Fortum Oyj:n osavuosikatsaus 1.1. - 30.6

Fortum Oyj:n osavuosikatsaus 1.1. - 30.6.2003 Fortumin tulos edelleen vahva - huomattava parannus jatkuvissa liiketoiminnoissa Osavuosi lyhyesti - Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä parani 71 % ja oli 743 (435) miljoonaa euroa. - Liiketoiminnan kassavirta pysyi hyvänä ja oli 1 060 miljoonaa euroa. - Tase vahvistui entisestään, velkaantumisaste oli 60 %. - Markkina-asema vahvistui Norjassa ja Luoteis-Venäjällä. Tunnuslukuja II/03 II/02 I- I- 2002 Edelli II/03 II/02 set 12 kk Liikevaihto, milj. euroa 2435 2682 6028 5253 11148 11923 Liikevoitto, milj. euroa 286 422 761 749 1289 1301 - ilman kertaluonteisia 272 198 743 435 974 1282 eriä Voitto ennen veroja, 216 346 626 615 1008 1019 milj. euroa Tulos/osake, EUR 0,17 0,29 0,49 0,50 0,79 0,77 Oma pääoma/osake, EUR 7,13 6,72 6,97 Sijoitettu pääoma 13 13 13 (kauden lopussa), milj. 077 734 765 euroa Korollinen nettovelka 4502 6182 5848 (kauden lopussa), milj. euroa Investoinnit, milj. euroa 761 3956 4381 1186 Liiketoiminnan 1060 775 1351 kassavirta, milj. euroa Sijoitetun pääoman 12,1 10,3 11,1 10,6 tuotto, % Oman pääoman tuotto, % 11,9 9,1 10,5 10,0 Velkaantumisaste, % 60 87 80 Henkilöstö keskimäärin 13 14 14 272 659 053 Osakkeiden määrä 845 845 845 845 keskimäärin, milj. 823 638 642 785 Vuoden ensimmäisellä puoliskolla merkittävät markkinatekijät, sähkön markkinahinta ja öljyn kansainvälinen jalostusmarginaali, olivat huomattavasti korkeampia kuin viime vuoden vastaavalla jaksolla. Vuodenvaihteen ennätystasojen jälkeen hinnat pohjoismaisessa sähköpörssissä (Nord Pool) laskivat, mutta pysyivät kuitenkin selvästi edellisvuotta korkeampina. Öljyn kansainvälinen jalostusmarginaali oli erittäin korkea vuoden alussa, mutta laski jonkin verran kesää kohti. Fortum teki merkittäviä strategisia hankintoja Norjassa ja Luoteis- Venäjällä sopimalla E.ON AG:n kanssa omaisuuserien vaihdosta. Lisäksi Fortum osti markkinoilta lisää Hafslundin osakkeita niin, että sen osuus Hafslundin osakepääomasta on nyt 34,1 %. Birka Energin sulauttaminen konserniin eteni suunnitellusti. Ensimmäisellä puolivuotiskaudella saavutetut synergiaedut nousivat yli 60 miljoonaan euroon. Konsernin tulos tammi-kesäkuussa pysyi vahvana ja kassavirta oli edelleen hyvällä tasolla. Kassavirran kehitystä tukivat vähentynyt käyttöpääoma ja toteutuneet valuuttakurssivoitot. Nettovelka väheni edelleen ensimmäiseen neljännekseen verrattuna huolimatta noin 500 miljoonan euron strategisista yrityskaupoista. Tämän seurauksena velkaantumisaste laski 60 %:iin. Liikevaihto ja tulos Huhtikuu - kesäkuu Huhti-kesäkuussa pohjoismaisen sähköpörssin (Nord Pool) sähkön hinta ja öljyn kansainvälinen jalostusmarginaali olivat alempia kuin ensimmäisellä neljänneksellä, mutta ylittivät edellisvuoden tason. Konsernin liikevoitto oli 286 (422) miljoonaa euroa. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, 272 (198) miljoonaa euroa, parani 74 miljoonaa euroa verrattuna vuoden 2002 vastaavaan ajanjaksoon. Parannus oli 141 miljoonaa euroa, kun lasketaan myytyjen liiketoimintojen vaikutus. Kertaluonteisia eriä oli yhteensä 14 (224) miljoonaa euroa. Vuodenajoille ominaisesti sähkö- ja lämpöliiketoimintojen tulokset olivat pienempiä kuin ensimmäisellä neljänneksellä. Sähkö, lämpö ja kaasu -segmentin liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä lähes kolminkertaistui edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Markets-segmentin tulos kehittyi myönteisesti. Öljynjalostus ja markkinointi -segmentin tulos pysyi miltei viime vuoden tasolla huolimatta varastotappioista, jotka johtuivat raakaöljyn hinnan alenemisesta. Segmentin toiminnallinen tulos parani selkeästi viime vuoteen verrattuna. Tammikuu - kesäkuu Konsernin liikevaihto oli 6 028 (5 253) miljoonaa euroa. Kasvuun vaikuttivat erityisesti sähkön ja öljytuotteiden korkeammat markkinahinnat. Konsernin liikevoitto oli 761 (749) miljoonaa euroa. