Fortum Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.2003-31

Fortum Oyj PÖRSSITIEDOTE 24.4.2003 1(1) Fortum Oyj:n osavuosikatsaus 1.1.2003-31.3.2003 Fortumilla vahva tulos ensimmäisellä neljänneksellä - tulos parani yli 50 % Osavuosi lyhyesti - Osakekohtainen tulos, 0,32 euroa, oli 52 % vuoden 2002 vastaavaa jaksoa parempi - Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä kaksinkertaistui - Liiketoiminnan kassavirta pysyi vahvana ja oli 344 miljoonaa euroa - Nettovelka oli 4,624 miljoonaa euroa, jossa vähennystä 1,2 miljardia euroa, velkaantumisaste 63 % - Tärkeitä strategisia askeleita Norjassa ja Venäjällä Tunnuslukuja I/03 I/02 2002 Ed. 12kk Liikevaihto, milj. euroa 3 593 2 571 11 148 12 170 Liikevoitto, milj. euroa 475 327 12 891 437 Voitto ennen veroja, milj. 410 269 10 081 149 euroa Tulos/osake, euroa 0,32 0,21 0,79 0,89 Oma pääoma/osake, euroa 6,96 6,48 6,97 Sijoitettu pääoma 12 309 14 581 13 765 (kauden lopussa), milj. euroa Korollinen nettovelka 4 624 7 111 5 848 (kauden lopussa), milj. euroa Investoinnit, milj. euroa 112 3 704 4 381 789 Liiketoiminnan kassavirta, 344 325 1 351 milj. euroa Sijoitetun pääoman tuotto, % 15,6 8,8 11,1 11,8 Oman pääoman tuotto, % 16,5 8,5 10,5 11,4 Velkaantumisaste, % 63 102 80 Henkilöstö keskimäärin 12 733 13 710 14 053 Henkilöstö (kauden lopussa) 12 645 14 809 13 670 Osakkeiden määrä keskimäärin, 845 776 845 609 845 642 845 692 milj. Sähkön hinta laski asteittain pohjoismaisessa sähköpörssissä (Nord Pool) vuoden ensimmäisten kuukausien aikana vuoden 2002 lopun ennätysluvuista. Hinnat pysyivät kuitenkin korkeampina kuin vertailujaksolla. Myös öljyn kansainvälinen jalostusmarginaali oli erittäin korkea ensimmäisellä neljänneksellä. Raakaöljyn hinta puolestaan lähti jyrkkään laskuun maaliskuun puolivälissä. Tammikuussa Fortum teki merkittäviä strategisia hankintoja Norjassa ja Luoteis-Venäjällä sopimalla E.ON AG:n kanssa omaisuuserien vaihdosta. Norjan öljy- ja kaasutoimintojen myynti saatiin päätökseen maaliskuun alussa. Birka Energin sulauttaminen konserniin eteni ensimmäisellä neljänneksellä suunnitellusti. Ensimmäisellä neljänneksellä saavutetut synergiaedut ovat yli 30 miljoonaa euroa. Konsernin neljännesvuositulos oli hyvä ja kassavirta pysyi edelleen vahvana. Nettovelkaa pienennettiin edelleen 1,2 miljardilla eurolla, ja velkaantumisaste oli 63 % eli selvästi alle 70 %:n tavoitteen. Edellisten 12 kuukauden aikana nettovelka on vähentynyt 2,5 miljardia euroa. Liikevaihto ja tulos Konsernin liikevaihto oli 3 593 (2 571) miljoonaa euroa. Kasvuun vaikuttivat pääasiassa sähkön ja öljytuotteiden edellisvuotta korkeammat markkinahinnat. Konsernin liikevoitto oli yhteensä 475 (327) miljoonaa euroa. Liikevoitto ilman kertaluonteisia eriä, 471 (237) miljoonaa euroa, parani 234 miljoonaa euroa edellisvuoden vastaavasta jaksosta. Kertaluonteisia eriä oli yhteensä 4 (90) miljoonaa euroa. Sähkön- ja lämmönmyynnin volyymit nousivat, mikä yhdessä korkeiden sähkönhintojen kanssa paransi merkittävästi Sähkö, lämpö ja kaasu -segmentin tulosta. Service-yksikön tulos oli edellisen vuoden tasolla. Markets-segmentin tulos oli negatiivinen sähkönmyynnin huonon tuloksen vuoksi. Lämmitysöljyn myynnin tulos kehittyi myönteisesti. Öljyn kansainväliset jalostusmarginaalit olivat huomattavasti parempia kuin vuosi sitten, mikä paransi merkittävästi Öljynjalostus ja markkinointi -segmentin tulosta. Varustamotoiminta hyötyi pääasiassa vaikeiden jääolosuhteiden vuoksi nousseista rahdeista. Liikevoitto ennen veroja oli 410 (269) miljoonaa euroa. Konsernin nettorahoituskulut olivat 65 (58) miljoonaa euroa. Vähemmistöosuus oli 33 (22) miljoonaa euroa. Se liittyy pääasiassa Fortum Capital Ltd:n vuonna 