rahavirtojen suojauksiin liittyvä, liikevoittoon sisältyvä valuuttajohdannaisten volatiliteetti oli -6 miljoonaa euroa johtuen niistä suojauksista, joihin suojauslaskentaa ei sovellettu vuoden 2004 aikana. Konserni on päättänyt olla soveltamatta suojauslaskentaa tase-eriä suojaaviin valuuttajohdannaisiin. Tuloslaskelman rahoituserien vähäinen volatiliteetti johtuu näihin suojauksiin liittyvien valuuttojen korkoerosta. Aikaisemmin tehdyt valuutanvaihto- ja korkojohdannaissopimukset, jotka erääntyvät vuosina 2004-2011 eivät täytä suojauslaskennan ehtoja. Suuri osa näistä valuutta- ja koronvaihtosopimuksista erääntyy vuosina 2005-2008 ja siten niiden oletetaan aiheuttavan vähemmän volatiliteettia tulevina vuosina. Vuonna 2003 liikkeeseenlaskettujen joukkovelkakirjojen käypien arvojen suojaukset täyttävät kuitenkin suojauslaskennan ehdot. Tuloslaskelman rahoituseriin sisältyvä volatiliteetti oli -10 miljoonaa euroa vuonna 2004. Ulkomaisiin tytäryhtiöihin tehdyt nettosijoitukset on suojattu konsernin rahoitusyksikön hyväksyttyjen toimintaohjeiden mukaisesti. IFRS-standardien mukaan, kuten suomalaisessa kirjanpito- ja tilinpäätöskäytännössä, nettosijoituksen suojauksesta syntyvät voitot ja tappiot kirjataan omaan pääomaan. Etuoikeusosakkeisiin liittyvä optiosopimus Fortum omistaa 10,1 % Nybroviken Kraft AB Group -konsernista (NYKAB) (mikä vastaa 52,9 % äänistä). NYKAB on yhdistelty Fortumin konsernitilinpäätökseen tytäryhtiönä. NYKAB omistaa vesivoimaa tuottavia omaisuuseriä, joita Fortum hoitaa sopimuksen nojalla ja hyödyntää kaiken tuotetun energian. Fortumilla on oikeus ostaa NYKABin etuoikeutetut vähemmistöosakkeet optiosopimusten perusteella. Näiden optiosopimusten mukaan takaisinosto voi tapahtua vuosina 2007, 2011 tai 2015 hintaan, joka lasketaan sovitun kaavan mukaisesti. Vähemmistöosuus Fortumin kirjanpidossa vastaa etuoikeutettujen vähemmistöosakkeiden nimellisarvoa. IAS 32:n ja 39:n mukaan etuoikeusosakkeisiin liittyvä vähemmistöosuus luokitellaan korolliseksi velaksi ja optioarvostusmalliin perustuvan arvioidun arvon ja korollisen velan pääoma-arvon välinen ero on käsitelty oman pääoman eränä sekä esitetty kertyneissä korkoveloissa. Arvon muutokset, jotka perustuvat optioarvostusmallin avulla tehtyihin laskelmiin, käsitellään korkokuluina. Vuokrasopimukset IFRS-standardien ja suomalaisen kirjanpito- ja tilinpäätöskäytännön vuokrasopimusten luokittelun ehdot eroavat toisistaan ryhmiteltäessä vuokrasopimuksia rahoitusleasingsopimuksiin ja muihin vuokrasopimuksiin. Fortumissa tämä tarkoittaa sitä, että osa vuokrasopimuksista, joissa Fortum toimii vuokralle ottajana, luokitellaan uudelleen rahoitusleasingsopimuksiksi. Näistä sopimuksista johtuvat velat, jotka on aiemmin esitetty vastuina liitetiedoissa sisältyvät IFRS-standardien mukaan taseeseen. Tämän seurauksena korollisten velkojen lisäys vuoden 2004 lopussa on 102 miljoonaa euroa. Suurin osa tästä summasta liittyy Shipping-liiketoimintayksikön vuokrasopimuksiin. Joissakin Heat-liiketoimintayksikön asiakassopimuksissa