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, 743 (435) miljoonaa euroa, parani 308 miljoonaa euroa verrattuna vuoden 2002 vastaavaan ajanjaksoon. Kertaluonteisten erien nettomäärä oli 18 (314) miljoonaa euroa. Suurin osa viime vuoden kertaluonteisista eristä tuli omaisuuden myynneistä saaduista voitoista. Sähkön- ja lämmönmyynnin volyymit kasvoivat. Tämän seurauksena ja entistä korkeampien sähkön hintojen ansiosta Sähkö, lämpö ja kaasu -segmentin tulos parani merkittävästi. Sähkönsiirto-segmentin tulos oli alempi vuoden 2002 huomattavien myyntivoittojen takia. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä parani kuitenkin viime vuoteen verrattuna. Markets-segmentin tulos parani viime vuoteen verrattuna. Öljyn kansainväliset jalostusmarginaalit olivat merkittävästi korkeampia kuin vuosi sitten, mikä paransi huomattavasti Öljynjalostus ja markkinointi -segmentin tulosta. Shipping- liiketoiminta hyötyi korkeista rahdeista, pääasiassa ensimmäisen vuosineljänneksen aikana. Liikevoitto ennen veroja oli 626 (615) miljoonaa euroa. Konsernin nettorahoituskulut olivat 135 (134) miljoonaa euroa. Vähemmistöosuus oli 47 (40) miljoonaa euroa. Se liittyy pääasiassa Fortum Capital Ltd:n vuonna 2000 liikkeelle laskemiin etuoikeutettuihin osakkeisiin ja Fortum Värme Holdingiin, jossa Tukholman kaupungilla on 50 %:n taloudellinen omistusosuus. Kauden verot olivat yhteensä 167 (149) miljoonaa euroa. Kauden tulos oli yhteensä 412 (426) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos 0,49 (0,50) euroa. Sijoitetun pääoman tuotto oli 12,1 (10,3) % ja oman pääoman tuotto 11,9 (9,1) %. SEGMENTTIKATSAUKSET Sähkö, lämpö ja kaasu Segmentin toimintaan kuuluu sähkön ja lämmön tuotanto ja myynti sekä kaasuliiketoiminta Pohjoismaissa ja muualla Itämeren alueella. Service-liiketoiminta (entinen Fortum Energy Solutions) on kuulunut tähän segmenttiin 1.1.2003 lähtien. milj. euroa II/03 II/02 I- I- 2002 Edelli II/03 II/02 set 12 kk Liikevaihto 718 783 1932 1716 3644 3860 - sähkönmyynti 381 326 1056 703 1661 2014 - lämmönmyynti 165 146 433 339 686 780 - muu myynti 172 311 443 674 1297 1066 Liikevoitto 136 156 429 305 617 741 - ilman kertaluonteisia 136 48 430 196 501 735 eriä Sidotun pääoman tuotto, % 9,9 7,7 7,5 8,5 Sidottu pääoma (kauden lopussa) 8566 8735 8748 Sähkönkulutus Pohjoismaissa laski toisen neljänneksen aikana 2 % ja oli 85,7 (87,5) terawattituntia (TWh). Suomessa kulutus väheni 4 %. Ruotsissa kulutus oli samalla tasolla kuin viime vuonna ja Norjassa kulutus laski 3 % edellisvuoden vastaavaan jaksoon nähden. Tammi-kesäkuussa sähkönkulutus Pohjoismaissa pysyi viime vuoden tasolla ja oli 197 (198) TWh. Suomessa kulutus kasvoi 6 %. Ruotsissa kulutus pysyi viime vuoden tasolla ja Norjassa se laski 5 % edellisvuoden vastaavaan jaksoon verrattuna. Toisella neljänneksellä sähkön keskihinta pohjoismaisessa sähköpörssissä (Nord Pool) oli 28,6 euroa megawattitunnilta (EUR/MWh) verrattuna ensimmäisen neljänneksen 53,3 euroon megawattitunnilta. Sähkön keskihinta tammi-kesäkuussa oli 40,9 (18,7) EUR/MWh. Hintatasoon vaikuttivat vesivarastojen vähyys vuoden alussa ja normaalia alempi virtaama kahden ensimmäisen neljänneksen aikana. Huolimatta tavallista pienemmästä virtaamasta, vesivarantotilanne vahvistui vähentyneen vesivoimatuotannon vuoksi. Sähkön keskihinta pohjoismaisessa sähköpörssissä nousi 119 % tammi- kesäkuun aikana edellisvuoteen verrattuna. Fortumin Pohjoismaissa myymän sähkön hinta nousi vastaavasti 43 %. Sähkön Nord Pool - hinta laski toisen neljänneksen aikana 46 % ensimmäiseen neljännekseen verrattuna. Fortumin sähkön hinta laski vastaavasti 19 %. Pohjoismaissa Sähkö, lämpö ja kaasu -segmentin myynti oli yhteensä 30,2 (26,6) TWh, ja se edusti noin 15 (14) % Pohjoismaiden sähkönkulutuksesta tammi-kesäkuussa. Tammi-kesäkuussa Fortum tuotti sähköä Pohjoismaissa 26,7 (22,6) TWh, josta vesivoiman osuus oli noin 8,4 (9,7) TWh eli 31 (43) % ja ydinvoiman noin 12,7 (10,6) TWH eli 48 (47) %. Vesivoiman vähäisen saatavuuden vuoksi sitä korvattiin lämpövoimalla, jonka osuus oli 5,6 (2,3) TWh. Lämpövoiman osuus Fortumin omasta tuotannosta