2000 liikkeelle laskemiin etuoikeutettuihin osakkeisiin ja Fortum Värme Holdingiin, jossa Tukholman kaupungilla on 50 %:n taloudellinen omistusosuus. Kauden verot olivat yhteensä 107 (65) miljoonaa euroa. Kauden tulos oli yhteensä 270 (182) miljoonaa euroa ja osakekohtainen tulos 0,32 (0,21) euroa. Sijoitetun pääoman tuotto oli 15,6 % (8,8 %) ja oman pääoman tuotto 16,5 % (8,5 %). SEGMENTTIKATSAUKSET Sähkö, lämpö ja kaasu Segmentin toimintaan kuuluu sähkön ja lämmön tuotanto ja myynti sekä kaasuliiketoiminta Pohjoismaissa ja muualla Itämeren alueella. Service-liiketoiminta (entinen Fortum Energy Solutions) on kuulunut tähän segmenttiin 1.1.2003 lähtien. milj. euroa I/03 I/02 2002 Ed. 12 kk Liikevaihto 1 214 933 3 644 3 925 - sähkönmyynti 675 377 1 661 1 959 - lämmönmyynti 268 193 686 761 - muu myynti 271 362 1 297 1 206 Liikevoitto 293 149 617 761 - ilman kertaluonteisia eriä 294 148 501 647 Sidotun pääoman tuotto, % 13,4 7,9 7,5 8,6 Sidottu pääoma (kauden 8 741 9 100 8 748 lopussa) Tammi-maaliskuussa sähkönkulutus Pohjoismaissa pysyi edellisvuoden tasolla hieman tavallista kylmemmästä säästä huolimatta ja oli 111 (112) terawattituntia (TWh). Suomessa kulutus kuitenkin nousi 6 % ja Ruotsissa se oli edellisvuoden tasolla. Norjassa sähkönkulutus laski, koska teollisuuden sähkönkulutus väheni poikkeuksellisen korkean sähkön hinnan ja lämmitysöljyn käytön lisääntymisen vuoksi. Fortumin sähkönmyynti Pohjoismaissa oli yhteensä 17,3 (13,1) TWh, eli noin 16 % (12 %) Pohjoismaiden kokonaiskulutuksesta tammi-maaliskuussa. Fortumin sähkönmyynti Pohjoismaiden ulkopuolella oli 0,7 (2,2) TWh. Sähkön keskihinta pohjoismaisessa sähköpörssissä (Nord Pool) oli 53,3 (21,2) euroa megawattitunnilta (MWh), mikä on 152 % edellisvuoden vastaavaa ajanjaksoa enemmän ja 7 % enemmän kuin vuoden 2002 viimeisellä neljänneksellä. Korkean hinnan aiheutti jo vuoden 2002 syksyllä alkanut tavanomaista merkittävästi kuivempi ja kylmempi ajanjakso, jonka seurauksena vesivarastot ja vesivoimatuotanto vähenivät. Fortumin Pohjoismaissa myymän sähkön keskihinta oli 49 % korkeampi vertailujaksoon verrattuna ja 27 % korkeampi kuin vuoden 2002 viimeisellä neljänneksellä. Tammi-maaliskuussa Fortum tuotti Pohjoismaissa sähköä 14,8 (11,4) TWh, josta vesivoiman osuus oli noin 4,1 (4,9) TWh eli 28 (43) % ja ydinvoiman noin 6,7 (5,4) TWh eli 45 (48) %. Vesivoiman vähäisen saatavuuden vuoksi sitä korvattiin lämpövoimalla, jonka osuus oli 4,0 (1,1) TWh eli 27 (9) %. Fortum Service uudisti strategiansa ja keskittyy nyt käyttö- ja kunnossapitopalveluihin Pohjoismaissa ja valituilla kansainvälisillä markkinoilla. Sähkönmyynti alueittain I/03 I/02 2002 Ed 12kk TWh Ruotsi *) 8,9 6,3 28,0 30,6 Suomi 8,4 6,8 26,1 27,7 Muut maat 0,7 2,2 5,9 4,4 Yhteensä 18,0 15,3 60,0 62,7 Lämmönmyynti alueittain (TWh) I/03 I/02 2002 Ed. 12kk Ruotsi *) 4,0 2,3 8,2 9,9 Suomi 3,5 3,3 9,8 10,0 Muut maat 0,8 1,2 4,5 4,1 Yhteensä 8,3 6,8 22,5 24,0 *) Muutos Birka Energin omistuksessa lisäsi sähkönmyyntiä 2,4 TWh ja lämmönmyyntiä 1,4 TWh. Sähkönsiirto Fortum omistaa ja käyttää alue- ja jakeluverkkoja Ruotsissa, Suomessa ja Virossa ja jakaa sähköä noin 1,3 miljoonalle asiakkaalle. milj. euroa I/03 I/02 2002 Ed. 12kk Liikevaihto 199 162 640 677 - jakeluverkot 167 131 526 563 - alueverkot 25 18 80 87 - muu myynti 7 13 34 28 Liikevoitto 81 113 279 247 - ilman kertaluonteisia eriä 80 55 187 212 Sidotun pääoman tuotto, % 10,2 16,2 9,3 7,7 Sidottu pääoma (kauden 3 179 3 472 3 199 lopussa) Sähkönsiirto jakeluverkoissa I/03 I/02 2002 Ed. alueittain 12kk TWh Ruotsi 4,9 3,3 14,4 16,0 Suomi 2,0 1,4 5,4 6,0 Muut maat 0,0 0,7 1,4 0,7 Yhteensä 6,9 5,4 21,2 22,7 Birka Energin hankinta lisäsi jakeluverkkosiirron määrää 