Fortum toimii myös vuokralle antajana. Fortum on verrannut asiakassopimusten ehtoja IFRIC D4 - tulkintaluonnoksen kriteereihin. Osa näistä järjestelyistä luokitellaan rahoitusleasingsopimuksiksi. Taseessa tämän vaikutus on nähtävissä lähinnä korollisten saamisten ja aineellisten hyödykkeiden välisenä uudelleenluokitteluna. Työsuhde-etuudet Fortumilla on erilaisia eläkejärjestelyjä kunkin maan paikallisten käytäntöjen mukaisesti. Suomalaisessa kirjanpito- ja tilinpäätöskäytännössä Fortum-konsernin eläkevelvoitteet on raportoitu paikallisten säännösten mukaisesti. IFRS- standardien mukaan laaditussa tilinpäätöksessä eläkevelvoitteet käsitellään IAS 19 Työsuhde-etuudet -standardin mukaisesti. Kaikki etuuspohjaisiin järjestelyihin liittyvät kertyneet vakuutusmatemaattiset voitot ja tappiot merkitään aloittavaan taseeseen IFRS-standardeihin siirtymispäivänä IFRS 1- standardin salliman helpotuksen mukaisesti. Koron osuus sisällytetään tuloslaskelman eläkekuluihin. Yksi IFRS-standardeihin siirtymisen merkittävimmistä vaikutuksista johtuu suomalaisen lakisääteisen työeläkejärjestelmän (TEL) kirjanpidollisesta käsittelystä. Fortumissa työeläketurva on järjestetty osaksi eläkevakuutusyhtiöiden ja osaksi eläkesäätiöiden kautta. IFRS-siirtymätaseessa 1.1.2004 eläkesäätiöissä järjestettyjen suomalaisten eläkkeiden vaikutus oli noin 40 miljoonaa euroa, mikä johtuu siitä että Fortumin eläkesäätioiden varojen käypä arvo ylitti eri eläkejärjestelyjen velvoitteet noin 40 miljoonalla eurolla. Tämä on esitetty muina pitkäaikaisina varoina. Lisäksi varauksiin on merkitty noin 30 miljoonan euron velvoite, joka liittyy tuleviin työkyvyttömyyseläkkeisiin niissä järjestelyissä jotka on hoidettu vakuutusyhtiöiden kautta. Suomalaisten viranomaisten joulukuussa 2004 hyväksymien muutosten vuoksi TEL:n työkyvyttömyyseläkkeen osuus käsitellään kirjanpidollisesti maksuperusteisena järjestelynä IFRS-taseessa 31.12.2004, kun se IFRS-standardeihin siirtymispäivän taseessa on käsitelty etuuspohjaisena järjestelynä. Tämän muutoksen vaikutus on noin 20 miljoonaa euroa tilikauden tuloksessa ennen veroja. Loput tuloslaskelmaan kohdistuvasta tilikauden kokonaismuutoksesta (noin 30 miljoonaa euroa) johtuu eläkesäätiöiden varojen käypien arvojen myönteisestä kehityksestä. Muut IFRS-standardeihin siirtymisen vaikutukset Muihin IFRS-oikaisuihin sisältyvät esimerkiksi: Suomalaisten kirjanpito- ja tilinpäätösperiaatteiden mukaan seisokkeihin liittyvät menot (lähinnä Oil Refining -liiketoimintayksikössä) jaksotetaan seisokkien väliselle ajalle etupainotteisesti ja käsitellään varauksena taseessa. IFRS-standardeja sovellettaessa nämä kustannukset käsitellään komponenttilähestymistavan mukaisesti. Kustannukset aktivoidaan, kun ne syntyvät ja ne poistetaan seisokkien välisenä aikana. Fortum on päättänyt käyttää tiettyjen aineellisiin käyttöomaisuushyödykkeisiin kuuluvien erien suomalaisen käytännön mukaisia, arvonkorotuksella lisättyjä ja kertyneillä poistoilla vähennettyjä arvoja oletushankintamenoina. Näiden omaisuuserien