nousi 21 (10) prosenttiin. Fortum tuotti omilla laitoksillaan 14 (11) % ensimmäisen vuosipuoliskon sähkönkulutuksesta Pohjoismaissa. Huhtikuussa Fortum sai päätökseen kaupat, joilla se osti enemmistöosuudet kahdesta lämpöyhtiöstä. Toinen yhtiöistä sijaitsee Puolassa (73 % D.Z.T. S.p.z.o.o. -yhtiöstä) ja toinen Virossa (60% Tartu Energia AS-yhtiöstä). Sähkönmyynti alueittain II/03 II/02 I- I- 2002 Edelli TWh II/03 II/02 set 12 kk Ruotsi *) 6,3 8,2 15,2 14,5 28,0 28,7 Suomi 6,6 5,3 15,0 12,1 26,1 29,0 Muut maat 1,0 1,9 1,7 4,1 5,9 3,5 Yhteensä 13,9 15,4 31,9 30,7 60,0 61,2 Lämmönmyynti alueittain II/03 II/02 I- I- 2002 Edelli TWh I/03 II/02 set 12 kk Ruotsi *) 1,7 1,6 5,7 3,9 8,2 10,0 Suomi 2,3 2,0 5,8 5,3 9,8 10,3 Muut maat 1,4 1,0 2,2 2,2 4,5 4,5 Yhteensä 5,4 4,6 13,7 11,4 22,5 24,8 *) Muutos Birka Energin omistuksessa lisäsi sähkönmyyntiä 2,4 TWh ja lämmönmyyntiä 1,4 TWh vuonna 2002. Sähkönsiirto Fortum omistaa ja käyttää alue- ja jakeluverkkoja sekä jakaa sähköä kaikkiaan noin 1,4 miljoonalle asiakkaalle Ruotsissa, Suomessa, Norjassa ja Virossa. milj. euroa II/03 II/02 I- I- 2002 Edelli II/03 II/02 set 12 kk Liikevaihto 160 156 359 317 640 682 - jakeluverkot 130 136 297 267 526 556 - alueverkot 20 19 45 37 80 88 - muu myynti 10 1 17 13 34 38 Liikevoitto 61 72 142 185 279 236 - ilman kertaluonteisia 41 40 121 94 187 214 eriä Sidotun pääoman tuotto, % 9,0 12,7 9,3 7,5 Sidottu pääoma (kauden lopussa) 3064 3145 3199 Sähkönsiirto II/03 II/02 I- I- 2002 Edelli jakeluverkoissa II/03 II/02 set 12 alueittain kk TWh Ruotsi *) 3,4 3,3 8,3 6,6 14,4 16,1 Suomi 1,3 1,1 3,3 2,5 5,4 6,2 Muut maat 0,3 0,6 0,3 1,3 1,4 0,4 Yhteensä 5,0 5,0 11,9 10,4 21,2 22,7 *) Birka Energin hankinta lisäsi jakeluverkkosiirron määrää 1,7 TWh vuonna 2002. Sähkönjakeluasiakkaitten 30.6.20 30.6.20 2002 lukumäärä alueittain, 03 02 tuhansia Ruotsi 850 890 890 Suomi 395 390 390 Muut maat *) 115 20 20 Yhteensä 1360 1300 1300 *) Østfold Energi Nett AS ja sen 94 000 asiakasta ovat mukana luvuissa 1.5.2003 alkaen. Jakelu- ja alueverkkosiirron kokonaismäärät olivat 11,9 (10,4) TWh ja 10,6 (9,6) TWh. Alueverkkosiirron määrä muille kuin konsernin omille asiakkaille oli yhteensä 7,8 (6,5) TWh Ruotsissa ja 2,8 (3,1) TWh Suomessa. Markets Markets vastaa sähkön ja öljytuotteiden - pääasiassa lämmitysöljyn - vähittäismyynnistä ja tarjoaa niihin liittyviä palveluja. Yksiköllä on noin 1,4 miljoonaa yritys- ja kotitalousasiakasta. milj. euroa II/03 II/02 I- I- 2002 Edelli II/03 II/02 set 12 kk Liikevaihto 327 270 803 576 1280 1507 Liikevoitto 15 4 8 6 -11 -9 - ilman kertaluonteisia 15 4 8 5 -12 -9 eriä Sidotun pääoman tuotto,% 23,1 9,5 -11,4 -11,5 Sidottu pääoma (kauden lopussa) 119 109 55 Markets-yksikkö ostaa myymänsä sähkö- ja öljytuotteet markkinaehdoin. Tarkastelujaksolla sähkön tukkuhinnat laskivat markkinoilla. Yleisesti hinnat olivat kuitenkin korkeammat kuin vertailujakson aikana viime vuonna. Sähkön kokonaismyynti tammi-kesäkuussa oli 17,2 (15,6) TWh. Muutos Birka Energin omistuksessa lisäsi sähkönmyyntiä 1,9 TWh tammi- helmikuussa 2002. Lämmitysöljyn myynti oli 0,4 (0,4) miljoonaa tonnia tammi-kesäkuussa. Toukokuussa 2003 Markets sai Norjasta 83 000 asiakasta Østfold Energi Kraftsalg AS:n hankkimisen jälkeen. Kevään aikana käynnistettiin ohjelma liiketoimintaprosessien parantamiseksi. Öljynjalostus ja markkinointi Segmentin toimintaan kuuluvat öljytuotteiden jalostus ja markkinointi sekä logistiikka. Päätuotteita ovat liikennepolttoaineet ja lämmitysöljyt. milj. euroa II/03 II/02 I- I- 2002 Edelli II/03 II/02 set 12 kk Liikevaihto 1643 1790 3718 3321 7083 7480 Liikevoitto 75 79 200 135 253 318 - ilman kertaluonteisia 93 70 216 97 205 324 eriä Sidotun pääoman tuotto, % 26,8 16,8 16,0 21,0 Sidottu pääoma (kauden lopussa) 1435 1543 1510 Tarkastelujakson aikana kansainvälinen jalostusmarginaali Luoteis- Euroopassa (Brent Complex) oli keskimäärin 2,9 (0,4) dollaria barrelilta (USD/bbl). Fortumin lisämarginaali oli edelleen keskimäärin 2 USD/bbl kansainvälistä marginaalia