1,7 TWh. Lasku muissa maissa johtui Saksan jakeluliiketoiminnan (Wesertal) myynnistä. Sähkönjakeluasiakkaitten 31.3.03 31.3.02 2002 lukumäärä alueittain, tuhatta Ruotsi 890 890 890 Suomi 390 280 390 Muut maat 20 180 20 Yhteensä 1 300 1 350 1 300 Jakelu- ja alueverkkosiirron kokonaismäärät olivat 6,9 (5,4) TWh ja 5,9 (5,0) TWh. Alueverkkosiirron määrä muille kuin konsernin omille asiakkaille oli yhteensä 4,3 (2,9) TWh Ruotsissa ja 1,6 (2,1) TWh Suomessa. Markets Markets vastaa sähkön ja lämmitysöljyn vähittäismyynnistä ja tarjoaa niihin liittyviä palveluja. Yksiköllä on noin 1,3 miljoonaa yritys- ja kotitalousasiakasta. milj. euroa I/03 I/02 2002 Ed. 12kk Liikevaihto 476 306 1280 1 450 Liikevoitto -7 2 -11 -20 ilman kertaluonteisia eriä -7 1 -12 -21 Sidotun pääoman tuotto, % -62,6 6,0 -11,4 -23,2 Sidottu pääoma (kauden 34 161 55 lopussa) Markets-yksikkö ostaa myymänsä sähkön ja lämmitysöljyn markkinaehdoin. Vuoden 2002 viimeisellä neljänneksellä vallitsi kylmä sää, ja sähkön markkinahinta nousi jyrkästi. Vuodenvaihteen kylmä jakso lisäsi sähkönmyyntiä ennakoitua enemmän. Tämän seurauksena sähkön hankinta- ja myyntisalkkujen suojaus osoittautui puutteelliseksi, mikä vaikutti negatiivisesti tulokseen. Sähkön vähittäismyyntihintoja nostettiin, mutta se ei riittänyt positiiviseen liikevoittoon. Sähkön kokonaismyynti oli 9,3 (7,7) TWh jakson aikana. Muutos Birka Energin omistuksessa lisäsi sähkönmyyntiä 1,9 TWh tammihelmikuussa. Lämmitysöljyä myytiin yhteensä 0,3 (0,3) miljoonaa tonnia. Öljynjalostus ja markkinointi Segmentin toimintaan kuuluvat öljytuotteiden jalostus ja markkinointi sekä logistiikka. Päätuotteita ovat liikennepolttoaineet ja lämmitysöljyt. milj. euroa I/03 I/02 2002 Ed. 12kk Liikevaihto 2 075 1 531 7 083 7 627 Liikevoitto 125 57 253 321 - ilman kertaluonteisia eriä 123 28 205 300 Sidotun pääoman tuotto, % 32,9 13,8 16,0 20,7 Sidottu pääoma (kauden 1 527 1 622 1 510 lopussa) Kansainvälinen jalostusmarginaali Luoteis-Euroopassa (Brent Complex) oli ensimmäisellä neljänneksellä huomattavasti edellisvuoden vastaavaa jaksoa korkeampi, keskimäärin 3,8 (-0,2) dollaria barrelilta. Korkeimmillaan se nousi lähes 7 dollariin barrelilta. Fortumin lisämarginaali oli keskimäärin 2 dollaria kansainvälistä marginaalia korkeampi. Brent-raakaöljyn hinta oli keskimäärin 31,5 (21,1) dollaria barrelilta, joskin se katsauskauden lopulla laski voimakkaasti. Varastovoitto tammi-maaliskuussa oli 3 (20) miljoonaa euroa. Fortum jalosti yhteensä 3,2 (3,2) miljoonaa tonnia raakaöljyä ja muita raaka-aineita. Suomessa myytiin noin 1,9 (1,9) miljoonaa tonnia öljytuotteita. Vienti oli yhteensä 1,2 (1,2) miljoonaa tonnia. Vähittäismyynti Suomessa kasvoi hieman. Merikuljetusten rahdit olivat poikkeuksellisen korkeita vaikeiden jääolosuhteiden ja kansainvälisten öljymarkkinoiden epävakauden vuoksi. Fortum sai tammikuussa käyttöönsä toisen superjääluokan raakaöljytankkerin, Masteran. Kanadan Edmontonissa sijaitseva uusi iso-oktaanilaitos toimi täydellä kapasiteetilla. Tuotetta toimitettiin säännöllisesti Kaliforniaan. Norjan ja Omanin öljyn- ja kaasuntuotannon myynnin takia Fortumilla ei ole omaa tuotantoa vuoden 2003 ensimmäisellä puoliskolla. Valmistelut tuotannon aloittamiseksi vuoden 2003 loppupuolella Etelä- Shapkinon kentällä Luoteis-Venäjällä jatkuivat suunnitellusti. Fortumin osuudeksi tämän öljykentän varannoista on arvioitu noin 82 miljoonaa barrelia. Fortum ja venäläinen Lukoil omistavat kyseisen öljykentän puoliksi. Fortumin jalostamien I/03 I/02 2002 Ed. öljytuotteiden toimitukset 12kk tuoteryhmittäin (1 000 t) Bensiini 1 088 1 048 4 595 4 635 Dieselöljy 796 956 3 619 3 458 Lentopetroli 120 136 586 570 Kevyt polttoöljy 423 386 1 