poisto-oikaisut tehdään takautuvasti. Suomalaisten kirjanpito- ja tilinpäätösperiaatteiden mukaan liittymismaksut on tuloutettu välittömästi. IFRS-standardien mukaan jäähdytysenergian myymiseen liittyvät kytkentämaksut jaksotetaan ja kirjataan tuotoksi arvioidun asiakassuhteen keston aikana. Osakkuusyhtiöiden osakkeiden hankintamenon ja Fortumin oman pääoman osuuden välinen ero hankintahetkellä on kohdistettu käyttöomaisuuteen siihen määrään saakka, jolla käyttöomaisuuden käypä arvo hankintahetkellä ylitti tasearvon. Suomalaisessa tilinpäätöskäytännössä poistot tällaisista käypien arvojen oikaisuista on esitetty muissa kuluissa. IFRS-standardien mukaan nämä poistot, suuruudeltaan 20 miljoonaa euroa, on luokiteltu uudelleen ryhmään Osuus osakkuus- ja yhteisyritysten tuloksesta. Tuloslaskelmassa esitettyyn verokuluun on vaikuttanut positiivinen kertaluonteinen 6 miljoonan euron suuruinen erä, joka johtuu suomalaisen yritysveroasteen alentumisesta 29 %:sta 26 %:iin vuodesta 2005 alkaen. Vaikutukset tärkeimpiin tunnuslukuihin Sijoitettu pääoma IFRS-oikaisut kasvattavat Fortumin sijoitetun pääoman määrää. Vuokrasopimusten luokittelun muutoksista johtuvat erät ovat pääasiallinen syy sijoitetun pääoman kasvuun, joka on 111 miljoonaa euroa alkavassa taseessa ja 193 miljoonaa euroa päättävässä taseessa 2004. Ydinvoimalaitoksen käytöstä poistamiseen ja käytettyyn ydinpolttoaineeseen liittyvät varaukset on sisällytetty sijoitettuun pääomaan. Näihin varauksiin liittyvät rahoituskulut on myös sisällytetty sijoitetun pääoman tuottolaskelmaan. Korolliset nettovelat IFRS:n mukaisesti laaditun tilinpäätöksen nettovelka kasvoi alkavassa taseessa 246 miljoonalla eurolla ja päättävässä taseessa 199 miljoonalla eurolla. Lisäys johtuu pääosin öljyntankkereita koskevista rahoitusleasingsopimuksista, jotka sisältyvät nyt taseeseen sekä NYKABin vähemmistöosuuden uudelleen luokittelusta korolliseksi velaksi. IFRS-standardien mukaan ydinvoimalaitosten ja ydinjätteen käytöstä poistoon liittyvät velat ja Fortumin osuus ydinjätehuoltorahastosta esitetään taseessa bruttomääräisinä. Rahasto on täysin katettu ja taseeseen kirjattujen Fortumin rahasto-osuuden ja varausten nettomäärä on nolla, joten tämä erä ei vaikuta Fortumin velkaantumiseen. Korollisen nettovelan määrää laskettaessa ei oteta huomioon ydinvoimalaitosten ja ydinjätteen käytöstä poistoon liittyviä korollisia varauksia eikä Fortumin rahasto-osuutta ydinjätehuoltorahastosta (joka on esitetty pitkäaikaisena korollisena omaisuuseränä). Oma pääoma sisältäen vähemmistöosuuden IFRS-oikaisujen nettovaikutus koko omaan pääomaan on vuoden 2004 lopussa -5 miljoonaa euroa. Avaavassa taseessa tämä vaikutus on -129 miljoonaa euroa. Muutos johtuu pääosin suojauslaskennan ehdot täyttävien rahoitusinstrumenttien käypien arvojen muutoksista. Tunnusluvut Sijoitetun pääoman tuotto ja oman pääoman tuotto parantuvat hieman, kun vuoden 2004 IFRS-oikaisut sisällytetään laskelmissa käytettyihin tuloslaskelma- ja tase- eriin. Velkaantumisaste kasvaa 64 %:sta 67 %:iin.