korkeampi. Brent-raakaöljyn hinta oli keskimäärin 28,8 (23,1) USD/bbl. Se oli korkeimmillaan kesäkuun alussa, noin 29 USD/bbl. Varastotappiot tammi-kesäkuussa olivat 14 (voittoa 29) miljoonaa euroa. Fortum jalosti yhteensä 6,4 (6,3) miljoonaa tonnia raakaöljyä ja muita raaka-aineita. Suomessa myytiin noin 3,8 (3,9) miljoonaa tonnia öljytuotteita. Vienti oli yhteensä 2,6 (2,4) miljoonaa tonnia. Kesäkuussa sovittiin kahden tuotealuksen myymisestä. Fortum omistaa aluksista 50 %. Heinäkuussa allekirjoitettiin aiesopimus Tallinnassa sijaitsevan öljyterminaalin myymisestä. Lopullinen sopimus on tarkoitus allekirjoittaatämän vuoden aikana. Kesäkuussa Fortum myi bitumin tukkuliiketoimintansa ruotsalaiselle Nynäs Petroleumille, josta Fortum omistaa 50 %. Vuoden 2003 ensimmäisellä puoliskolla Fortumilla ei ollut omaa öljyn- tai kaasuntuotantoa. Öljyntuotanto Etelä-Shapkinon kentällä Luoteis-Venäjällä alkoi heinäkuun puolivälissä. Fortumin osuudeksi tämän öljykentän varannoista on arvioitu noin 82 miljoonaa barrelia. Fortum ja venäläinen Lukoil omistavat kyseisen öljykentän puoliksi tasaosuuksin. Fortumin jalostamien II/03 II/02 I- I- 2002 Edelli öljytuotteiden II/03 II/02 set 12 toimitukset kk tuoteryhmittäin (1000 t) Bensiini 971 1095 2060 2143 4595 4512 Dieselöljy 1110 887 1905 1843 3619 3681 Lentopetroli 131 164 251 300 586 537 Kevyt polttoöljy 296 337 719 723 1503 1499 Raskas polttoöljy 296 265 682 679 1233 1236 Muu 446 396 788 615 1504 1677 Yhteensä 3250 3144 6405 6303 13040 13142 Fortumin jalostamien II/03 II/02 I- I- 2002 Edelli öljytuotteiden II/03 II/02 set 12 toimitukset alueittain kk (1000 t) Suomi 1860 1938 3789 3870 7845 7764 Muut Pohjoismaat 533 484 967 928 1982 2021 Baltian maat ja Venäjä 21 8 29 19 41 51 Yhdysvallat ja Kanada 133 339 517 587 1276 1206 Muut maat 703 375 1103 899 1896 2100 Yhteensä 3250 3144 6405 6303 13040 13142 Liiketoiminnan kehittäminen ja rakennemuutokset Fortum ja E.ON AG sopivat sähköön liittyvien omaisuuserien vaihdosta tammikuussa. Fortum hankki omaisuuseriä Norjasta ja Luoteis-Venäjältä sekä myi ydinliiketoimintaan kuulumatonta omaisuutta Irlannista, Saksasta ja Etelä-Ruotsista. Näihin kauppoihin liittyvät venäläisen Lenenergon osakkeet siirrettiin Fortumille maaliskuussa ja norjalaisen Hafslund ASA:n sekä Østfold Energi Kraftsalg AS:n, Østfold Energi Nett AS:n sekä Østfold Entreprenor AS:n osakkeet huhtikuussa. Ostamalla lisää osakkeita markkinoilta Fortum kasvatti omistusosuuttaan Hafslundista siten, että sen omistus kesäkuun lopussa oli 34,1 %. Hafslundin osakkeiden hankintameno oli 279 miljoonaa euroa. Kesäkuun lopussa Fortum sai päätökseen Saksan Burghausenin ja Irlannin Edenderryn voimalaitosten myynnit sekä Ruotsissa sijaitsevan Fortum Distribution Småland AB:n myynnin. E.ON:n kanssa sovitut omaisuuserien vaihdot saatiin päätökseen kesäkuun loppuun mennessä. Norjalaisen Fredrikstad Energi AS:n osakkeita koskeva kauppa odottaa vielä teknistä päättämistä. Norjan E & P-toimintojen myynti saatiin päätökseen maaliskuussa. Kaupan taloudelliset vaikutukset näkyivät Fortumin vuoden 2002 tilinpäätöksessä. Kesäkuussa Fortum myi Ison-Britannian kaasun vähittäismyyntitoimintansa. Investoinnit ja rahoitus Tammi-kesäkuussa investoinnit käyttöomaisuuteen olivat yhteensä 761 (3 956) miljoonaa euroa. Tästä 517 (3 706) miljoonaa euroa oli yrityskauppoja. Korollinen nettovelka kauden lopussa oli 4 502 (6 182) miljoonaa euroa. Kesäkuun lopussa velkaantumisaste oli 60 % (80 % vuoden 2002 lopussa). Konsernin nettorahoituskulut olivat 135 (134) miljoonaa euroa. Fortum Oyj käynnisti helmikuussa 7,0 miljardin Ruotsin kruunun joukkovelkakirjaohjelman (Medium Term Note Programme). Joukkovelkakirjalaina lasketaan liikkeelle Ruotsin pääomamarkkinoille. Joukkovelkakirjojen merkintävaluuttoina ovat Ruotsin kruunu ja euro. Ohjelma korvaa Fortum Power and Heat AB:n nimissä aiemmin julkaistun 7,0 miljardin kruunun ohjelman. Fortum Oyj otti huhtikuussa 1,2 miljardin dollarin valmiusluoton. Tätä viiden vuoden lainaa tullaan käyttämään konsernin