503 1 540 Raskas polttoöljy 386 414 1 233 1 205 Muu 342 219 1 504 1 627 Yhteensä 3 155 3 159 13040 13 036 Fortumin jalostamien I/03 I/02 2002 Ed. öljyntuotteiden toimitukset 12kk alueittain (1 000 t) Suomi 1 929 1 932 7 845 7 842 Muut Pohjoismaat 434 444 1 982 1 972 Baltian maat ja Venäjä 8 11 41 38 Yhdysvallat ja Kanada 384 248 1 276 1 412 Muut maat 400 524 1 896 1 772 Yhteensä 3 155 3 159 13 040 13 036 Liiketoiminnan kehittäminen ja rakennemuutokset Fortum ja E.ON AG sopivat omaisuuserien vaihdosta tammikuussa. Fortum hankki omaisuutta Norjasta ja Luoteis-Venäjältä sekä myi ydinliiketoimintaan kuulumatonta omaisuutta Irlannista, Saksasta ja Etelä- Ruotsista. Nämä kaupat vahvistavat merkittävästi Fortumin asemaa päämarkkina-alueellaan Pohjoismaissa sekä muualla Itämeren alueella. Venäläisen Lenenergon osakkeista 9,5 % siirtyi Fortumin omistukseen 31.3.2003. Kauppahinta oli 25 miljoonaa euroa. Fortumilla on nyt 15,9 % osakepääomasta ja 18,6 % äänioikeudesta. Norjalaisen Hafslund ASA:n osakkeet siirtyivät Fortumin omistukseen 10.4.2003. Fortumilla on 21,4 % osakepääomasta ja 26,4 % äänioikeudesta. Kauppahinta oli 155 miljoonaa euroa. Muut jäljellä olevat järjestelyt etenevät hyvin ja kaupat saadaan päätökseen kesäkuun loppuun mennessä, mikäli niille saadaan tarvittavat viranomaishyväksynnät. Norjan E&P -toimintojen myynti saatiin päätökseen maaliskuun alussa. Kaupan taloudelliset vaikutukset näkyivät Fortumin vuoden 2002 tilinpäätöksessä. Investoinnit ja rahoitus Ensimmäisellä neljänneksellä investoinnit käyttöomaisuuteen olivat 112 (3 704) miljoonaa euroa. Korollinen nettovelka kauden lopussa oli 4,624 miljoonaa euroa. Maaliskuun lopussa velkaantumisaste oli 63 % (80 % vuoden 2002 lopussa). Konsernin nettorahoituskulut olivat 65 (58) miljoonaa euroa. Fortum Oyj käynnisti helmikuussa 7,0 miljardin Ruotsin kruunun joukkovelkakirjaohjelman (Medium Term Note Programme). Joukkovelkakirjalaina lasketaan liikkeelle Ruotsin pääomamarkkinoille. Joukkovelkakirjojen merkintävaluuttoina ovat Ruotsin kruunu ja euro. Ohjelma korvaa Fortum Power and Heat AB:n nimissä aiemmin julkaistun 7,0 miljardin kruunun ohjelman. Fortum Oyj otti huhtikuussa 1,2 miljardin euron valmiusluoton. Tätä viiden vuoden lainaa tullaan käyttämään konsernin yleisiin rahoitustarpeisiin ja se korvaa tytäryhtiöiden vastaavat lainajärjestelyt. Osakkeet ja osakepääoma Fortum Oyj:n henkilökunnalle vuonna 1999 suunnattuun optiolainaan liittyen optio-oikeuksilla merkittiin osakkeita 15 600 kpl. Osakemerkinnän aiheuttama 53 040,00 euron osakepääoman korotus merkittiin kaupparekisteriin 20.2.2003. Korotuksen jälkeen Fortum Oyj:n osakepääoma on 2 875 636 887 euroa ja osakkeiden kokonaismäärä 845 775 555 kpl. Yhtiökokous Yhtiökokouksessa 27.3.2003 hyväksyttiin osingoksi 0,31 (0,26) euroa osakkeelta. Hallintoneuvostoon valittiin uudelleen Klaus Hellberg, Rakel Hiltunen, Harri Holkeri, Jorma Huuhtanen, Mikko Immonen, Kimmo Kalela, Tanja Karpela, Leena Luhtanen, Matti Vanhanen ja Ben Zyskowicz. Uusina jäseninä valittiin Satu Hassi, Kalevi Lamminen ja Juha Mikkilä. Hallintoneuvoston puheenjohtajaksi valittiin uudelleen Leena Luhtanen ja varapuheenjohtajaksi Ben Zyskowicz. Tilintarkastajaksi valittiin uudelleen KHT-yhteisö PricewaterhouseCoopers Oy. Konsernin henkilöstö Konsernin henkilöstön lukumäärä tammi-maaliskuussa oli keskimäärin 12 733 (13 710) henkilöä. Kauden lopussa henkilöstömäärä oli 12 645 (13 670 vuoden 2002 lopussa). Vähennyksestä suurin osa johtuu uuden Enprima-osakkuusyhtiön perustamisesta vuoden alussa. Konsernin johto Christian Lundberg nimitettiin Fortum Marketsin johtajaksi ja konsernin johtoryhmän jäseneksi 1.2.2003 alkaen. Näkymät Fortumin tuloksen muodostumisen kannalta merkittäviä markkinatekijöitä ovat sähkön markkinahinta ja öljyn kansainvälinen jalostusmarginaali. Muita merkittäviä tekijöitä ovat raakaöljyn hinta sekä Yhdysvaltain dollarin ja Ruotsin kruunun kurssit. Sähkön käytön arvioidaan yleisesti lähivuosien aikana kasvavan Pohjoismaissa noin 1-2 %:n vuosivauhtia. Vuoden 2003 ensimmäisellä neljänneksellä sähkön spot- hinta oli Pohjoismaissa keskimäärin 53,3 euroa megawattitunnilta, 152 % enemmän kuin vuonna 2002. Vuoden 2003 huhtikuun alussa spot-hinta oli noin 29–36 euroa megawattitunnilta. Huhtikuun puolivälissä sähköfutuurien hinta loppuvuodeksi 2003 oli noin 31-32 euroa megawattitunnilta. Yhteispohjoismaisen sähkö- ja lämpöyhtiön muodostamisesta aiheutuvat synergiaedut entisen Birka Energin siirryttyä kokonaan Fortumin omistukseen tulevat ylittämään 100 miljoonan euron tavoitteen vuonna 2004. E.ON:n kanssa tehty omaisuusvaihtojärjestely odotetaan saatavan päätökseen toisen neljänneksen loppuun mennessä, jos kaikki viranomaishyväksynnät saadaan. Kauppojen ei odoteta vaikuttavan vuoden 2003 tulokseen. Sähkö- ja lämpöliiketoiminnan jatkuvien toimintojen tulos on yleensä parempi vuoden ensimmäisellä ja viimeisellä neljänneksellä kuin vuoden toisella ja kolmannella neljänneksellä. Tammi-maaliskuussa öljyn kansainvälinen jalostusmarginaali LuoteisEuroopassa (Brent Complex) oli huomattavasti suurempi kuin vuoden 2002 alussa, keskimäärin 3,8 (-0,2) dollaria barrelilta. Vuoden 2003 huhtikuussa kansainvälinen jalostusmarginaali on ollut keskimäärin 3,3 dollaria. Kansainvälinen Brent Complex -jalostusmarginaali on usean vuoden ajan ollut keskimäärin 1,5-2,0 dollaria barrelilta. Johto arvioi Fortumin lisämarginaalin pysyvän edellisvuosien vahvalla tasolla. Vuodelle 2003 ei ole suunniteltu merkittäviä jalostamoiden huoltoseisokkeja. Brent-raakaöljyn keskihinta oli 31,5 dollaria barrelilta vuoden 2003 tammi-maaliskuussa ja 31.3.2003 hinta oli 28,1 dollaria barrelilta. Huhtikuussa 2003 hinta on ollut keskimäärin 25,4 dollaria barrelilta ja vuoden 2003 lopun kansainväliset futuurit keskimäärin 24,6 dollaria barrelilta. Raakaöljyn hinnasta aiheutuvat varastovoitot ja -tappiot vaikuttavat Öljynjalostus ja markkinointi -segmentin tulokseen. Ensimmäisen neljänneksen poikkeuksellisen korkeat rahtitasot ovat laskeneet kesää kohti. Norjan ja Omanin öljyn- ja kaasuntuotannon myynnin takia Fortumilla ei ole omaa tuotantoa vuoden 2003 ensimmäisellä puoliskolla. Valmistelut tuotannon aloittamiseksi vuoden 2003 loppupuolella Etelä- Shapkinon kentällä Luoteis-Venäjällä jatkuvat suunnitellusti. Osavuosikatsaus on tilintarkastamaton. Espoossa 24.4.2003 Fortum Oyj Hallitus Fortum Oyj Carola Teir-Lehtinen viestintäjohtaja Jakelu: Helsingin Pörssi Keskeiset tiedotusvälineet Lisätietoja: talousjohtaja Juha Laaksonen, puh. 010 452 4519 FORTUM-KONSERNI 1.1.-31.3.2003 Tilintarkastamaton KONSERNIN TULOSLASKELMA MEUR I/03 I/02 2002 Edelliset 12kk Liikevaihto 3593 2571 11148 12170 Osuus osakkuusyritysten voitosta (tappiosta) 11 9 31 33 Liiketoiminnan muut tuotot 13 89 370 294 Poistot ja arvonalentumiset -133 -151 -694 -676 Liiketoiminnan muut kulut -3009 -2191 -9566 -10384 Liikevoitto 475 327 1289 1437 Rahoitustuotot ja -kulut -65 -58 -281 -288 Voitto ennen veroja 410 269 1008 1149 Välittömät verot -107 -65 -269 -311 Vähemmistöosuus -33 -22 -73 -84 Tilikauden voitto 270 182 666 754 Tulos/osake, euro 0,32 0,21 0,79 0,89 Laimennusvaikutuksella oikaistu tulos/osake,euro 0,32 0,21 0,78 Osakkeiden lukumäärä keskimäärin, 1000 kpl 845776 845609 845642 845692 Laimennettu osakkeiden keskimääräinen lukumäärä,1000 kpl 853677 850986 851482 KONSERNIN TASE MEUR 31.3.03 31.3.02 31.12.02 VASTAAVAA Pysyvät vastaavat 