yleisiin rahoitustarpeisiin ja se korvaa tytäryhtiöiden vastaavat lainajärjestelyt. Fortum Oyj käynnisti heinäkuussa 4,0 miljardin euron joukkovelkakirjaohjelman (Euro Medium Term Note Programme) voidakseen laskea liikkeeseen velkakirjoja kansainvälisille pääomamarkkinoille. Osakkeet ja osakepääoma Fortum Oyj:n henkilökunnalle vuonna 1999 suunnattuun optiolainaan ja johdon optio-ohjelmaan liittyen optio-oikeuksilla merkittiin osakkeita 72 060 kpl. Osakemerkinnän aiheuttama 245 004 euron osakepääoman korotus merkittiin kaupparekisteriin 5.5.2003. Korotuksen jälkeen Fortum Oyj:n osakepääoma on 2 875 881 891 euroa ja osakkeiden kokonaismäärä 845 847 615 kpl. Konsernin henkilöstö Konsernin henkilöstön lukumäärä tammi-kesäkuussa oli keskimäärin 13 272 (14 659) henkilöä. Vähennyksestä suurin osa johtuu Birka Energin ja Fortumin liiketoimintojen yhdistämisestä sekä Enprima- osakkuusyhtiön perustamisesta vuoden alussa. Kauden lopussa henkilöstömäärä oli 13 969 (13 670 vuoden 2002 lopussa). Fortum on päättänyt käynnistää uuden osakepohjaisen pitkäaikaisen kannustinohjelman (Performance Share Arrangement) konsernin avainhenkilöille. Järjestelmän mahdollinen palkkio perustuu konsernin, sen liiketoimintayksiköiden ja yksittäisen henkilön omalle suoritukselle ja samalla myös yhtiön pörssikurssin kehitykselle. Tässä vaiheessa uusi järjestelmä koskee noin 190 Fortumin avainhenkilöä. Fortum arvioi, että 0,1 - 0,3 prosenttia Fortumin osakkeista eli noin 1 000 000 - 2 500 000 osaketta, jaetaan jokaisen yksittäisen jakson yhteydessä. Osakkeet hankitaan markkinoilta, joten toimenpiteellä ei ole laimennusvaikutusta osakkeen arvoon. Tämä järjestely on tarkoitettu korvaamaan muut mahdolliset pitkän tähtäimen johdon kannustinjärjestelmät. Nimityksiä ja eroja Huhtikuussa Tanja Karpela, Leena Luhtanen ja Matti Vanhanen erosivat Fortumin hallintoneuvostosta sen jälkeen, kun heidät oli valittu valtioneuvoston jäseniksi. Kesäkuussa Kari Huopalahti, Fortumin kehitysjohtaja ja konsernin johtoryhmän jäsen, siirtyi pois yhtiön palveluksesta. Hallituksen puheenjohtaja Matti Vuoria on nimitetty eläkevakuutusyhtiö Varma-Sammon toimitusjohtajaksi 1.6.2004 alkaen. Matti Vuoria jatkaa Fortumin hallituksen päätoimisena puheenjohtajana tämän vuoden loppuun asti. Näkymät Fortumin tuloksen muodostumisen kannalta merkittäviä markkinatekijöitä ovat sähkön markkinahinta ja öljyn kansainvälinen jalostusmarginaali. Muita merkittäviä tekijöitä ovat raakaöljyn hinta sekä Yhdysvaltain dollarin ja Ruotsin kruunun kurssit. Sähkön käytön arvioidaan yleisesti lähivuosien aikana kasvavan Pohjoismaissa noin 1-2 %:n vuosivauhtia. Vuoden 2003 ensimmäisellä puoliskolla sähkön spot-hinta oli Pohjoismaiden markkinoilla keskimäärin 40,9 euroa megawattitunnilta, 119% enemmän kuin vastaavana ajanjaksona vuonna 2002. Heinäkuun alussa sähköfutuurien hinta loppuvuodeksi 2003 oli noin 29-30 euroa megawattitunnilta. Yhteispohjoismaisen sähkö- ja lämpöyhtiön muodostamisesta aiheutuvat synergiaedut entisen Birka Energin siirryttyä kokonaan Fortumin omistukseen tulevat ylittämään 100 miljoonan euron vuosittaisen tavoitteen vuonna 2004. Sähkö- ja lämpöliiketoiminnan jatkuvien liiketoimintojen tulos on yleensä merkittävästi parempi vuoden ensimmäisellä ja viimeisellä neljänneksellä kuin vuoden toisella ja kolmannella neljänneksellä. Tammi-kesäkuussa öljyn kansainvälinen jalostusmarginaali Luoteis- Euroopassa (Brent Complex) oli huomattavasti korkeampi kuin vuoden 2002 alussa, keskimäärin 2,9 (0,4) USD/bbl. Vuoden 2003 heinäkuussa kansainvälinen jalostusmarginaali on ollut keskimäärin 2,7 USD/bbl. Kansainvälinen Brent Complex -jalostusmarginaali on usean vuoden ajan ollut keskimäärin 1,5-2,0 USD/bbl. Johto arvioi Fortumin lisämarginaalin pysyvän edellisvuosien vahvalla tasolla. Vuodelle 2003 ei ole suunniteltu merkittäviä jalostamoiden huoltoseisokkeja. Brent-raakaöljyn keskihinta oli 27,5 USD/bbl vuoden 2003 tammi- kesäkuussa ja 30.6.2003 hinta oli 28,3 USD/bbl. Vuoden 2003 heinäkuussa keskihinta on ollut 28,4 