13674 15856 14837 Vaihtuvat vastaavat Vaihto-omaisuus 536 591 504 Saamiset 1938 2051 2027 Rahavarat 339 523 592 Yhteensä 2813 3165 3123 Yhteensä 16487 19021 17960 VASTATTAVAA Oma pääoma Osakepääoma 2876 2875 2876 Muu oma pääoma 3008 2603 3020 Yhteensä 5884 5478 5896 Vähemmistöosuus 1461 1469 1432 Pakolliset varaukset 99 145 133 Laskennallinen verovelka 1798 1928 1866 Pitkäaikainen vieras pääoma 3988 5447 4699 Lyhytaikainen vieras pääoma 3257 4554 3934 Yhteensä 16487 19021 17960 Oma pääoma/osake, euro 6,96 6,48 6,97 Osakkeiden lukumäärä,1000kpl 845776 845609 845776 KONSERNIN KASSAVIRTALASKELMA MEUR 31.3.03 31.3.02 31.12.02 Liiketoiminnan kassavirta 344 325 1351 Käyttöomaisuuslisäys -83 -81 -649 Ostetut osakkeet -29 -1683 -1771 Käyttöomaisuuden myyntitulot 63 92 120 Myydyt osakkeet 933 148 889 Muiden sijoitusten muutos 1 -159 33 Kassavirta ennen rahoitusta 1229 -1358 -27 Lainojen nettomuutos -1480 1307 209 Osingonjako - - -220 Muut rahoituserät -1 - 30 Rahoituksen kassavirta -1481 1307 19 Likvidien varojen muutos lisäys (+), vähennys (-) -252 -51 -8 KONSERNIN TUNNUSLUVUT 31.3.03 31.3.02 31.12.02 Edelliset 12kk Sijoitettu pääoma 12309 14581 13765 Korollinen nettovelka, MEUR 4624 7111 5848 Bruttoinvestoinnit käyttöomaisuuteen, MEUR 112 3704 4381 789 Sijoitetun pääoman tuotto, % 15,6 8,8 11,1 11,8 Oman pääoman tuotto, % 16,5 8,5 10,5 11,4 Korkokate 7,1 5,9 4,7 5,0 FFO / korollinen nettovelka, % 1) 37,6 23,5 29,6 Velkaantumisaste, % 63 102 80 Oikaistu velkaantumisaste, % 2) 95 145 115 Omavaraisuusaste, % 45 37 41 Henkilöstö keskimäärin 12733 13710 14053 1) FFO = liiketoiminnan kassavirta ennen rahoituseriä ja veroja 2) Vähemmistöosuus, joka liittyy Fortum Capital Ltd:n liikkeelle laskemiin etuosakkeisiin, määrältään yhteensä 1 200 miljoonaa euroa ja joihin liittyy 6,7 %:n kiinteä osinkotuotto, on käsitelty vieraana pääomana. KONSERNIN LIIKEVAIHTO LIIKETOIMINNOITTAIN MEUR I/03 I/02 2002 Edelliset 12kk Sähkö, lämpö ja kaasu 1214 933 3644 3925 Sähkönsiirto 199 162 640 677 Öljynjalostus ja markkinointi 2075 1531 7083 7627 Markets 476 306 1280 1450 Muu toiminta 20 14 64 70 Liiketoimintojen välinen myynti -391 -401 -1668 -1658 Yhteensä 3593 2545 11043 12091 Myydyt liiketoiminnat *) - 26 105 79 Yhteensä 3593 2571 11148 12170 *) Sisäinen myynti vähennetty KONSERNIN LIIKEVOITTO LIIKETOIMINNOITTAIN MEUR I/03 I/02 2002 Edelliset 12kk Sähkö, lämpö ja kaasu 293 149 617 761 Sähkönsiirto 81 113 279 247 Öljynjalostus ja markkinointi 125 57 253 321 Markets -7 2 -11 -20 Muu toiminta -17 -12 -64 -69 Liiketoimintojen välinen myynti - -1 - - Yhteensä 475 308 1074 1240 Myydyt liiketoiminnat - 19 215 197 Yhteensä 475 327 1289 1437 KERTALUONTEISET ERÄT LIIKEVOITOSSA LIIKETOIMINNOITTAIN MEUR I/03 I/02 2002 Edelliset 12kk Sähkö, lämpö ja kaasu -1 1 116 114 Sähkönsiirto 1 58 92 35 Öljynjalostus ja markkinointi 2 29 48 21 Markets - 1 1 - Muu toiminta 2 1 4 5 Liiketoimintojen välinen myynti - - - - Yhteensä 4 90 261 175 Myydyt liiketoiminnat - - 54 54 Yhteensä 4 90 315 229 KONSERNIN POISTOT JA ARVONALENTUMISET LIIKETOIMINNOITTAIN MEUR I/03 I/02 2002 Edelliset 12kk Sähkö, lämpö ja kaasu 58 50 236 244 Sähkönsiirto 37 34 147 150 Öljynjalostus ja markkinointi 30 34 152 148 Markets 4 5 25 24 Muu toiminta 4 3 23 24 Liiketoimintojen välinen myynti - - -1 -1 Yhteensä 133 126 582 589 Myydyt liiketoiminnat - 25 112 87 Yhteensä 133 151 694 676 KONSERNIN INVESTOINNIT LIIKETOIMINNOITTAIN MEUR I/03 I/02 2002 Edelliset 12kk Sähkö, lämpö ja kaasu 53 2392 2619 280 Sähkönsiirto 23 1174 1394 243 Öljynjalostus ja markkinointi 32 23 177 186 Markets - 104 109 5 Muu toiminta 4 2 7 9 Liiketoimintojen välinen myynti - - - - Yhteensä 112 3695 4306 723 Myydyt liiketoiminnat - 