USD/bbl ja vuoden 2003 lopun kansainväliset futuurit keskimäärin 26,3 USD/bbl. Raakaöljyn hinnasta aiheutuvat varastovoitot ja -tappiot vaikuttavat Öljynjalostus ja markkinointi -segmentin tulokseen. Norjan ja Omanin öljyn- ja kaasuntuotannon myynnin takia Fortumilla ei ollut tuotantoa vuoden 2003 ensimmäisellä puoliskolla. Öljyntuotanto Etelä-Shapkinon kentällä Luoteis- Venäjällä alkoi heinäkuun puolivälissä. Syyskuussa tuotannon odotetaan nousevan 12 500 barreliin päivässä (Fortumin 50 % osuus). Tuotantoa lisätään asteittain ja täyteen kapasiteettiin (25 000 barrelia/päivä) päästään vuonna 2004. Toiminnalla ei ole vaikutusta vuoden 2003 tulokseen. Fortumin uudelleenjärjestelyt on nyt käytännöllisesti katsoen viety loppuun. Suurin osa strategisista tavoitteista on saavutettu: vahva tase ja menestyvät liiketoiminnat, jotka tuottavat hyvän kassavirran. Tältä pohjalta Fortumilla on hyvät edellytykset edelleen vahvistaa asemaansa Pohjoismaiden johtavana energiayhtiönä. Osavuosikatsausta ei ole tilintarkastettu. Espoossa 24.07.2003 Fortum Oyj Hallitus Fortum Oyj Carola Teir-Lehtinen viestintäjohtaja Jakelu: Helsingin Pörssi Keskeiset tiedotusvälineet Lisätietoja: talousjohtaja Juha Laaksonen, puh. 010 452 4519 FORTUM-KONSERNI 1.1.-30.6.2003 Tilintarkastamaton KONSERNIN TULOSLASKELMA MEUR II/03 II/02 I-II/03 I-II/02 2002 Ed.12kk Liikevaihto 2435 2682 6028 5253 11148 11923 Osuus osakkuusyritysten voitosta (tappiosta) 9 4 20 13 31 38 Liiketoiminnan muut tuotot 63 238 76 327 370 119 Poistot ja arvonalentumiset -134 -172 -267 -323 -694 -638 Liiketoiminnan muut kulut -2087 -2330 -5096 -4521 -9566 10141 Liikevoitto 286 422 761 749 1289 1301 Rahoitustuotot ja -kulut -70 -76 -135 -134 -281 -282 Voitto ennen veroja 216 346 626 615 1008 1019 Välittömät verot -60 -84 -167 -149 -269 -287 Vähemmistöosuus -14 -18 -47 -40 -73 -80 Tilikauden voitto 142 244 412 426 666 652 Tulos/osake, euro 0.17 0.29 0.49 0.50 0.79 0.77 Laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake,euro 0.16 0.29 0.48 0.50 0.78 Osakkeiden lukumäärä keskimäärin, 1 000 kpl 845823 845638 845642 845785 Laimennettu osakkeiden keskimääräinen lkm, 1000kpl 855935 851580 851482 KONSERNIN TASE MEUR 30.6.03 30.6.02 31.12.02 VASTAAVAA Pysyvät vastaavat 13908 14868 14837 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus 539 622 504 Saamiset 1382 1638 2027 Rahavarat 665 428 592 Yhteensä 2586 2688 3123 Yhteensä 16494 17556 17960 VASTATTAVAA Oma pääoma Osakepääoma 2876 2875 2876 Muu oma pääoma 3151 2807 3020 Yhteensä 6027 5682 5896 Vähemmistöosuus 1434 1443 1432 Pakolliset varaukset 76 95 133 Laskennallinen verovelka 1775 1804 1866 Pitkäaikainen vieras pääoma 4095 5402 4699 Lyhytaikainen vieras pääoma 3087 3130 3934 Yhteensä 16494 17556 17960 Oma pääoma/osake, euro 7.13 6.72 6.97 Osakkeiden lukumäärä, 1 000 kpl 845848 845666 845776 KONSERNIN KASSAVIRTALASKELMA MEUR 30.6.03 30.6.02 31.12.02 Liiketoiminnan kassavirta 1060 775 1351 Käyttöomaisuuslisäys -244 -250 -649 Ostetut osakkeet -503 -1756 -1771 Käyttöomaisuuden myyntitulot 80 102 120 Myydyt osakkeet 1219 754 889 Muiden sijoitusten muutos -32 154 33 Kassavirta ennen rahoitusta 1580 -221 -27 Lainojen nettomuutos -1204 295 209 Osingonjako -264 -220 -220 Muut rahoituserät -40 -48 30 Rahoituksen kassavirta -1508 27 19 Likvidien varojen muutos lisäys (+), vähennys (-) 72 -194 -8 KONSERNIN TUNNUSLUVUT 30.6.03 30.6.02 31.12.02 Edel.12kk Sijoitettu pääoma 13077 13734 13765 Korollinen nettovelka, MEUR 4502 6182 5848 Bruttoinvestoinnit käyttö- omaisuuteen, MEUR 761 3956 4381 1186 Sijoitetun pääoman tuotto, % 12.1 10.3 11.1 10.6 Oman pääoman tuotto, % 11.9 9.1 10.5 10.0 Korkokate 5.4 5.2 4.7 4.7 FFO / korollinen nettovelka, % 1) 42.6 24.5 28.1 Velkaantumisaste, % 60 87 80 Oikaistu velkaantumisaste, % 2) 91 125 115 Omavaraisuusaste, % 45 41 41 Henkilöstö keskimäärin 13272 14659 14053 1) FFO = liiketoiminnan kassavirta 2) Vähemmistöosuus, joka liittyy Fortum Capital Ltd:n liikkeelle laskemiin etuosakkeisiin, määrältään yhteensä 1 200 miljoonaa euroa ja joihin liittyy 6,7 %:n kiinteä osinkotuotto, on käsitelty vieraana pääomana. KONSERNIN LIIKEVAIHTO LIIKETOIMINNOITTAIN MEUR II/03 II/02 I-II/03 I-II/02 2002 Ed.12kk Sähkö, lämpö ja kaasu 718 783 1932 1716 3644 3860 Sähkönsiirto 160 156 359 317 640 682 Öljynjalostus ja markkinointi 1643 1790 3718 3321 7083 7480 Markets 327 270 803 576 1280 1507 Muu toiminta 19 16 39 30 64 73 Liiketoimintojen välinen myynti -432 -356 -823 -756 -1668 -1735 Yhteensä 2435 2659 6028 5204 11043 11867 Myydyt liiketoiminnat *) - 23 - 49 105 - Yhteensä 2435 2682 6028 5253 11148 11867 *) Sisäinen myynti vähennetty KONSERNIN LIIKEVOITTO LIIKETOIMINNOITTAIN MEUR II/03 II/02 I-II/03 I-II/02 2002 Ed.12kk Sähkö, lämpö ja kaasu 136 156 429 305 617 741 Sähkönsiirto 61 72 142 185 279 236 Öljynjalostus ja markkinointi 75 79 200 135 253 318 Markets 15 4 8 6 -11 -9 Muu toiminta -2 -10 -19 -21 -64 -62 Liiketoimintojen välinen myynti 1 1 1 - - 1 Yhteensä 286 302 761 610 1074 1225 Myydyt liiketoiminnat - 120 - 139 215 76 Yhteensä 286 422 761 749 1289 1301 KERTALUONTEISET ERÄT LIIKEVOITOSSA LIIKETOIMINNOITTAIN MEUR II/03 II/02 I-II/03 I-II/02 2002 Ed.12kk Sähkö, lämpö ja kaasu - 108 -1 109 116 6 Sähkönsiirto 20 32 21 91 92 22 Öljynjalostus ja markkinointi -18 9 -16 38 48 -6 Markets - - - 1 1 - Muu toiminta 12 8 14 8 4 10 Yhteensä 14 157 18 247 261 32 Myydyt liiketoiminnat - 67 - 67 54 -13 Yhteensä 14 224 18 314 315 19 KONSERNIN POISTOT JA ARVONALENTUMISET LIIKETOIMINNOITTAIN MEUR II/03 II/02 I-II/03 I-II/02 2002 Ed.12kk Sähkö, lämpö ja kaasu 58 65 116 115 236 237 Sähkönsiirto 39 42 76 76 147 147 Öljynjalostus ja markkinointi 31 33 61 67 152 146 Markets 3 7 7 12 25 20 Muu toiminta 3 4 7 7 23 23 Liiketoimintojen välinen myynti - 2 - -2 -1 1 Yhteensä 134 149 267 275 582 574 Myydyt liiketoiminnat - 23 - 48 112 64 Yhteensä 134 172 267 323 694 638 KONSERNIN INVESTOINNIT LIIKETOIMINNOITTAIN MEUR II/03 II/02 I-II/03 I-II/02 2002 Ed.12kk Sähkö, lämpö ja kaasu 351 76 404 2468 2619 555 Sähkönsiirto 201 113 224 1287 1394 331 Öljynjalostus ja markkinointi 64 41 96 64 177 209 Markets 26 4 26 108 109 27 Muu toiminta 7 1 11 3 7 15 Yhteensä 649 235 761 3930 4306 1137 Myydyt liiketoiminnat - 17 - 26 75 49 Yhteensä 649 25 761 3956 4381 1186 KONSERNIN SIDOTTU PÄÄOMA LIIKETOIMINNOITTAIN MEUR 30.6.03 30.6.02 31.12.02 Sähkö, lämpö ja kaasu 3) 8566 8735 8748 Sähkönsiirto 3) 3064 3145 3199 Öljynjalostus ja markkinointi 1435 1543 1510 Markets 119 109 55 Muu toiminta 112 143 30 Yhteensä 13296 13675 13542 Myydyt liiketoiminnat - 1013 927 Yhteensä 13296 14688 14469 3) Sidottu pääoma sisältää konserniaktiivan kohdistamisesta muodostuvaa laskennallista verovelkaa Sähkö, lämpö ja kaasu segmentissä 501 MEUR 30.6.2003 ja 502 MEUR vuonna 2002 sekä Sähkönsiirrossa 260 MEUR 30.6.2003 ja 344 MEUR vuonna 2002. KONSERNIIN SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO LIIKETOIMINNOITTAIN 4) % 30.6. 30.6. 30.6. 30.6. 31.12. 31.12. Edell. Edell. 2003 2003*) 2002 2002*) 2002 2002*) 12 kk 12kk*) Sähkö, lämpö ja kaasu 9.9 9.9 7.7 4.9 7.5 6.1 8.5 8.4 Sähkönsiirto 9.0 7.7 12.7 6.5 9.3 6.2 7.5 6.8 Öljynjalostus ja markkinointi 26.8 28.9 16.8 12.0 16.0 13.0 21.0 21.4 Markets 23.1 23.1 9.5 7.9 -11.4 -12.4 -11.5 -11.5 4) Sidotun pääoman tuotto -% = Liikevoitto / sidottu pääoma keskimäärin *) kertaluonteiset erät vähennetty liikevoitosta KONSERNIN VASTUUT MEUR 30.6.03 30.6.02 31.12.02 Vastuusitoumukset Omasta puolesta Velan vakuudeksi Pantit 512 453 553 Kiinteistökiinnitykset 233 236 237 Yrityskiinnitykset - 82 32 Muutkiinnitykset - 52 26 Muista sitoumuksista Kiinteistökiinnitykset 54 54 55 Pantit, yrityskiinnitykset ja muut vastuusitoumukset 1 6 8 Takaisinostovastuut 9 16 15 Muut vastuusitoumukset 99 534 474 Yhteensä 908 1433 1400 Osakkuusyritysten puolesta Pantit ja kiinteistökiinnitykset 12 8 9 Takaukset 637 218 345 Muut vastuusitoumukset 182 184 184 Yhteensä 831 410 538 Muiden puolesta Takaukset 23 5 4 Muut vastuusitoumukset 6 14 4 Yhteensä 29 19 8 Yhteensä 1768 1862 1946 Käyttöleasingvastuut Vuoden sisällä erääntyvät 61 