9 75 66 Yhteensä 112 3704 4381 789 KONSERNIN SIDOTTU PÄÄOMA LIIKETOIMINNOITTAIN MEUR 31.3.03 31.3.02 31.12.02 Sähkö, lämpö ja kaasu 3) 8741 9100 8748 Sähkönsiirto 3) 3179 3472 3199 Öljynjalostus ja markkinointi 1527 1622 1510 Markets 34 161 55 Muu toiminta 126 179 30 Liiketoimintojen välinen myynti - - - Yhteensä 13607 14534 13542 Myydyt liiketoiminnat - 1264 927 Yhteensä 13607 15798 14469 3) Sidottu pääoma sisältää konserniaktiivan kohdistamisesta muodostuvaa laskennallista verovelkaa Sähkö, lämpö ja kaasu segmentissä 491 MEUR 31.3.2003 ja 502 MEUR vuonna 2002 sekä Sähkönsiirrossa 339 MEUR 31.3.2003 ja 344 MEUR vuonna 2002. KONSERNIIN SIDOTUN PÄÄOMAN TUOTTO LIIKETOIMINNOITTAIN 4) % 31.3. 31.3. 31.3. 31.3. 31.12. 31.12. Edel- Edel- 2003 2003*) 2002 2002*) 2002 2002*) liset liset 12kk 12kk*) Sähkö, lämpö ja kaasu 13,4 13,4 7,9 7,9 7,5 6,1 8,6 7,3 Sähkönsiirto 10,2 10,0 16,2 7,9 9,3 6,2 7,7 6,6 Öljynjalostus ja markkinointi 32,9 32,4 13,8 6,7 16,0 13,0 20,7 19,4 Markets -62,6 -62,6 6,0 2,8 -11,4 -12,4 -23,2 -23,2 4) Sidotun pääoman tuotto -% = Liikevoitto / sidottu pääoma keskimäärin *) kertaluonteiset erät vähennetty liikevoitosta KONSERNIN VASTUUT MEUR 31.3.03 31.3.02 31.12.02 Vastuusitoumukset Omasta puolesta Velan vakuudeksi Pantit 492 436 553 Kiinteistökiinnitykset 235 241 237 Yrityskiinnitykset 7 9 32 Irtaimistokiinnitykset 26 52 26 Muista sitoumuksista Pantit 2 - 7 Kiinteistökiinnitykset 55 59 55 Yrityskiinnitykset - 3 1 Takaisinostovastuut 9 18 15 Muut vastuusitoumukset 94 489 474 Yhteensä 920 1307 1400 Osakkuusyritysten puolesta Pantit 9 8 9 Takaukset 721 189 345 Muut vastuusitoumukset 184 184 184 Yhteensä 914 381 538 Muiden puolesta Takaukset 5 67 4 Muut vastuusitoumukset 9 12 4 Yhteensä 14 79 8 Yhteensä 1848 1767 1946 Käyttöleasingvastuut Vuoden sisällä erääntyvät 62 70 58 Yli vuoden kuluttua erääntyvät 133 87 91 Yhteensä 195 157 149 Rahoitusleasingsopimukset on kirjattu taseeseen. Ydinjätehuoltovastuu 545 516 545 Ydinjätehuoltorahaston rahasto-osuus -535 -506 -535 Velkana taseessa 5) 10 10 10 5) Vakuutena kiinnitetyt haltijavelkakirjat Muiden vastuiden lisäksi Gasum Oy:n puolesta on annettu takaus, joka kattaa 75 % Gasumin ja OOO Gazexportin välisestä maakaasun hankintasopimuksesta johtuvista maksuvelvoitteista. Johdannaissopimukset 31.3.03 31.3.02 31.12.02 Korko- ja valuuttajohdannaiset Kohde- Kohde- Kohde- etuuden etuuden etuuden MEUR arvo arvo arvo Korkotermiinit 1863 6201 2950 Koronvaihtosopimukset 6836 6103 6898 Valuuttatermiinit 5) 5440 4892 5626 Valuutanvaihtosopimukset 2325 3222 2334 Ostetut valuuttaoptiot 100 173 248 Asetetut valuuttaoptiot 46 85 66 5) Sisältää myös ulkomaisten tytäryhtiöiden omaa pääomaa suojaavat sopimukset. 31.3.03 31.3.02 31.12.02 Raakaöljy ja öljytuotteet Määrä Määrä Määrä 1000 bbl 1000 bbl 1000 bbl Myyntisopimukset 17800 5460 10697 Ostosopimukset 14868 5646 12170 Ostetut optiot 1100 1700 - Asetetut optiot 850 900 - Sähköjohdannaiset 31.3.03 31.3.02 31.12.02 Määrä Määrä Määrä TWh TWh TWh Myyntisopimukset 82 98 94 Ostosopimukset 68 93 78 Ostetut optiot 2 5 2 Asetetut optiot 4 7 6 Kaasujohdannaiset 31.3.03 31.3.02 31.12.02 Määrä Määrä Määrä Mill.th. Mill.th. Mill.t Myyntisopimukset 3590 2409 4072 Ostosopimukset 3271 2439 3773 Ostetut optiot 1378 345 1287 Asetetut optiot 1202 338 1335 Johdannaisten käyvät arvot perustuvat tilinpäätöshetken markkinahintoihin siltä osin kuin sopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Muiden sopimusten käypä arvo perustuu niistä aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon ja optioiden osalta arvonmääritysmalleihin. Määriin sisältyvät myös erääntymättömät, suljetut sopimukset. Johdannaissopimuksia käytetään pääasiassa konsernin valuutta-, korko- ja hintariskin hallintaan. Johdannaissopimukset 31.3.03 31.3.02 31.12.02 Korko- ja valuuttajohdannaiset Käypä arvo Käypä arvo Käypä arvo MEUR Korkotermiinit -2 1 -2 Koronvaihtosopimukset -18 -22 21 Valuuttatermiinit 5) 50 -61 63 Valuutanvaihtosopimukset 243 228 227 Ostetut valuuttaoptiot 8 -4 9 Asetetut valuuttaoptiot 1 1 1 5) Sisältää myös ulkomaisten tytäryhtiöiden omaa pääomaa suojaavat sopimukset. 