60 58 Yli vuoden kuluttua erääntyvät 121 66 91 Yhteensä 182 126 149 Rahoitusleasingsopimukset on kirjattu taseeseen. Ydinjätehuoltovastuu 545 515 545 Ydinjätehuoltorahaston rahasto-osuus -535 -505 -535 Velkana taseessa 5) 10 10 10 5) Vakuutena kiinnitetyt haltijavelkakirjat Muiden vastuiden lisäksi Gasum Oy:n puolesta on annettu takaus, joka kattaa 75 % Gasumin ja OOO Gazexportin välisestä maakaasun hankintasopimuksesta johtuvista maksuvelvoitteista. Johdannaissopimukset 30.6.03 31.12.02 Korko- ja valuutta- Kohde- Käypä Tulout- Kohde- Käypä- Tulout- johdannaiset etuuden arvo tamatta etuuden arvo tamatta arvo arvo MEUR Korkotermiinit 784 -1 -1 2950 -2 -2 Koronvaihtosopimukset 6015 8 46 6898 21 34 Valuuttatermiinit 6) 7599 57 46 5626 63 30 Valuutanvaihtosopimukset 530 36 10 2334 227 60 Ostetut valuuttaoptiot 64 7 7 248 9 11 Asetetut valuuttaoptiot 29 1 1 66 1 1 6) Sisältää myös ulkomaisten tytäryhtiöiden omaa pääomaa suojaavat sopimukset. Johdannaissopimukset 30.6.02 Korko- ja valuuttajohdannaiset Kohde-etuuden Käypä Tulouttamatta arvo arvo MEUR Korkotermiinit 6015 1 1 Koronvaihtosopimukset 6833 -2 33 Valuuttatermiinit 6) 6351 38 1 Valuutanvaihtosopimukset 2951 237 46 Ostetut valuuttaoptiot 277 11 11 Asetetut valuuttaoptiot 94 2 2 6) Sisältää myös ulkomaisten tytäryhtiöiden omaa pääomaa suojaavat sopimukset. 30.6.03 31.12.02 Raakaöljy ja Määrä Käypä Tulout- Määrä Käypä Tulout- öljytuotteet arvo tamatta arvo tamatta 1000bbl MEUR MEUR 1000bbl MEUR MEUR Myyntisopimukset 16589 - - 10697 -11 -11 Ostosopimukset 19241 3 3 12170 13 13 Ostetut optiot 400 - - - - - Asetetut optiot 600 - - 25 - - 30.6.02 Raakaöljy ja öljytuotteet Määrä Käypä Tulouttamatta arvo 1000 bbl MEUR MEUR Myyntisopimukset 10364 1 1 Ostosopimukset 8351 1 1 Ostetut optiot - - - Asetetut optiot 25 - - 30.6.03 31.12.02 Sähköjohdannaiset Määrä Käypä Tulout- Määrä Käypä Tulout- arvo tamatta arvo tamatta TWh MEUR MEUR TWh MEUR MEUR Myyntisopimukset 77 -368 -226 94 -2065 -1406 Ostosopimukset 74 337 195 78 1709 1051 Ostetut optiot 3 -2 -2 2 1 -1 Asetetut optiot 7 - - 6 3 6 30.6.02 Sähköjohdannaiset Määrä Käypä Tulouttamatta arvo TWh MEUR MEUR Myyntisopimukset 87 74 73 Ostosopimukset 86 -72 -73 Ostetut optiot 5 -2 -1 Asetetut optiot 9 4 4 30.6.03 31.12.02 Kaasujohdannaiset Määrä Käypä Tulout- Määrä Käypä Tulout- arvo tamatta arvo tamatta Mill.th. MEUR MEUR Mill.th. MEUR MEUR Myyntisopimukset 3135 -38 -38 4072 127 127 Ostosopimukset 2965 38 38 3773 -115 -115 Ostetut optiot 980 -5 -5 1287 -7 -7 Asetetut optiot 1039 7 7 1335 - - 30.6.02 Kaasujohdannaiset Määrä Käypä Tulouttamatta arvo Mill.th. MEUR MEUR Myyntisopimukset 2568 43 43 Ostosopimukset 2650 -39 -39 Ostetut optiot 574 - - Asetetut optiot -504 2 2 Johdannaisten käyvät arvot perustuvat tilinpäätöshetken markkinahintoihin siltä osin kuin sopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Muiden sopimusten käypä arvo perustuu niistä aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon ja optioiden osalta arvonmääritysmalleihin. Määriin sisältyvät myös erääntymättömät, suljetut sopimukset. Johdannaissopimuksia käytetään pääasiassa konsernin valuutta-, korko- ja hintariskin hallintaan. LIIKEVAIHTO NELJÄNNEKSITTÄIN MEUR II/03 I/03 IV/02 III/02 II/02 I/02 Sähkö, lämpö ja kaasu 718 1214 1234 694 783 933 Sähkönsiirto 160 199 184 138 156 162 Öljynjalostus ja markkinointi 1643 2075 1968 1794 1790 1531 Markets 327 476 418 286 270 306 Muu toiminta 19 20 19 15 16 14 Liiketoimintojen välinen myynti-432 -391 -567 -344 -356 -401 Yhteensä 2435 3593 3256 2583 2659 2545 Myydyt liiketoiminnat - - 34 22 23 26 Yhteensä 2435 3593 3290 2605 2682 571 LIIKEVOITTO NELJÄNNEKSITTÄIN MEUR II/03 I/03 IV/02 III/02 II/02 I/02 Sähkö, lämpö ja kaasu 136 293 284 28 156 149 Sähkönsiirto 61 81 61 34 72 113 Öljynjalostus ja markkinointi 75 125 42 76 79 57 Markets 15 -7 -19 2 4 2 Muu toiminta -2 -17 -27 -17 -10 -12 Liiketoimintojen välinen myynti 1 - -1 1 1 -1 Yhteensä 286 475 340 124 302 308 Myydyt liiketoiminnat - - 51 25 120 19 Yhteensä 286 475 391 149 422 327