31.3.03 31.3.02 31.12.02 Raakaöljy ja öljytuotteet Käypä arvo Käypä arvo Käypä arvo MEUR MEUR MEUR Myyntisopimukset 1 -15 -11 Ostosopimukset -1 13 13 Ostetut optiot - -1 - Asetetut optiot 1 1 - 31.3.03 31.3.02 31.12.02 Sähköjohdannaiset Käypä arvo Käypä arvo Käypä arvo MEUR MEUR MEUR Myyntisopimukset -277 215 -2065 Ostosopimukset 239 -209 1709 Ostetut optiot - -1 1 Asetetut optiot - 3 3 31.3.03 31.3.02 31.12.02 Kaasujohdannaiset Käypä arvo Käypä arvo Käypä arvo MEUR MEUR MEUR Myyntisopimukset 7 105 127 Ostosopimukset -3 -104 -115 Ostetut optiot -7 3 -7 Asetetut optiot 5 - - Johdannaisten käyvät arvot perustuvat tilinpäätöshetken markkinahintoihin siltä osin kuin sopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Muiden sopimusten käypä arvo perustuu niistä aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon ja optioiden osalta arvonmääritysmalleihin. Määriin sisältyvät myös erääntymättömät, suljetut sopimukset. Johdannaissopimuksia käytetään pääasiassa konsernin valuutta-, korko- ja hintariskin hallintaan. Johdannaissopimukset 31.3.03 31.3.02 31.12.02 Korko- ja valuuttajohdannaiset Tulout- Tulout- Tulout- tamatta tamatta tamatta MEUR MEUR MEUR Korkotermiinit -2 1 -2 Koronvaihtosopimukset 40 34 34 Valuuttatermiinit 5) 39 8 30 Valuutanvaihtosopimukset 62 18 60 Ostetut valuuttaoptiot 8 -4 11 Asetetut valuuttaoptiot 1 1 1 5) Sisältää myös ulkomaisten tytäryhtiöiden omaa pääomaa suojaavat sopimukset. 31.3.03 31.3.02 31.12.02 Raakaöljy ja öljytuotteet Tulout- Tulout- Tulout- tamatta tamatta tamatta MEUR MEUR MEUR Myyntisopimukset 1 -15 -11 Ostosopimukset -1 13 13 Ostetut optiot - -1 - Asetetut optiot 1 1 - Sähköjohdannaiset 31.3.03 31.3.02 31.12.02 Tulout- Tulout- Tulout- tamatta tamatta tamatta MEUR MEUR MEUR Myyntisopimukset -205 178 -1406 Ostosopimukset 168 -169 1051 Ostetut optiot 1 -1 -1 Asetetut optiot -1 3 6 Kaasujohdannaiset 31.3.03 31.3.02 31.12.02 Tulout- Tulout- Tulout- tamatta tamatta tamatta MEUR MEUR MEUR Myyntisopimukset 7 105 127 Ostosopimukset -3 -104 -115 Ostetut optiot -7 3 -7 Asetetut optiot 5 - - Johdannaisten käyvät arvot perustuvat tilinpäätöshetken markkinahintoihin siltä osin kuin sopimukset ovat julkisen kaupankäynnin kohteena. Muiden sopimusten käypä arvo perustuu niistä aiheutuvien kassavirtojen nykyarvoon ja optioiden osalta arvonmääritysmalleihin. Määriin sisältyvät myös erääntymättömät, suljetut sopimukset. Johdannaissopimuksia käytetään pääasiassa konsernin valuutta-, korko- ja hintariskin hallintaan. LIIKEVAIHTO NELJÄNNEKSITTÄIN MEUR Q1/03 Q4/02 Q3/02 Q2/02 Q1/02 Sähkö, lämpö ja kaasu 1214 1234 694 783 933 Sähkönsiirto 199 184 138 156 162 Öljynjalostus ja markkinointi 2075 1968 1794 1790 1531 Markets 476 418 286 270 306 Muu toiminta 20 19 15 16 14 Liiketoimintojen välinen myynti -391 -567 -344 -356 -401 Yhteensä 3593 3256 2583 2659 2545 Myydyt liiketoiminnat - 34 22 23 26 Yhteensä 3593 3290 2605 2682 2571 LIIKEVOITTO NELJÄNNEKSITTÄIN MEUR Q1/03 Q4/02 Q3/02 Q2/02 Q1/02 Sähkö, lämpö ja kaasu 293 284 28 156 149 Sähkönsiirto 81 61 34 72 113 Öljynjalostus ja markkinointi 125 42 76 79 57 Markets -7 -19 2 4 2 Muu toiminta -17 -27 -17 -10 -12 Liiketoimintojen välinen myynti - -1 1 1 -1 Yhteensä 475 340 124 302 308 Myydyt liiketoiminnat - 51 25 120 19 Yhteensä 475 391 149 422 327